【随笔】关于长线交易的一些思考！

金承浩说黄金 2020-06-05 22:43 5671

一般交易者习惯说震荡和趋势，或者，换成均衡和失衡，更贴切一些。

关于价格，有什么是我们确实知道的？刨除那些人云亦云的假设，我想，只有一个：它总是在变，或者说，它是波动的。

既然是波动的，就有波动性，就有波动性的收敛和扩张。这二者分别对应市场的均衡状态和失衡状态。

交易可以换一个角度，不需要考虑长期趋势、中期趋势、短期趋势，或者我们甚至可以把趋势这个字眼拿掉。自然地，作为其对立面，震荡也可以拿掉。

当价格处于一种均衡的波动状态时，是没法赚钱的，这是市场高效运行的状态，他非常精明，精于算计，且耳聪目明，知道实体经济中所有主要信息，并且都做了评估，因此给出的报价非常合理，没有套利空间。

这里所谓的均衡，也是一种相对宏观的描述，市场总是在变，绝对的均衡是不存在的。就好比地震之前的大地，看似平静，其实细小的震动一刻都没停止，只是各种力能够彼此克制，还能维持住稳定。

作为告诉，要等待的时机，是失衡！失衡是由于实体经济中发生了新的事件，该事件可能事发突然恐慌，或者超乎预期，也可能是前所未见，总之，市场之前不知情，知情了以后评估不彻底，反应不充分，于是给出的报价不合理，需要持续修正，如此就产生了一波持续的行情，到行情的后期，市场矫枉过正，可能陷入非理性狂热，给的报价就更离谱了

任何人要想从交易中赚钱，都必须在买入和卖出之间获得一个价格差，只有在失衡状态，我们才比较容易捕获这个价格差。这也是消息面的意义。守株待兔的故事，耳熟能详，我之前也写过类似的东西，波动性收敛到极限，就是我们要守的株。这里是均衡的结束点，也是失衡的启动点。

我们要明确自己来到市场究竟想要赚什么样的钱？对我来说，赚的就是波动性扩张的钱。

当波动性扩张到极限并进入收敛时，就是离开的时候了。

一个大周期的收敛和扩张，可能需要几个月来完成，因此，对应的一个品种，一段时间内只有一两次长线交易机会，也可能完全没有机会。

具体的技术工具可以参考布林通道，这个指标很优秀，思路很简单，思想很深刻，是我最喜欢的指标之一。我对他做了一些改良，用起来更舒服一些，其实不改，参数调整到自己舒服的位置，用起来也完全没问题。

采用布林通道或者其他类似的波幅过滤通道，在任意一个时间点，即任意一个交易日，做个截面，市场被指标从上到下，划分成了4个区间：

强势、偏强、偏弱、弱势。
强势和弱势，看做失衡，而偏强和偏弱，看做均衡。

价格几乎不会跳跃一个区间，而进入另一个，基本上，在流动性充沛的大资金市场，价格都是依次在相邻的区间之间游走。所以，强势和弱势区间的价格，有2个选择：留在原地，或者进入偏强、偏弱区间。而处于偏强区间的价格，有3个选择：留在原地、进入强势、进入偏弱（处于偏弱区间的价格同理，也有三个选择）。

所以，当价格进入强势、弱势区间时，表面市场进入失衡状态，此时介入，后面只有2条路走，如果维持强势、弱势，那么当然很好，如果不够强、不够弱了，就退出交易即可。可能会有一些损耗，即止损。

我最喜欢的是价格在均衡的区间内长期徘徊，波动性不断地收敛、收敛、收敛。

凝聚于一点，几乎要爆了。

这是最令人期待的时刻，大级别的收敛极限尤其令人心醉！

由此一来，我做交易的主要模式改变了，K线组合、形态分析、轨道、交叉、震荡指标，都不是要紧的，甚至可能是一种干扰。

价格走到今天这一步，市场过去走过什么路，重要吗？以前我认为很重要，因为要研究“趋势”嘛，趋势，趋势，不走一波，怎么知道有趋势？海龟是最经典的趋势交易法则，创出50日高点……如果不是涨了一波，怎么能创出50日高点？既然已经创出50日高点，势必已经走出了某种程度的趋势，我们期待这个趋势能延续下去，所以叫做趋势“跟踪”。

现在我的想法有调整，我所追求的不是趋势的延续，而是诞生。

万物生于有，有生于无。趋势生于震荡，失衡生于均衡。我知道该聚焦什么，该忽略什么。正如上文所说，很长一段时间单品种的交易机会很少，看盘压力很低，劳动量大幅降低。

诞生与跟踪，二者不矛盾。波动的第一次扩张，算是诞生，休整之后，下一次同方向的诞生，客观上有一种“两次中级趋势可合并看做一次更大级别趋势的不同阶段” 之效果，即长期趋势、中期趋势、短期趋势云云。而如果下一次诞生的失衡，与上次方向相反呢？传统上则被称为“趋势反转”。

这些都是人工加上去的名相。

这意味着我对市场的基本模型，在看法上发生了改变。传统上是“四季理论”:市场完整的轮回包括4个阶段，即春夏秋冬。或者说，筑底、上升、盘顶、下跌。