什么是Uniswap? 史上最全新手导读

达瓴智库 2021-12-16 20:10 1.38万
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Uniswap是一个建立在以太坊上的主流分布式加密交易平台。

绝大部分的加密资产交易发生在中心化交易平台,如Coinbaokse和Binance。这些平台受约束于单一中心机构(运转交易公司),用户需按其要求放入资金,并用传统的订单簿系统来促进交易。

订货单交易是买入和卖出订单以其各自的金额呈现在一张表单中。一种资产未完成的买卖订单量被称为“市场深度”。为了在这个系统中促成成功的交易,订单中的一个买单需要匹配相对应的一个卖单,反之亦然。

例如,如果你想在中心化交易平台中以33000美元的价位卖出一个BTC,你需要等到一个买家出现,他希望以这个价格去购买同等或更高价格的BTC。

这种系统的主要问题是流动性,在该种情况下,流动性指的是在任何给定时间内订单簿上的订单深度和数量。如果流动性比较低,意味着交易者无法执行他们买卖的订单。

从另个角度思考流动性,想象你在一个集市上有一个自己的小摊,如果这个集市很繁忙,不断有人买卖商品,则这个就可以被认为是一个“流动性”。如果这个市场安静并且只有少量交易,则可被认为是个“狭窄的市场”。

一、Uniswap是什么?

Uniswap 是一种完全不同的交易平台,完全的分布式意味着它自己并不被单一实体所有并且运营,而是运用了名为自动流动性协议的一个全新交易模式。

Uniswap平台于2018年建立在全球市值第二大的加密资产项目以太坊区块链之上,这使得它与所有ERC-20Token和基础设施(如meoktaMask和MyEtherWallet等钱包服务)兼容。

Uniswap也是一个完全开源的项目,意味着任何人都能复制代码去创造他们自己的分布式交易平台。它甚至允许用户免费上新Token。一般中心化交易所都是受利益驱动,并对上新Token收取高额费用。所以这是一个显著的差异。因为Uniswap是一个分布式交易平台(DEX),这也意味着用户任何时候都保持对他们基金的控制,而不是像中心化交易平台那样,要求交易者放弃控制自己的私钥,因此订单可以登录一个内部数据库,而不是在区块链上执行,两者比较起来,中心化交易平台更耗时和成本更高。通过保留对私钥的控制,它消除了交易平台遭到黑客攻击而损失资产的风险。根据2月初的数据,Uniswap是第四大分布式金融(DeFi)平台,在其协议上锁定了价值超过30亿美元的加密资产。

二、Uniswap如何工作

Uniswap运行在两个智能合约上; 一个“交换”合同和一个“工厂”合同。 这是一种自动计算机程序,当满足某些条件时,它被设计来执行特定的功能。 在这种情况下,工厂智能合约用于向平台添加新的Token,而交换合约为所有Token交换或“交易”提供便利。 任何基于ERC-20的Token都可以在更新的Uniswap v.2平台上与另一个Token交换。

三、自动化的流动性协议

Uniswap用自动化流动性协议来解决中心化交易平台的流动性问题。这是通过激励人们在交易平台进行交易,从而成为流动性提供者(LPs)来实现的:Uniswap用户将他们的资金聚集在一起,来创建一个基金,用于执行平台上发生的所有交易。每一个登记的Token都有他们自己的用户可以贡献的基金pool,并且每个Token的价格用由电脑通过数学算法计算出来(在下面解释:Token价格如何决定的)。

有了这个系统,买方或卖方不必等待对方出现来完成交易。相反,他们可以立即以已知价格执行任何交易,前提是特定pool中有足够的流动性为其提供便利。

作为提供资金的交换,每个参与者都会收到一个Token,代表他们对投资pool的贡献。例如,如果你向一个总计持有10万美元的流动性pool贡献了1万美元,你将获得该流动性pool10%的Token。这个Token可以兑换一部分交易费用。Uniswap对用户在平台上进行的每笔交易收取0.30%的固定费用,并自动将其发送到一个流动性储备中。

每当流动性提供者决定退出时,他们就会从准备金中获得相对于其在pool中持股金额的一部分费用。他们收到的Token记录了他们相对应的权益然后被销毁。

在Uniswap v.2升级后,引入了一种新的协议费用,它可以通过社区投票来开启或关闭,基本上是将每0.30%的交易费用的0.05%发送给Uniswap基金,为未来的发展提供资金。目前,这一收费选项已被关闭,但一旦开启,这意味着参与者将开始收取pool交易费用的0.25%。

四、Token的价格是如何决定的

这个系统中另一个重要的原理是每个Token的价格是如何决定的。不同于最高买家和最低卖家决定每种资产的价格的订单系统,Uniswap使用的是自动做市商系统。这个替代的方法是基于供需的一个长期数学公式来调整资产价格。它的工作原理是根据每个资金pool中Token数量的比例来增加和减少Token的价格。

这是一个非常重要的点,即每当有人向Uniswap添加一个新的ERC-20Token时,这个人就必须添加一定量的选定的ERC-20Token和等量的另一种ERC-20Token,以启动流动pool。

每个Token价格的计算公式是x*y=k,TokenA的数量是X,TokenB的数量是Y,K是常数,是一个不变的数字。

例如,Bob 想在Uniswap LINK/ETH资金pool中交易chainlink (LINK)Token, Bob将大量的LINK Token投入资金pool中,从而增加了资金pool中LINK相对ETH的比例。由于K值必须保持不变,这意味着ETH的成本增加,而资金pool中LINK Token的成本降低。因此,Bob LINKToken放入越多,他获取另外的Token就越少。

流动性pool的规模也决定了Token价格在交易期间的变化幅度。在一个流动性pool中,资金越多,就越容易实施大规模的操作,而不语导致价格大幅下降。

五、套利

套利交易者是Uniswap生态系统中一个不可或缺的组成部分。这些交易员擅长发现多个交易平台之间的价格差异,并利用它们来获取利润。例如,如果BTC在Kraken上的交易价格是3.55万美元,Binance的价格是3.45万美元,你可以在Binance上购买BTC,然后在Kraken上出售,从而轻松获利。如果交易量大,就有可能以相对低的风险获得可观的利润。

套利交易者在Uniswap上所做的是找到高于或低于其平均价格的Token交易——这是由于大量交易在pool中造成失衡并降低或提高价格的结果——并相应地买卖它们。

六、如何使用Uniswap

使用Uniswap相对简单,但是,你需要确保你已经有了支持ERC-20的钱包设置,如meoktaMask、WalletConnect、Coinbaokse钱包、Portis或Fortmatic。

一旦你有了这样一个钱包,你就需要添加ETH,以便在Uniswap上进行交易并支付GAS费(以太坊交易费用名称)。GAS费在价格方面的变化依赖于正在使用的网络的数量。在通过以太坊区块链进行支付时,大多数ERC-20兼容的钱包服务提供三种选择:慢速、中速或快速。慢速是最便宜的选择,快速是最贵的选择,而中速是介于中间。你交易快慢是靠以太坊网络节点维护者处理交易的速度决定的。

翻译:Miki丨达瓴智库

校对:Jane丨达瓴智库

排版:炯炯丨达瓴智库

审核:Amber丨达瓴智库

原文:Ollie Leech, P. (2021, Feb 4). What Is Uniswap? A Complete Beginner’s Guide. CoinDesk.

https://www.coindesk.com/business/2021/02/04/what-is-uniswap-a-complete-beginners-guide/

本文来源:奔跑财经 原文作者:达瓴智库 责任编辑:文文
声明:本文由入驻奔跑财经的专栏作者撰写,观点仅代表作者本人,绝不代表奔跑财经赞同其观点或证实其描述。

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