尽管你或许会觉得出乎意料,但历史很有可能会证明,2019年对数字资产市场来说是一个转折点。在Facebook推出Libra计划的这一年,比特币价格再一次涨破了1万美元(从7千美元的价格起);像富达、国际货币基金组织等大型机构,也都以不同方式拥抱加密货币(前者提供托管服务,后者就稳定币发表了重磅文章);随着更深的流动性、更广泛的投资者以及加密货币衍生品的出现,2019年会被视为市场终于从投机回归理性的一年。
新的一年,我们相信2019年的势头会延续到2020年。接下来的12个月里,我们将会看到监管对加密货币增长管理采取更多动作;传统金融机构也会有更多动作拥抱加密货币带来的机会;以及加密货币领头羊——比特币,也会有更好的表现。
我们关于2020年的一些预测
I. 过去一年在加密货币领域的观察
在过去的一年中,围绕加密货币的监管框架越来越受到关注。比如金融特别行动工作组发布的“Travel Rule”,英国金融行为监管局就加密货币监管的终极指南,国际货币基金组织就未来数字货币发表的论文,美国参议院围绕Libra和比特币展开的辩论,以及来自其他不同司法辖区的监管机构的声明。监管透明化有助于鼓励数字资产投资流动。我们也看到了备受瞩目的监管服务提供商进入加密领域,与此同时安全相关的问题也提升到了一个新的专业水准。
有新闻报道显示,Facebook以及中国人民银行等主流玩家正在积极启动数字货币项目,这标志着数字货币应用落地的增加。
II.对机构投资者来说,顾虑和挑战会有哪些?在2020年又有哪些预期?
回顾过去的五年,炒作和恐惧交替的周期主宰了市场情绪,比特币主要被用于投机,并且在公众中背负了控制不力、市场监管缺失以及KYC及反洗钱程序不严格等名声。促进讨论的其中一个方案是,提供关于分布式账本技术及其相关资产的易于掌握的市场教育。同时还需要更高的监管透明度、更强大的托管服务以及性能更好的交易平台(适合经验丰富的投资者),这些交易平台可以承受高度的流动性、大额的订单量并保证市场诚信。
我们与机构的对话和沟通表明,至少有三个家喻户晓的金融机构将宣布他们正在向客户提供加密货币服务。
日益透明的监管、加速落地的应用、机构的参与和即将到来的减半为比特币在2020年创造了光明的前景。我们预计,2020年机构将逐步参与并稳步增长,比特币价格可以达到15,000美元。
此外,加密货币衍生品市场的创新将不断促进价格发现,以及向证券型代币及其他加密货币资产类型的转变,这些都将为资产价格提供更多助力。
III.数字资产市场 vs. 股票市场
数字资产投资一旦开始就是不可逆的。区块链技术作为独立的、不变的分布式账本的发展所带来的创新,对投资者接触不同类别的资产具有极其重要的意义。股票、债券甚至信息,最终都会上链,来提高效率、确定所有权、提高安全性。我们还需要记住的一点是,在当今世界长大的新一代天生对数字文化更为熟悉,并且也更容易接受数字资产以及该领域相关的一些创新。
Grayscale近期的一项研究表明,在未来的25年内,我们将看到价值68万亿美元的财富易手到新一代。我们也很期待看到,这些新一代将如何进行财富投资,其中又有多少资本会流入数字资产。
因此,作为一种安全、规范以及透明的投资类别,数字资产的未来看起来非常乐观。
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