见解:与加密货币质押提供商的尽职调查

Cryptoslate 2023-10-15 17:33 11.96万
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评估加密货币质押中的交易对手风险和合规性:指导您尽职调查的相关问题。


随着整个加密行业股权证明网络的发展,质押加密资产已成为对个人和企业投资者越来越有吸引力的金融工具。 DefiLlama 的数据显示,截至 2023 年 9 月,流动质押服务中锁定的资产价值跃升 292%,达到 200 亿美元。这种增长并没有被寻求探索加密领域的机构所忽视,74% 的公司致力于探索数字资产超过63% 的人对更广泛的加密货币领域持乐观态度。

然而,缺乏合规和尽职调查仍然是潜在投资者的主要障碍。英国加密货币公司最近的调查结果发现,只有五分之一(17%)的公司持续验证新客户,其中一半承认偶尔进行这些检查。

因此,随着数字资产和质押服务的日益普及,投资者评估交易对手风险以彻底保护其投资组合变得更加重要。对于来自任何其他司法管辖区的欧盟或离岸机构投资者来说,向质押提供商提出正确的问题至关重要。因此,以下五个关键问题将有助于确定您的质押提供商的真实性。

您的质押提供商是否会让您面临美国法律或 SEC 的管辖?

选择质押提供商时要考虑的关键方面之一是其运营所在的法律管辖区。具体而言,用户应询问质押提供商是否将其置于美国法律管辖权和/或监管机构(例如证券和证券交易委员会)的管辖范围内。交易委员会(SEC)。值得注意的是,在美国法律管辖下运营的质押提供商可能会给投资者带来交易对手风险。

相比之下,欧盟对加密资产有明确的监管框架,为投资者提供保护并为加密资产服务提供商(CASP)设定要求。一些国家还对加密货币业务实行资本管制或禁令,这可能会影响国际投资者使用某些质押服务的能力。

当地法律还影响入职流程和反洗钱法规,从而影响投资者的准入和合规风险。最后,司法管辖区还会影响质押加密资产的合法所有权以及在破产或政府扣押等情况下会发生什么。从上述因素来看,更好的管辖法律会影响许多因素,例如资产安全、市场流动性和投资者的税收要求。

与此同时,随着法规的不断制定,投资者需要意识到在美国等不明确的司法管辖区开展业务的潜在后果,并根据自己的行动方针,选择完全避开这些国家或继续开展业务根据尚未完善的立法,以确保它们不会引起当地监管机构的愤怒。投资者也可能受益于追随在上述司法管辖区运营的其他参与者的领导,这些参与者在面对不确定性时确保合规性方面获得了更大的行业常识。

您的质押提供商是否拥有经过审计的财务状况,并定期接受第三方审计或对其运营行为进行保证?

透明度和合规性也是选择质押提供商时的重要因素。为了获得对其运营的信心,重要的是要确定质押提供商是否已对财务进行审计并定期接受第三方审计或对其运营行为进行保证。在欧盟或美国注册成立的质押提供商通常遵循美国公认会计原则(GAAP)或国际财务报告准则(IFRS)等会计标准,这些标准需要经过审计的财务报表。

此外,质押提供商可以根据加密资产市场 (MiCA) 法规注册为加密资产服务提供商,为其反洗钱 (AML) 和合规系统提供进一步的文件。这项注册确保他们拥有内部控制机制、政策和程序来识别、评估和管理风险,包括洗钱和恐怖主义融资风险,以及业务连续性计划。

您的质押提供商如何确保资金(无意或以其他方式)不会促成可能使受制裁实体受益的质押奖励的产生?

投资者还应谨慎对待受制裁实体或司法管辖区的任何风险。投资者要求质押提供商明确说明资金的潜在用途,以无意中促成可能有利于受制裁实体的奖励。

直接接触受制裁实体可能会导致投资者有法律义务向相关机构报告此类风险,例如美国的外国资产控制办公室 (OFAC) 或金融犯罪执法网络 (FinCEN)、欧洲银行管理局 (EBA)欧盟或英国金融制裁实施办公室 (OFSI)。因此,必须确保质押提供商拥有履行这些义务并减轻潜在风险的策略和流程。

您的质押提供商如何确保资金不会混合和资金隔离?

另一个需要考虑的重要方面是如何执行资金的分离和隔离。机构投资者通常需要托管人能够确保资金的隔离和持有符合监管要求,例如欧盟的加密资产市场 (MiCA) 监管。然而,在某些情况下,当发起质押时,资金需要离开托管人并通过交易提交到链上。

此过程可能会导致使用智能合约或协议的资金混合,质押提供者或托管人必须仔细监控和评估。了解质押提供商如何确保资金分离和隔离对于最大限度地减少与混合相关的风险以确保遵守监管标准至关重要。

您的质押提供商会让您接触哪些交易对手?

参与质押的交易对手可能因提供商而异。详细了解交易对手风险敞口(例如智能合约或去中心化自治组织 (DAO))对于评估相关风险至关重要。以 DAO 形式组织或利用智能合约的去中心化质押提供商需要进行彻底的风险评估,包括财务稳定性、运营安全、代码和治理审查以及监管合规性。

另一方面,中心化质押提供商必须遵守当前和未来的加密货币法规,以及反洗钱/反恐融资(AML/CTF)法和证券法。

因此,重要的是要确认质押提供者是否对其客户的资金来源和最终受益所有人(UBO)证明进行彻底检查。这确保了遵守反洗钱要求,并有助于防止投资从非法资金中受益。与另类投资中的其他服务提供商相比,严格的反洗钱实践、政策和系统应该是对质押提供商的最低要求。

制定标准

虽然质押的加密资产代表了一个有吸引力的金融机会,但投资者必须对质押提供商进行彻底的尽职调查,并继续向他们提出正确的要求。由于影响因素众多,提出诸如上述问题等探究性问题将有助于潜在投资者充分了解他们的资金将如何处理以及采取了哪些保护措施。

质押为数字资产的持续机构采用奠定了坚实的基础。在被高收益和产生额外价值的前景所吸引的同时,投资者需要充分了解与质押实践相关的风险。这一负担应该越来越多地落在质押提供商的肩上,他们需要确保向潜在投资者提供澄清、方向和策略,以利用该行业及其增长,从而在未来几年推动其采用。

本文来源:Cryptoslate 原文作者:Jesper Johansen 责任编辑:Seven
声明:奔跑财经登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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