一个月3倍，AVAX的价值增长逻辑何在？

过去几天，我们看到 Avalanche 上的 TVL 也来到了拐点，价值锁定在一夜之间翻了一番，并在 10 天内翻了 3 倍。当 MATIC 一夜之间从 2 亿美元 的 TVL 上升到 4 亿美元 的时候，是 4 月 14，一个月后 MATIC 涨了 5 倍。

过去 AVAX 的主要问题是缺乏跨链桥。然而，在 7 月 29 日，Avax 引入了一个新的桥接器，可以轻松地移植资产，仅在过去的 5 天里，TVL 就从 5000 千万美元增加到 2.5 亿美元。

由于 Avalanche 基金会推出了大量流动性计划（18 亿美元）并宣布 CRV 和 SUSHI 将搬迁……吸引了该 TVL 中的很大一部分。此外，还有 Benqi 的推出，这是 Avax 上的第一个借贷协议，由于慷慨的激励措施，它在推出后的短短几天内就获得了大量的 TVL。

从技术角度来看，AVAX 已经拥有等效的 EIP1559 政策，这使其与 MATIC 和 BSC 等其他公链区分开来，随着活动的增加引入了飞轮效应，AVAX 存在供应上限的限制，这意味着从长远来看，它将成为通货紧缩资产。

最近的一项提案（Apricot Phase 3）将在 4 天内上线，除了削减 50% 以上的费用外，还将使其成为第一个适应新的 1559 EVM 标准的公链，这些变化也将使新的跨链项目更容易启动。

鉴于 AVAX 背后的基础建设和强大的技术人才，我们预计它会持续比当前的 EVM 实现更可靠，并且对于习惯使用基于 EVM 的人来说使用起来更加方便。

一个关键的基本决定是允许多个子链，这应该让 AVAX 可以轻松集成任何虚拟机或智能合约语言，这应该是 AVAX 长期可持续发展的竞争优势，可以轻松地抓住不同的开发者。

AVAX 生态剩下的问题之一是平台上缺乏稳定币，但我们预计一旦 Curve 推出，这种情况会发生巨大变化，考虑到激励措施，AVAX 可能是稳定币挖矿的最佳场所，这可能为 TVL 提供第二波增长。

目前一些生态项目虽小，但增长迅速。Pangolin 是主要的 DEX，TVL 和交易量一直在大幅增长。Trader Joe 是 AVAX 上的辅助 AMM，类似于 UNI 和 SUSHI 的动态关系，Benqi 是新的借贷协议……

总而言之，下一个 MATIC / BSC 狂热的气质与强大的长期基本面相结合，使 AVAX 成为押注新公链赛道中最具吸引力的地方。

披露：BlockTower 持有 AVAX 头寸，并长期看好。

原文作者：AviFelman，BlockTower Co-Portfolio Manager

原文编译：深潮 TechFlow