和同事、朋友们谈谈我如何看待这一轮DeFi爆发潮

王峰 2020-09-11 10:47 1.31万
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前言:本来是微信里写我的同事的,写多了,微信里发不出去了,就转到了WPS里写了。后来越写越多,胡话连篇。有些话扯远了,不改了,没时间改,错了下次再改。

今天先说说眼下,以后再说别的。

DEX区别于CEX,解决的是长尾市场,否则大家没有必要去做。市场必将是鼓励长尾参与进来才有规模的。《长尾效应》的那本书还可以再看看。

无需许可的促进资产上线,中心化交易所望尘莫及。目前来说,币安和火币的审核模式的优势是暂时的,长期看不利于效率和增长。他们一定会变化。

不得不提到Uinswap和寿司大厨的战报。我们需要关注的数字是:一方面,寿司大厨已经抢走了70%的流动性,而且主要是在十几个最核心资产上;另一方面,Uniswap的加密资产锁仓地址数累计大概3万上下,寿司大厨只拿走了两三千,10%左右。长尾的民心还在Uinswap上,大厨最终在Sam这个聪明又有实力的人的指挥下,可以期待拿到可以期待的份额。去年,我们共识实验室投资了Sam的FTX,我在火星财经办公室里见过Sam。当时看他面相就觉得聪明,后来才知道其是MIT物理系毕业生华尔街交易员出身。Sam和CZ一样,都在交易领域钻研的很深。

市场被聪明人占了,那有怎样?不去试,才是最大的冒险。

人的能力是在行动中提高的,不是中国武术的意识流。人和人,不是在臆断中判断强弱的,别信武侠小说。

人还是关键,有想象力的人很重要。因为互联网和金融的人才并没有大量涌入,国内起来的并不多,你今天去阿里和腾讯挖一个一线P系列和T系列,来了还不够和你吵架。认不认区块链可以改变世界的这个事情,成了区块链企业内部动力和做事原则上的分界线。这个分界线如此之大,简直可以让父子对立了,还谈什么挖大公司的人。找到和我们一样看好区块链的人还是第一位。当年最好的人才去了电信和移动,去了IMB、HP和Intel,或者是联想和华为,没有太多优秀的一线人才去了当年还没有成气候的互联网公司,看不上啊。

波场Justin聪明能干,不惧人言的特点是真正最宝贵的精神。这个精神是区块链世界里的财富,也是下一个新世界的财富。

我们中国人受孔孟影响太大,不同于西方人受希腊教育思想影响,中国历史上来就是商周和诸子,讲伦理多于讲逻辑,这个非常要命,我在我们很多同事身上看见这个“可恨”的优点。中学书本把亚里斯多德当成连西方人自己都不屑的笑话,却将孔子奉为泰山脚下的圣人,遗憾。每一代人都有出头的,每一代人也都有消极的,和90后没有几毛钱关系。

一句话,基于未来的产业思考,去中心化思想比去中心技术更为深入人心。我们要有这个心理准备,区块链的本质是去中心化,不只是P2P技术和不断进步的Hash散列算法。今天越是坚持去中心化思想的公司,最终走的越远。这一点,已经看出一些端倪了。离开了去中心化思想建立的内核机制,搞什么区块链。

Uinswap一家不会成为绝对中心,coinbase和币安也不会。多元化、离散化是未来世界大势。现在的Uinswap们会是当年的Yahoo、Google及Facebook呢?2000年,雷军带我第一次去美国,那时我才刚任公司高级副总裁,同时掌管金山毒霸事业部,血气方刚,正当我在一系列国内应用软件市场份额上节节胜利时,却在精神方面感觉很彷徨。因为微软统治下的桌面计算被一个小小的WEB冲击了,无论我们进入什么应用软件市场,都不如在WEB中增加文本、代码和图片酷,以信息革命为旗的互联网浪潮凶猛袭来。那时大家还能看见硅谷挂着Excite的LOGO、李彦宏曾经工作过的Infoseek和后来Myspace,他们当年都红的发紫,仿佛已经成功一样,而今天大家估计都没有怎么听说吧。区块链时代,谁是阿里巴巴、腾信、美团、小米和拼多多呢?不知道,也许就是我们中间,或者还在读书呢。

很多人还等着大公司入场呢,其实这个市场一定是小公司的。当年李泽楷、小超人以及资本大鳄亲自主持了TOM.com,估计大家不一定知道了。

区块链新世界比互联网旧市场能容下更多平台,不要一提平台就进入中心化看世界的视角。项目也好,平台也罢,彼此加入生态就好。

腾讯当年的开放平台,大多为了应对360的进攻。微信主要应用不仅仅是微信,包括视频、核心游戏产品等内容头部都是自己做,但是开放了流量给电商和O2O。

未来市场秩序,一定是逐渐去中心化的,各家公司会开放很多。不用是否是正统去中心化的立场批判币安、FTX、Uniswap以及大厨。今天谁是孙中山,谁是袁世凯甚至谁是华盛顿都不重要,参与其中任何一方都比看客强世界是运动变化的,不要静态的、孤立的看人家。

我最近多次说过,不做旁观者和散户。那样没有什么意思,不会让自己进步。

狭义上看目前的SWAP兑换模式,也许依然有不足。

比如,对大额交易用户来说,也许体验不一定就好,你选择交易,有K线和技术指标,还是非常重要。比如是否可以选择双重模式,我注意到杨海波他们在做,不知道他是否有机会和能力全力以赴。他的想法是,主交互上默认SWAP模式,背后可以选择Orderbook的订单模式。杨认为订单模式的好处是可以提供一个自由挂单的系统,挂单即锁仓。我理解,市场看的是谁的有多少锁仓额度,至少目前大家看这个数据表现。

X*Y=K,已经是目前做流动性资产质押的最优函数。一方是钱,一方是货,无限价格范围中,根本无论价格涨跌,最终恒定。其实一些主流、Blackrock的 ETF 部门用了多年,他们首先要「创建」一篮子合成资产,赎回时也是这么一篮子资产。恒定函数做市商的市场曲线是:将收入重新分配给交易员、流动性提供方、以及承销商,甚至还有开发人员。有了SWAP模式,流动性提供者大胆地将手中的资产锁定在公链上,而且更加透明了。

我一直关注国内团队出来做的DoDo,他们团队很聪明,提出用基于所谓主动做市商算法的解决路径的降低滑点,支持用户单边风险敞口,但我担心有点为创新而创新,一个去中心化的平台,大家把资产放到链上,算法还是越简单越好。路径创新,最后发现有可能走到羊肠小道。许多年以来,这可能是我一个更为底层的思考,数学的对称性和物理上的守恒,越是原始的和简单的越持久。希望我是错的,在对这个项目判断上,我的直觉是他们搞复杂了。

去年,很多一线区块链媒体都做DeFi专题,但是也没有弄清楚DeFi、POW、Staking哪一个是未来,哪一个值得下注。今年,以太坊2.0推出还需多久,是一年还是两年,已经没有人来得及关心,DeFi仿佛已经是超级明星,有点互联网早期市场那样的流量明星,去年大家说区块链是1994年,大家没有想过区块链一天是人间多少年的段子吧。可以说,目前区块链至少已从互联网产业结构从1994年发展到2000年甚至2003年,后面也许只会更快。

我记得,Maker DAO创始人Runnie去年来我们公司,我问他我不能做这个方向?他说你可以找一个合适的链上开发用户啊,感觉上他判断以太坊生态里的借贷协议江湖秩序已经定了。当时,他的精力集中在稳定币DAI上,已经有点瞄着Tether的意思了。Compound那时候是第二,而且依托他的DAI,他可能没有想到,使用他们稳定币DAI的伙伴能在治理代币运营手段上发力,跑到大哥前面。

不仅仅如此,更大的效应是,Compound带头把资产发到被一线投资人冷板凳了两年多的Uinswap上,一下子掀翻桌子,我开玩笑说,Uniswap成了新罗马教皇,让诸多一线交易平台成为了纷争的列国。仓促上阵后,一个只想赚500万美元就打算跑路的寿司大厨用了非常聪明的打法,骑在教皇身上Fork和Tokenize,太狠了,一个治理通证把参与者吸引进来,把教皇给治得难受了,这与360当年打击传统安全软件市场的方式非常相像。

匿名的大厨小哥启发了市场,接下来“坏小子”会越来越多。都说学坏很容易,难道不是吗?打算或者正在骑Curve教主头上打的人,排着队呢。别急,后面会更多。

其实,我们在想想,Fork有什么不好呢。

Fork就是爱你,Oork就是和你一起去中心化,就是去中心化快要中心化的你,就是造就更大的生态。

所以,不能简单以敌我关系的视角看Fork。

区块链技术已经成为未来金融业的鲶鱼了,现有金融业即使不用纯粹的去中心化区块链,也要找一条技术路径来应对,这是毋庸置疑的。新世界的大门已经开了。

Blockchain底层设施的土还没有夯实,有人已经挂专门为DeFi而生的公链招牌了吧。今天各类交易撮合、借贷、保险、合约以及合成物交换的协议已经跑在马拉的火车上了,缺乏很好的蒸汽机。有点玩笑,是吧。

相信变化吧,后面的变化怎样,谁也不是神仙,看不清楚。但是变化已经开始了,后面会变化得更快。万变不离其宗啊,有一点是肯定的,运营模式更重要。不重视运营,很多互联网依托于纯技术和纯内容的公司,都付出过教训。

怎么可以更有效地维护一个社群?传统金融的简单理念依然有效,协议资产双双上链后,给项目方补贴治理币,可以吗?针对一个生态先做透,可以吗?集中做市优势,稳定经济模式,让平台变得有吸引力,可以吗?你看看Sam拿到Uinswap时间锁管理控制权限后,除了迁移代码,第一件事情是不是公布新经济模型,减半、锁仓还是销毁?

赛道已经开启,我们依然能找到互联网从游戏、电商、社交多次商战的思维方式。这一点,不会是从一个点到另一个点,也不是线段和直线搬的历史复刻,而是我们要有矩阵化、立体化的思考。

有些人天生就是来世界上折腾的,他们没有赶上1919年、1921年、1937年、1945年、1966年、1979年,没有经历新文化运动、战乱、动乱,没有拿到改革开放初期的计划经济导向到市场经济导向的红利,但是他们赶上了互联网和区块链。

我不会动辄把99%都会归零的话放在挂在嘴上。

那又怎样?

什么时代都有人“爱折腾”,这类人永远活着,永远热情如火,永远拥抱变化。

因变而生。

本文来源:王峰 原文作者:王峰 责任编辑:克格莫
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