美联储利率决定前瞻：降息概率低，市场影响有限

美国联邦储备委员会（美联储）将于北京时间周四(2月1日)举行2024年首次货币政策会议，公布利率决定和政策声明。

根据国际货币基金组织(IMF)对美联储利率观测，市场对本次会议维持利率不变的预期较高，加息或降息的概率均不足5%。

分析师认为，美联储目前面临的通胀压力和经济增长前景，不足以支持其改变货币政策立场，因此本次会议可能是一个“非事件”，对金融市场的影响有限。

美联储在2023年共加息了四次，将联邦基金利率目标区间提高到5.25%~5.50%的水平，创下2007年9月以来的新高。

美联储主席鲍威尔在去年12月的新闻发布会上表示，美联储将根据经济数据的变化，灵活调整货币政策的节奏和方向。

他还表示，美联储将在适当的时候，考虑缩减其每月1200亿美元的资产购买计划，以应对通胀风险和金融稳定风险。

然而，自上次会议以来，美国的通胀数据并没有出现明显的恶化。根据美国劳工部的数据，2023年12月，美国的消费者物价指数（CPI）同比上涨6.8%，与11月持平，为1982年9月以来的最高水平。

不过，核心CPI（剔除食品和能源价格）同比上涨4.9%，低于11月的5.0%，为去年7月以来的最低水平。

此外，美国的个人消费支出物价指数（PCE），即美联储的通胀目标指标，自2023年11月同比上涨4.7%，与10月持平，为1991年4月以来的最高水平。但核心PCE同比上涨3.5%，低于10月的3.7%，为去年6月以来的最低水平。

这些数据表明，美国的通胀压力虽然依然较高，但并未进一步加剧，部分通胀因素可能已经见顶或开始回落。

与此同时，美国的经济增长前景也没有出现明显的改善。根据美国商务部的数据，2023年第四季度，美国的国内生产总值（GDP）初步估计同比增长5.5%，低于第三季度的6.1%，也低于市场预期的6.0%。

美国的消费者信心和企业信心指数，也在去年12月出现了不同程度的下滑，反映了新冠疫情的恶化、通胀的高企和供应链的紧张等因素对经济活动的不利影响。

虽然美国的就业市场依然保持了稳健的增长态势，但失业率在12月升至3.9%，高于11月的3.8%，也高于市场预期的3.7%。

综合来看，美国的经济增长动能有所减弱，仍需要美联储的货币政策支持。

总结：

分析师普遍认为，美联储在本周的会议上很可能维持利率不变，暂缓收紧货币政策的步伐。

美联储可能会重申其对通胀的观察和对经济的评估，但不会对货币政策前景做出明确的暗示。 市场对本次会议的预期较低，因此对金融市场的影响有限。

美元和美债的走势可能会受到美联储政策声明的措辞和基调的影响，而股市则可能会受到企业财报和疫情动态的影响。

据分析师预计，美联储在2024年的加息或降息决策，将取决于未来几个月的通胀和经济数据的表现，以及美联储对资产购买计划的调整。

因此，市场的注意力可能会转向美联储在3月和6月的会议，届时美联储可能会更新其经济预测和点阵图，以反映其对货币政策的最新看法。