一文读懂央行数字货币

陈海宁 2018-07-19 09:39 1.36万

央行数字货币：数字化的法币

近日，中国人民银行数字货币研究所所长姚前发表《中央银行数字货币原型系统实验研究》，详细描述了央行数字货币（以下简称“CBDC”）原型系统实验研究。

与大多数人理解的数字货币不同，央行要发行的数字货币实际上是“数字化的法币”，本质上仍是中心化的。

通俗来讲，所有利用数字技术打造的货币都叫数字货币，例如，游戏中的金币，腾讯的Q币等等，加密货币也包含在数字货币当中。而加密货币则是指基于区块链技术（密码学、加密算法等）的货币，比如比特币、以太坊等。

显然，央行发布的并不是加密货币。虽然它结合了区块链技术，但却由国家完全掌控主导，与比特币等去中心化的货币不同。

央行为何要发行数字货币？

一方面，纸币的信息技术含量低、安全性低且使用成本高。另一方面，随着互联网的发展，电子结算方式在全球范围内已逐渐成为普及的支付方式。此外，央行发行数字货币也是为了更好地掌控数字货币流通，调控市场。

央行数字货币如何运作？

央行发行CBDC的模式与纸币发行模式一样，都是“中央银行-商业银行”二元模式，也就是说，央行通过商业银行向公众发行CBDC，商业银行将向公众提供存取等服务，并与央行一同维护数字货币发行、流通体系的正常运行。

CBDC的运行分为3层：

（1）中央银行与商业银行为主体，涉及央行CBDC发行、回笼及在商业银行之间转移，保证央行货币发行总量不变；

（2）商业银行到个人或企业用户的CBDC存取、CBDC在商业银行库和个人或企业数字货币钱包中转移；

（3）CBDC在个人或企业用户之间流通，CBDC在个人或企业数字货币钱包之间转移。

简单来说，大家只要按照上图划分出来的三个区域来理解这三层即可。目前，央行的原型系统一期建设主要专注于解决第一层的问题。

CBDC加密字符串携带哪些信息？

CBDC其实就是一串经过加密的字符串，理想的CBDC模型包括了发行方、发行金额、流通要求、时间约束、智能合约等信息，具备不可重复花费性、匿名性、不可伪造性、系统无关性、安全性、可传递性、可追踪性、可分性、可编程性。

CBDC中包含最基本的四个要素：编号、金额、所有者和发行者签名。不可重复的编号代表了CBDC的唯一性。

四个基本要素的概念相对容易理解，应用扩展与可编程脚本在其中如何应用？

通俗来理解，应用扩展储存中可以增加新的应用属性，例如增加姓名、地点、时间，作为该ATTR里额外的属性。可编程脚本则适合有比较大自定义需求的开发者，如商业银行、用户钱包等系统可以对数字货币进行编程，使其适应相应的应用场景，可编程脚本的灵活性更大。

CBDC如何发行、回笼与转移？

CBDC发行是指中央银行生产CBDC并发送至商业银行的过程，在发行阶段，扣减商业银行存款准备金，等额发行CBDC；回笼过程是指商业银行缴存CBDC，中央银行将之作废的过程，缴存CBDC后，等额增加商业银行的存款准备金。CBDC的发行与回笼流程具体如下图：

转移过程就是CBDC加密字串的转换，是将来源币（即旧币）作废，产生去向币（即新币）的过程，CBDC的转移可以分为直接转移、合并转移、拆分转移。

如下图，直接转移是指CBDC的加密字串以数据包的形式在发送方（所有者A）和接受保管方（所有者B）的系统之间进行传输；合并转移是指所有者B的CBDC字串2与CBDC字串3在合并转移之后生成CBDC字串4，金额等于2、3字串金额之和。合并转移的来源币可以是任意多个；拆分转移是指所有者C的CBDC字串4在转移过程中拆分成CBDC字串5所对应标识所有者D，CBDC字串6（金额为转移后的余额）所对应标识所者C。

说人话！直接转移可以类比成A直接把50元纸币给了B，合并转移就是B把手中的50元加上一张50块给C，只不过C收到的是原模原样的两张纸币，而数字货币的话，则是金额加起来为100元的一个字串。拆分转移，类似纸币的找零，C要给D支付80元，D给C找零20元，在数字货币支付中找零过程，则变为直接给D特定金额的字串，而余额可以生成新的字串。

目前，央行的原型系统一期的CBDC转移主要是商业银行间的转移，但未来面对用户终端，转移过程更多主要是小额、高频、实时的零售业务特征，也是未来CBDC能够具有实用性和竞争性的关键。

一币、两库、三中心

论文整理出央行数字货币系统的核心要素：一币指的是CBDC，两库指的是中央银行发行库与商业银行的银行库，包括流通市场上的CBDC用户数字货币钱包；三中心是指认证中心、登记中心和大数据分析中心。目前，原型系统一期建设暂不涉及数字货币钱包与大数据分析中心。

央行发行数字货币势在必行专利已达86项

论文之外，央行的数字货币研发已有不小进展。链虎财经从国家知识产权局专利检索及分析官网查询到，截至今年7月6日，以中国人民银行数字货币研究所为申请人的公开专利权申请达46项，此外，中钞信用卡产业发展有限公司与中国人民银行印制科学技术研究分别申请了18项、22项，央行所辖机构共申请数字货币相关专利共86项。