起底币市乱象：刷量造假促“繁荣”

当刷量成为币圈的 “常规操作”，韩国监管率先坐不住了。

据韩媒报道，1月18日，韩国数字资产交易所Komid两名高管因伪造交易量被判入狱，两人分别面临3年和2年的有期徒刑。

交易所数据造假早已不是新鲜事，平台为了维持热度，获得更多商业价值，不惜买流量撑场面。

此前有数据分析平台发布的一份报告显示，在CoinMarketCap网站排名前十的交易所中，70%的平台涉嫌虚假刷量，其中ZB、Lbank平台的刷量比例达到了惊人的390倍和4420倍。

业内刷量交易成标配，背后操盘方是所谓的市值管理团队。“熊市生意挺好的”，某刷量公司的商务人员毫不讳言，“最低每月只要2500元，就能带来‘好看’的K线图。”

一个怪圈就此出现，不光项目方，连一些交易所都对刷量默认，投资者也对这种造假行为接受。

韩交所高管“刷”进监狱

Komid的两位高管恐怕没想到，自己会因为刷量锒铛入狱。

这家成立于去年初的数字资产交易平台，上线之初，曾拥有不错的市场人气，网站一度因访问量过大而宕机。从今天的结果看，不排除Komid从一开始就“造假”，通过刷量营造的虚假繁荣，最终由律法之剑斩落。

检方指控，这家交易所使用机器人自动创建大量订单，共计伪造了500万笔交易量，伪造金额约4500万美元。

“Komid平台长期对无数受害者进行欺诈，金融当局有责任更好地跟踪行业”，法官的陈词中警示意味十足。对此有业内人士解读，此次判决看起来更像是一次杀鸡儆猴。

交易所数据造假早已不是新鲜事，平台为了维持热度，获得更多商业价值，不惜买流量撑场面。早在Komid出事前，韩国头部交易平台Bithumb、UPbit就被爆存在刷量行为。

2018年12月，数字资产交易所统计网站CER声称Bithumb平台伪造了交易量，随后Bithumb予以否认；紧接着，UPbit也被曝出巨额刷量，涉嫌制造了2500亿美元的虚假交易来欺骗投资者，与此事相关的两名高管随之被起诉。

多家交易平台接连被曝刷量，韩国监管没有松手，出手整顿了这一交易乱象。但纵观整个交易所生态，Komid不过是币圈刷量生态的冰山一角。

70%的头部交易所涉虚假刷量

此前，区块链透明度研究所（BTI）发布了一份报告，试图揭露这一“黑暗地带”。

报告显示，全球数字资产交易市场日交易量中，有60亿美元是伪造的，占市场日交易总量的三分之二。主要原因是交易所使用交易机器人进行刷量。

多数知名交易所的真实交易量，远没有表面上看着“光鲜”。

BTI统计了当时CoinMarketCap网站排名前十的交易所的刷量情况，70%的平台涉嫌虚假刷量，数据显示，币安、OKEx、火币均未逃出刷量统计表，而ZB.COM、Lbank刷量比例达到了惊人的390倍和4420倍。

十大交易所刷量比例 图源BTI

BTI表示，为了得到这份调查结果，他们花了无数小时观看订单，分析数据点，并与做市商、高频交易员和贸易监督顾问交谈，“我们收集了大量数据，以保证所统计的准确性。”

报告指出，自称跻身全球交易量前十的两家交易所LBank和ZB，完全是凭刷量来实现的。“流量分析平台SimilarWeb 数据显示，上述两家交易所的日访问量很低，每日的真实用户分别在1000和3000左右，但交易量却非常高，很不正常。”

BTI还为老牌交易所Coinbase打抱不平，“因为其它交易所的洗牌交易猖獗，Coinbase甚至没有进入CoinMarketCap的前25名。”

每月2500元可画“好看K线”

不仅头部交易所存在刷量行为，有机构在币圈知名项目上，也被发现了蛛丝马迹。

1月21日，数据网站Coinmarketbook发文指出，全球市值排名第二的XRP（瑞波币）涉嫌交易刷量。它以数字货币近期币价最高点的90%作为基础，由此计算各币种的真实买盘数据。

计算结果显示，比特币的理论买盘有1.38亿美元，以太坊为2600万美元，瑞波币为1300万美元。而据CoinMarketCap数据显示，XRP在过去24小时内的交易量为4亿美元，这意味着，XRP的真实交易量远远高于理论的计算结果。

业内刷量交易成标配，数据虚假繁荣的背后，操盘方是所谓的市值管理团队。

某刷量公司的商务人员坦言，项目刷交易量是非常普遍的现状，“熊市状态下，交易不活跃的，投资者都不敢买。这就会造成流动性差的恶性循环，币价走势有可能形成一条直线的K线，外界会认为项目已经停摆。”

该人员透露，熊市仍有不少项目选择与做市商合作。“我们目前有29个客户，包括交易所和项目方，最低每月收费2500元，就能带来‘好看’的K线图。”

做市商提供的“刷量前后”效果对比图

不仅如此，这家自称为市值管理、量化交易工具服务商的公司，还提供自动下单拉盘等服务，宣称利用软件就能让项目方以最低的成本，自动将币价拉升至目标价位。

在问及是否会被交易所发现刷量行为时，上述人士表示，“交易所巴不得你刷，这也是为平台增加交易量。”

蜂巢财经调查发现，市场上类似的市值管理团队并不少，他们多以提供量化交易工具和技术服务为幌子，帮助交易平台及项目方刷量。

Grin在部分交易所露出刷量痕迹

随着刷量的行业潜规不断蔓延，有投资者对这种积弊已久的造假行为采取默认接受的态度。但利益面前，人们很容易忽略危害。

在BTI揭露了行业刷量的普遍现象后，一名国外网友表示，“如果不是假的交易量，全球24小时的真实交易量可能只有6亿美元左右，这让人提不起劲，反而是虚高的交易量能让交易者兴奋。”

有业内人士形容，熊市下的刷量就像一剂“春药”，用“勃起”的假象给惨淡的币市一点信心，这也成为了部分交易所和项目方的遮羞布，以遮掩自己的颓势，虚表生机。

去年名噪一时的FCoin就是一个典型靠刷量带起的虚假繁荣，最终让平台和投资者自食其果。

起初，FCoin凭借交易即挖矿、持有FT币赢分红的机制，吸引了大批投资者涌入。日交易量一度站上全球榜首。其中不乏用户利用软件刷量，赢取FT分红。

但FCoin的繁荣仅维持了不到100天便轰然倒塌，大量的FT遭抛售，站内平台币FT价格从最高的2.77元跌至如今的0.1元，无数投资者亏得人仰马翻。

除此之外，最近爆火的Grin币种，也吸引了部分交易所为其主动刷量吸引投资者。

Primitive Ventures联合创始人Dovey Wan在推特指出，一些交易所在Grin没有正式出块前就上线了Grin币交易，部分交易所的Grin币成交量甚至大于货币的供应量。

Dovey Wan曝光交易所为Grin刷量

投资者可能再一次被坑。Grin币在媒体炒作与刷量下，虽然价格一度与比特币比肩，但很快便跌落神坛，如今报价18.65元，距离高点跌幅达99%。

一名业内人士表示，“刷量”带来的负面影响起初并不明显，但恶因必会种下恶果。

交易所、项目方透支信用、刷量成瘾，市场走熊，熊市中偶尔冒出的热闹景象多是刷出的繁荣，泡沫没有出净，假象坍塌后必然又是维权和哀嚎。