以太坊升级前瞻:颠覆高Gas费现状?Dencun提案要点全解析! 注的「要点」,希望能够为各位提供深层次的价值洞察。核心内容:EIP-4844Dencun升级主要覆盖以太坊的共识层和执行层,内容围绕降费、提速、安全性以及用户体验等。其中,EIP-4844是本次Dencun升级的核心内容,旨在提高以太坊系统的存储效率,并降低交易成本。高昂的Gas费一直以来都是阻碍以太坊发展的最大障碍,天下苦Gas费久矣。据报告,在高峰时段,用户曾支付了超过100美元的交易费用。根据Etherscan的数据,目前掉期交易的平均Gas费约为79美元。从短期视角来看,Rollup或许是以太坊唯一无需信任的扩展性解决方案,它能够在不加重网络负担的前提下增加以太坊的处理能力,且无需用户信赖该系统。但鉴于L1交易费用持续高企,迫切需要采取行动以促进生态系统向价值洞察。核心内容:EIP-4844Dencun升级主要覆盖以太坊的共识层和执行层,内容围绕降费、提速、安全性以及用户体验等。其中,EIP-4844是本次Dencun升级的核心内容,旨在提高以太坊系统的存储效率,并降低交易成本。高昂的Gas费一直以来都是阻碍以太坊发展的最大障碍,天下苦Gas费久矣。据报告,在高峰时段,用户曾支付了超过100美元的交易费用。根据Etherscan的数据,目前掉期交易的平均Gas费约为79美元。从短期视角来看,Rollup或许是以太坊唯一无需信任的扩展性解决方案,它能够在不加重网络负担的前提下增加以太坊的处理能力,且无需用户信赖该系统。但鉴于L1交易费用持续高企,迫切需要采取行动以促进生态系统向分片(Sharding)过渡。而由于分片的现阶段的以太坊不足以实施,EIP-4844本质是提供了一个能够满足现阶段需求的权宜之法。EIP-4844采纳了名为“Blob”的先进技术,这一技术将通过实施Proto-Danksharding过程,在以太坊网络上使用了一种创新的临时数据存储机制,将有助于降低L2的交易费用。L2网络将能够更高效地在L1上存储数据。Blob数据大约每两周删除一次,这个周期足以让L2管理和检索数据,并进行验证。因此,与无限期存储在以太坊区块链上的常规交易调用数据相比,Blob的数据存储成本更低。EIP-4844还将引入BlobGas,这是一种独立的计费系统,遵循自己的定价规则来核算基本费用。Blob数据的格式预设与将来分片规范中的格式一致。这种设计使得Rollup得以有效缓解网络拥堵,同时单独的费用市场确保了较低的费用,使其比现行的Calldata存储方式更经济。OffchainLabs的开发人员表示,“假设当前的网络流量水平,一旦实施Dencun,二层网络的Gas费应该立即下降75%。”还有开发者说,“Dencun升级,好比将只有一条小道的公路升级为四车道高速公路,让以太坊迈入了现代交通时代。”在Layer2交易成本中,最大的开支项是「CallData」费用,目前这部分费用占Layer2交易总费用的80%以上。Blob机制能够对数据进行暂时存储,这对于短期的交易验证至关重要,并且可以在之后删除这些数据,避免网络存储过载。数据处理流程的完整性和安全性由检测数据变更的加密技术保障。根据先前的分析报告显示,Proto-Danksharding将把每个区块的Blob数量限制为16个,单个Blob大小不超过128KB,这样预计能为区块空间提供大约2MB的增加量。新增的数据空间将允许OptimisticRollup和零知识Rollup在链上发布交易数据的证明,使用Blob而非「CallData」来提供实际数据。Blob数据将在两周后被清除,而「CallData」则永久存储于以太坊区块链上。EIP-4844提案不仅引入了用于传输交易的Blob机制,还将实施执行层逻辑、验证规则和多维费用市场等全面的系统改变,这些改变都将为未来实现完整的「分片」奠定基础。Gas费将如何变化?那么,一旦Dencun升级完成,受EIP-4844提案影响,Gas费会产生怎样的变化呢?Optimism推出了一个网站,用于预测引入超级链Blob后,GasFee的变化趋势。但该网站的预测基于BlobGas基础费率为4.2gwei的简化假设,因此实际数值可能会有所偏差。预测显示,一个大约125kB的Blob的费用将约为0.001ETH。目前,125kB的CallData的成本大约是每Gas30gwei乘以每字节16Gas乘以125,000Gas(约等于0.06ETH)。Rollups目前大约产生每秒60笔交易数(TPS)。如果每笔交易大约200B,那么它们每秒处理约12kB,每个Eth区块大约144kB。在初始目标中,对于EIP-4844提案中的3个Blob(3*125kB=475kB),Rollup将仅占用约30%的数据可用性容量。除非Blob有其他需求来源(例如铭文),否则预计在短期内,一旦Rollups迁移到Blob,会出现以下情况:•Blob的费用会非常便宜(小于0.001ETH)•Rollups交易费用也会非常便宜(小于$0.05)*下图为推特网友晒出的Gas费变化测试结果。其他提案说了啥?(1)EIP-1153:瞬态存储操作码,用于处理那些只在短暂时间内需要的数据。瞬态存储操作码允许智能合约在处理数据时使用一种类似于内存的存储空间。这种存储空间不同于永久存储,因为它的内容在每次交易完成后都会被清除,就像临时记事本上的内容用完后被擦掉一样。其具备以下特点:•临时性:瞬态存储中的值在每次交易后都会被丢弃,不会被长期保存。•性能优势:因为不需要磁盘访问,它的使用成本要低。•支持智能合约访问:智能合约可以通过两个新的操作码来访问瞬时存储,这意味着合约可以读取和写入这些临时数据。•便利性:使用瞬态存储时,客户端不需要预先支付Gas费用来加载原始数据,也不需要在使用后清理存储槽,这使得整个过程更加高效和便宜。(2)EIP-4788:以太坊虚拟机中的信标区块根,帮助以太坊虚拟机(EVM)更安全地与共识层进行交互,无需依赖外部的信任源,EVM即可直接访问和验证这些数据,提高了系统的安全性和可靠性。该功能支持以下应用场景:a.质押池。质押池可以更可靠地验证参与者的代币数量和状态,从而减少欺诈和错误的可能性。b.重新质押。相关数据可以被直接验证,质押设置更改的过程会更顺畅和安全。c.跨链桥。智能合约桥可以更有效地验证交易和状态,从而提高跨链交互的安全性。d.MEV缓解。MEV(矿工提取值)是一种在区块构建过程中通过优化交易顺序从中获利的手段。使用信标区块根,可以设计出更有效的策略来减少MEV的影响,使得交易更加公平和透明。(3)EIP-5656:MCOPY,是一种高效的EVM(以太坊虚拟机)指令,用于复制内存区域。它可以在Solidity、Vyper和Fe编译器中找到,用于实现精确字内存复制和部分字内存复制。EIP-5656通过引入MCOPY操作码,有助于提升以太坊网络的性能,特别是在智能合约执行方面。这对于开发者来说是一个重要的改进,因为它可以让他们创建出更加高效和快速的智能合约,调用身份预编译的开销从700Gas减少到100Gas。(4)EIP-6780:用于移除SELFDESTRUCT操作码。在原先的设计中,以太坊智能合约的SELFDESTRUCT功能是通过调用特殊的操作码(opcode)来实现的。当智能合约调用SELFDESTRUCT时,合约中的代码被销毁,其余的以太币和存储空间将被发送到指定的地址。这个功能的设计初衷是为了在合约执行完毕或出现严重错误时进行清理。当一个智能合约不再需要时,通过自我销毁可以释放存储空间并将剩余的以太币发送到指定的地址,从而避免资源浪费。使用SELFDESTRUCT会删除该账户的所有代码和存储信息。但是在未来的Verkle树的设计中,这种操作将不再可能。因为在未来的设计中,每个账户的信息将被分散存储在许多不同的账户密钥中,并且这些账户密钥与根账户之间没有明显的连接。EIP-6780提案的通过和实施将有助于提高以太坊网络的安全性,防止因合约自我销毁而导致的资金损失风险。(5)EIP-7044:一项针对以太坊质押退出机制的改进提案。这项提案的主要目的是为了简化和改善以太坊质押的退出机制,使得在Capella升级之前签署的自愿退出能够永久有效。这样的改进可以确保质押操作更加安全,同时也提高了用户体验。通过实施EIP-7044,以太坊网络可以更好地处理验证器和质押相关操作过程,从而增强整个网络的稳定性和可靠性。(6)EIP-7045:一项针对网络证明槽的以太坊改进提案,通过增加证明包含槽的数量,来提高以太坊网络的安全性和交易确认的速度。证明槽是以太坊协议中的一个概念,它与验证器的行为和网络的安全性密切相关。通过扩大证明槽的范围,可以提高网络处理大量验证器的能力,同时也增强了整个网络的安全性。(7)EIP-7514:一项针对以太坊质押验证器增长方式的改进提案,它通过将最大验证器数量的增长方式从指数增长改为线性增长,并且通过设置一个固定的maximumchurnlimit(最大流失限制),限制了在每个epoch时期内进入或离开网络的验证者数量,以应对以太坊质押快速增长的问题。该提案旨在减轻在实施适当的解决方案之前抵押的ETH总供应量非常高的负面外部性。(8)EIP-7516:一项降低数据使用成本的改进提案,允许用户通过编程的方式计算Blob数据的使用成本。这样做的好处是,用户可以根据自己的实际需求来计算和使用数据,从而降低了数据使用的成本。此外,提案中还提到了BlobGas期货的概念。BlobGas期货是一种金融工具,用户可以通过它来锁定未来的Blob数据使用成本,从而消除了因数据使用成本波动带来的风险。竞争,或才刚刚开始尽管以太坊通过Dencun升级降低了Gas费用,但其解决方案仍面临诸如网络碎片化和用户体验问题等挑战。这些挑战可能会继续限制以太坊在吸引小额交易方面的能力。从经济角度来看,以太坊平台上的NFT交易平均成本大约为140美元,这通常对用户来说是一个相对较高的支出,特别是当交易费用超过NFT本身价值时。因此,高额的交易费驱使用户探寻更具成本效益的替代方案。如Solana,一个Layer1区块链,其交易费用远低于以太坊,平均交易成本仅为0.000036SOL,相当于大约0.0047美元。这一显著的成本优势吸引了众多希望减少开支的用
奔跑财经 2024-03-08 19:18  以太坊升级  Gas费  Dencun提案
比特币突破6.9万美元!解码加密市场,审视牛市的全面制胜之道 超过小规模拍卖的结果。「广泛共识拥有巨大价值,当众人一致认可时,其价值可媲美城池之宝。」即使两块手表的价值和稀有程度相同,但由于参与竞拍的人数差异巨大,最终的成交价格也会有很大差异。这个看似简单的例子,应用在加密世界里,能帮助看透很多事情。在金融学中,这种情况被称为“流动性溢价”。从这个角度出发,可以进一步了解「为什么会有牛熊」。流动性,指资产在不影响其市场价格情况下能够转换为现金的效率或便利性,它是影响牛熊走势的重要因素之一。数字货币市场的牛市通常伴随着高流动性,这是因为在市场普遍看涨时,投资者情绪表现乐观,更愿意投入资金,导致交易量增加,流动性增强。这种积极的市场情绪吸引了更多的投资者和机构参与,例如,比特币的减半事件通常会带来市场的上涨预期,进一步增加流动性。同时,外部经济环境的改善,如美联储可能的宽松政策,也会增加市场流动性,推动数字货币市场进入牛市。简单说,牛市通常表现为市场流动性过剩的阶段,而熊市则特征为市场流动性的紧缩或枯竭。同时,币价的持续上涨,会为它吸引到更多的关注,从而带来更大的流动性溢价,持续催动上涨。投资的本质就是关注流动性溢价的波动周期,在枯竭的时候进入,在高潮的时候退出。在流动性折价时入手,在流动性溢价时卖出。整个过程中,入场时间尤为重要。价值,当众人一致认可时,其价值可媲美城池之宝。」即使两块手表的价值和稀有程度相同,但由于参与竞拍的人数差异巨大,最终的成交价格也会有很大差异。这个看似简单的例子,应用在加密世界里,能帮助看透很多事情。在金融学中,这种情况被称为“流动性溢价”。从这个角度出发,可以进一步了解「为什么会有牛熊」。流动性,指资产在不影响其市场价格情况下能够转换为现金的效率或便利性,它是影响牛熊走势的重要因素之一。数字货币市场的牛市通常伴随着高流动性,这是因为在市场普遍看涨时,投资者情绪表现乐观,更愿意投入资金,导致交易量增加,流动性增强。这种积极的市场情绪吸引了更多的投资者和机构参与,例如,比特币的减半事件通常会带来市场的上涨预期,进一步增加流动性。同时,外部经济环境的改善,如美联储可能的宽松政策,也会增加市场流动性,推动数字货币市场进入牛市。简单说,牛市通常表现为市场流动性过剩的阶段,而熊市则特征为市场流动性的紧缩或枯竭。同时,币价的持续上涨,会为它吸引到更多的关注,从而带来更大的流动性溢价,持续催动上涨。投资的本质就是关注流动性溢价的波动周期,在枯竭的时候进入,在高潮的时候退出。在流动性折价时入手,在流动性溢价时卖出。整个过程中,入场时间尤为重要。认知与牛市加密世界的投资有时候看起来就是一场机会游戏,有人会一夜暴富,有人会一夜崩盘。但其背后是存在一个有迹可循的周期性轨迹。回看过去的行情表现,大部分投资者都可以观察到周期与比特币减半事件的关联,能够预测到四年一周期的波动规律,前一到两年通常经历牛市,随后在最后两到三年经历熊市。(资料参考:2010-2023年比特币价格走势)来看一组比特币的牛市数据。2013年12月:1150美元,2015年1月:171美元,回撤85%。2017年12月:19900美元,2018年12月:3200美元,回撤84%。2021年11月:68700美元,2022年11月:15600美元,回撤77%。由此可得到两点,并将其贯穿到自己的投资认知中:第一,牛市是暴富的最佳时机,同时也是亏损最多的地方。守得云开见月明的前提是,不盲从、理性、有数。市场情绪的声音好比赛车游戏中的氮气,要夺魁离不开它,但需要有把控它的能力,不然只会冲出跑道。克服贪婪,才能实现利润最大化。第二,假设在跌到底时卖出,那么在牛市周期开始前入手的投资者仍会保持不败。但行路难,多歧路。想要实现低卖高买的理想状态,需要准确判断市场的高低点,这是非常困难的,需要具备市场分析能力、心理素质以及风险管理策略。认知,只是应对投资市场的基本素养;全面的认知体系,才是抓住牛市机遇的关键要素。投资者需要做到以下三点。1.技术面能力市场何时进入牛市,何时见顶,关系到具体的操作策略以及最终落袋的数量。显然,市场行情所受到的外在影响因素有很多,很难预测到具体的阙值。但如果可以锚定范围,并通过关键指标和技术工具进行分析,更好认知当前市场的阶段属性,或将可以更好应对牛市。例如,分析师DavidPuell和MuradMuhmudov开发的比特币市场价值与已实现价值(MVRV)图表。通过评估比特币当前位置,从而获取对「加密货币市场何时触顶或触底」的进一步的判定。MVRV值等于比特币的市场价值(市值)除以它的实现价值(每个比特币最后一次参与交易时的价格)。由此得到下图以及结论:比特币的阶段价值仅为2.3,距离牛市达到顶峰开始回撤时的3.5水平还很远。此外,投资者还可以根据交易所的交易数据以及DeFi的市场表现进行判定。例如,对比与2021年牛市期间Coinbase的交易量数据,判断先阶段市场表现的实质。供需决定了加密货币市场中的走势,在交易所交易量接近上一次牛市的数字之前,飙升都只是表象。DeFi在加密世界中扮演着重要的角色,虽然处于起步阶段,但其中包含了众多创新的金融场景,其价值对衡量行情走向有着重要的参考作用。根据当前DeFi市场总价值与过往牛市期间的表现进行对比,也可以对现阶段的市场表现进行判断。通过以上这些基于技术层面所产生的认知,投资者可以在牛市见顶之前进行足够多的准备。2.信息面储备贫富阶级间最大的差异之一就是信息差。高收入阶层往往有着更广阔的视野和更优质的信息来源,这有助于他们维护和增加自己的财富。借助信息差,投资者可以制定更有效、准确的投资决策,从而抓住牛市机遇。加密世界波动性较大的特性,使得投资者往往需要更加可靠的信息来帮助判断。信息面不单单是指企业资讯、市场行情或行业动态,还包括对金融知识、加密货币本质等方面的认知。由于专业认知欠缺和加密项目普遍具备的复杂性,导致了很多投资者因此遭受重大财务损失。例如,很多投资加密货币的新人会将目光锁定在某一加密货币的价格上,以此来判断项目的增长潜力。但其实,市值更重要。往往许多初次进入加密货币市场的投资者并未充分意识到这一关键现象:那些单价较低的加密货币在市场表现上会远超单价较高的加密货币。而这种现象的背后逻辑在于,新入市的投资者们常常怀有一种心理预期,即认为价格低廉的加密货币具有更大的增值空间,他们期望这些低价货币能够逐步攀升,最终与比特币等主流货币平起平坐,从而让他们在这个过程中获得丰厚的投资回报。但是,这种预期忽略了两个重要因素:一是加密货币的价格标签(市场价格),它对于新手和经验不足的投资者具有很大的吸引力;二是市值,它直接影响了加密货币的潜在增长或跌幅。要衡量一种加密货币的增长潜力,可以将其与同一领域或类别中更为成熟的货币进行比较,观察其在历次市场波动中的涨幅。同时,设定合理的投资预期至关重要,尤其是要认识到,在可预见的未来,小盘资产很难撼动像比特币(BTC)或以太坊(ETH)这样的主流货币的市场地位。3.心态面素养加密货币不仅仅是一种投资,更是心态的博弈。尤其在加密货币市场,震荡是常态,甚者百倍币就在昨天。面对牛市,投资者更应该保持情绪冷静和价值投资视角,理性分析市场动态,遵循投资纪律,避免
奔跑财经 2024-03-07 14:21  比特币  加密市场
76.9亿美元!比特币ETF创下单日交易记录,以太坊ETF能否接棒? 洞悉逻辑获先机。理解ETF,才能更容易从价值角度构筑加密世界的投资策略。下文将从ETF产品属性和其对金融市场的影响两方面展开探究。(1)Hello,ETF!ETF,ExchangeTradedFunds,交易型开放式指数基金,是一种高效的投资工具。简单说,就是按照某种方式把同类型的多个标的打包在一起,如沪深300ETF、创业板ETF等。常见的“打包方法有:行业、主题、策略等。可以把ETF看作是一个装有各种水果的果篮,篮子里水果的总价值会随着每种水果价格的变动而变动。当你看好某种水果的未来价值走向时,可以选择买入相应的水果篮子;反之则可以选择卖出。首先,投资者可以像买卖股票一样实时买卖ETF,流动性好,较传统开放式基金费率低,且可以获得与该指数基本相同的报酬率。其次,选择ETF只需看好行业或某一赛道即可,无需为个股选择烦恼,有助于降低整体投资组合的波动性。投资有风险,入市需谨慎。重要的是,投资ETF可以避免个股“黑天鹅”事件,风险相对较为分散。最后,ETF可以满足多种投资需求,帮助投资者降低了门槛。例如有资金门槛要求的科创板、创业板甚至海外的纳斯达克市场股票,ETF均可满足,为投资者提供了更为广泛的全球投资机会。(2)任凭风浪起,稳坐钓鱼船在如今的金融市场环境中,ETF已成为投资者和市场参与者日益重要的资产配置工具,并在金融稳定性、投资引导、市场深度增强等方面发挥显著作用。首先,ETF通过提供低成本、高流动性的投资手段,有效缓解了投资者情绪波动带来的市场冲击。以市场动荡期间为例,传统基金可能面临资金大量流出,而ETF则可以通过二级市场交易来减轻集中赎回的压力,从而降低股票市场供需关系的短期失衡。这种机制使得ETF在市场剧烈波动时,如金融危机或突发公共事件中,展现出抗风险的能力。进一步讲,ETF的持仓透明和风格一致性为投资者提供了明确的市场预期,这在震荡市场中尤为重要。例如,在近期的全球贸易紧张局势下,比特币现货价值角度构筑加密世界的投资策略。下文将从ETF产品属性和其对金融市场的影响两方面展开探究。(1)Hello,ETF!ETF,ExchangeTradedFunds,交易型开放式指数基金,是一种高效的投资工具。简单说,就是按照某种方式把同类型的多个标的打包在一起,如沪深300ETF、创业板ETF等。常见的“打包方法有:行业、主题、策略等。可以把ETF看作是一个装有各种水果的果篮,篮子里水果的总价值会随着每种水果价格的变动而变动。当你看好某种水果的未来价值走向时,可以选择买入相应的水果篮子;反之则可以选择卖出。首先,投资者可以像买卖股票一样实时买卖ETF,流动性好,较传统开放式基金费率低,且可以获得与该指数基本相同的报酬率。其次,选择ETF只需看好行业或某一赛道即可,无需为个股选择烦恼,有助于降低整体投资组合的波动性。投资有风险,入市需谨慎。重要的是,投资ETF可以避免个股“黑天鹅”事件,风险相对较为分散。最后,ETF可以满足多种投资需求,帮助投资者降低了门槛。例如有资金门槛要求的科创板、创业板甚至海外的纳斯达克市场股票,ETF均可满足,为投资者提供了更为广泛的全球投资机会。(2)任凭风浪起,稳坐钓鱼船在如今的金融市场环境中,ETF已成为投资者和市场参与者日益重要的资产配置工具,并在金融稳定性、投资引导、市场深度增强等方面发挥显著作用。首先,ETF通过提供低成本、高流动性的投资手段,有效缓解了投资者情绪波动带来的市场冲击。以市场动荡期间为例,传统基金可能面临资金大量流出,而ETF则可以通过二级市场交易来减轻集中赎回的压力,从而降低股票市场供需关系的短期失衡。这种机制使得ETF在市场剧烈波动时,如金融危机或突发公共事件中,展现出抗风险的能力。进一步讲,ETF的持仓透明和风格一致性为投资者提供了明确的市场预期,这在震荡市场中尤为重要。例如,在近期的全球贸易紧张局势下,比特币现货ETF的表现出色,吸引了逆市资金流入,凸显了其作为市场稳定器和压舱石的双重功能。此外,随着各类主题ETF的兴起,涵盖了如科技、清洁能源及ESG(环境、社会与治理)等领域的产品,满足了投资者对细分市场和定制化策略的需求。这些产品的快速增长,证明了机构投资者和长期资本越来越倾向于利用ETF实现战略性布局,并推动了金融市场向价值投资的转型,增强了市场的整体健康度和韧性。市场环境充满了诸多不确定性和动荡,ETF成为投资者在动荡市场中的稳定之选。它仿佛一艘稳固的船只,让投资者得以在金融市场中稳定航行。即使在全球经济波动、政策变动或市场情绪起伏等外部因素的影响下,投资者也能够保持战略定力,专注于其长期的投资目标和资产配置计划。加密货币ETF产品,专注于加密货币领域,让更多资金可以通过ETF渠道实现对加密资产的投资。投资者无需进入加密货币交易所,使用股票交易账户即可进行买卖,一定程度上规避了加密世界缺乏信任、监管以及市场不稳定性等风险。对于加密市场而言,极大程度提高了加密货币的市场流动性。以太坊现货ETF真的会来?比特币现货ETF的获批是加密货币市场发展的一个里程碑事件。而以太坊是除比特币外,唯一一种在芝加哥商业交易所进行期货合约交易的加密货币。尽管在规模上存在一定的差距,但作为全球前二名的加密货币,二者之间的相关性还是为以太坊现货ETF的到来构筑了一些的铺垫。首先,从SEC允许比特币现货ETF用于公开交易的视角来看。2023年8月,联邦法院判决SEC拒绝Grayscale将其旗舰产品Grayscale比特币信托基金(GrayscaleBitcoinTrust)转换为ETF的申请是错误的,灰度胜诉,SEC的禁止令被撤销,为现货比特币ETF的通过铺平了道路。在比特币现货ETF获批后,SEC主席GaryGensler发表声明,强调“情况已经改变。最可持续的前进路径是批准比特币现货ETF的上市和交易。”声明中,明确指出:“这些批准绝不表明委员会愿意批准加密资产证券的上市标准。”这表明SEC对比特币现货ETF的认可并非出于对其内在价值的背书,而是出于对市场发展的回应。从2018年至2023年,比特币的总市值从680亿美元飙升至9130亿美元,其资产体量的不断扩大已经达到监管无法忽视的程度。这种市值的增长迫使SEC不得不将比特币纳入监管范畴。以太坊作为第二大加密货币,智能合约功能使其在去中心化金融(DeFi)领域具有广泛的应用潜力。随着DeFi市场的蓬勃发展,以太坊的需求不断增加,其市值也呈现增长态势。投资者对于能够方便、安全地投资以太坊的需求会促使SEC考虑批准相关金融产品。同时,SEC批准比特币现货ETF后,为了保持市场竞争的公平性,可能会倾向于批准以太坊现货ETF。这样可以确保市场中不同加密货币的投资机会得以平衡,避免某些产品或资产受到不公平的待遇。SEC允许比特币现货ETF,另一方面也体现了监管机构在金融市场规则完善上的尝试。随着加密货币市场的不断成熟,SEC可能会逐步完善其监管框架,去适应市场的发展。即使SEC不认可加密货币的内在价值,但为了更好地监管市场并保护投资者利益,SEC可能会批准以太坊现货ETF,以确保市场的透明度和公平性。其次,从比特币现货ETF多次被驳回的原因来看。以太坊生态近年来取得了显著的发展,包括升级到以太坊2.0、引入权益证明(PoS)共识机制、以及DeFi和NFT市场的蓬勃发展。这些进步不仅增强了以太坊网络的性能和安全性,也为其带来了更多的实际应用案例和用户群体。以太坊现货ETF获批的理由也日益凸显。SEC曾发布公开信,详细阐述了比特币ETF驳回的五大原因,分别是定价、流动性、托管、套利、市场操纵风险。针对这些问题,我们可以基于以太坊生态当下的发展情况来探讨以太坊现货ETF可能获批的理由:•定价:与比特币相比,以太坊的智能合约功能为去中心化金融(DeFi)提供了丰富的应用场景,在不考虑市场波动的前提下,其拥有足够丰富的内在价值可用于定价。•流动性:作为市值排名第二的加密货币,拥有庞大的交易量和广泛的市场接受度。随着以太坊2.0的推进和DeFi的发展,其流动性得到进一步加强。高流动性有助于减少投资者交易成本,提高市场效率。•托管:托管问题是SEC关注的重点之一。随着加密世界托管服务的不断改善,如采用冷存储、多签名钱包和分布式保管系统等措施,以太坊的安全存储问题得到了有效缓解,降低了潜在的盗窃和丢失风险。•套利:套利是金融市场的常见现象。监管机构和交易所已经采取措施来管理和减少数字货币市场中的套利行为。这些措施包括实时监控交易活动、实施严格的市场监察和提高交易透明度。•市场操作风险:以太坊生态的多元化和成熟度的提升,降低了市场操纵的可能性。随着更多的参与者进入市场,单一的市场参与者难以操纵整个市场。最后,从外部视角来看。在2月19日发布的研究报告中,美国投资银行伯恩斯坦(Bernstein)对以太坊在未来几个月的发展前景进行了深入探讨,重点关注了质押奖励机制、机构资本的潜在流入以及与现货ETF审批相关的动态。报告指出,得益于其质押收益的吸引力、转向更环保的共识机制,以及其在新兴金融领域内为机构提供的实用性,以太坊
奔跑财经 2024-03-01 14:35  比特币ETF  以太坊ETF  交易量
深度剖析 Uniswap 新提案:协议费用分配与 UNI 持有者的权益重塑 主导的加密市场交易现状。对于投资者而言,价值投资的标的不外乎如此。通俗来讲,Uniswap协议费用分配提案就像是在一个大型商场中引入了一种新的收益分配方式。过去,商场为提高竞争力,会向商家收取入场费,用于为其提供促销活动或者热门商品展示服务。现在,商场将这些入场费拿出来,公平地分配给所有商家,鼓励更多商家提供优质的商品和服务,以此提升商场的整体效益。在商场中,每个商家对商场的贡献度,决定了他们能分到多少入场费。在Uniswap中,那些积极参与治理、投票和质押的UNI持有者会获得更多的协议费用作为奖励。原理揭露认知价值Uniswap本次协议升级提案的核心,是「将费用机制奖励给UNI代币持有者」,对Uniswap现行的治理机制进行重要改进。其本质是基于「激励相容」的原理,引入协议费用,将部分交易费用分配给UNI代币持有者,让其享受协议成功带来的直接经济利益,并推动Uniswap整个生态的发展。dYdX创始人AntonioJuliano发推表示,据Tokenterminal数据,Uniswap在过去180天内产生了3.06亿美元的LP费用。如果允许UNI持有者收取1/10–1/4的比例费用,那么预计:在1/10时,这意味着每年6100万美元的收入;在1/4时则为每年1.53亿美元的收入。没有什么比享受一笔可观的分红更具有激励效应了。经济激励确保了参与者的行为与整个Uniswap系统的目标一致,会营造一个更加活跃的社区,让UNI持有者深入参与到Uniswap平台的治理中,付诸于平台可持续发展和竞争力提升的过程中,以此提高整个平台的流动性和抗风险能力,加速推动Uniswap的发展。此外,提案中强调,治理机构仍然保持对核心参数的控制,例如决定哪些资金池需要支付费用以及费用的具体数额,这保证了Uniswap能够灵活适应市场的变化,并且保持其平台的竞争力。另外需要注意的是,投票要关注,行情需前瞻。该提案目前处于提议和社区讨论阶段。它的最终实施将取决于社区成员及UNI委托者的投票结果。根据Uniswap基金会发文内容显示,在没有出现重大阻碍的情况下,该提案的投票时间为202价值投资的标的不外乎如此。通俗来讲,Uniswap协议费用分配提案就像是在一个大型商场中引入了一种新的收益分配方式。过去,商场为提高竞争力,会向商家收取入场费,用于为其提供促销活动或者热门商品展示服务。现在,商场将这些入场费拿出来,公平地分配给所有商家,鼓励更多商家提供优质的商品和服务,以此提升商场的整体效益。在商场中,每个商家对商场的贡献度,决定了他们能分到多少入场费。在Uniswap中,那些积极参与治理、投票和质押的UNI持有者会获得更多的协议费用作为奖励。原理揭露认知价值Uniswap本次协议升级提案的核心,是「将费用机制奖励给UNI代币持有者」,对Uniswap现行的治理机制进行重要改进。其本质是基于「激励相容」的原理,引入协议费用,将部分交易费用分配给UNI代币持有者,让其享受协议成功带来的直接经济利益,并推动Uniswap整个生态的发展。dYdX创始人AntonioJuliano发推表示,据Tokenterminal数据,Uniswap在过去180天内产生了3.06亿美元的LP费用。如果允许UNI持有者收取1/10–1/4的比例费用,那么预计:在1/10时,这意味着每年6100万美元的收入;在1/4时则为每年1.53亿美元的收入。没有什么比享受一笔可观的分红更具有激励效应了。经济激励确保了参与者的行为与整个Uniswap系统的目标一致,会营造一个更加活跃的社区,让UNI持有者深入参与到Uniswap平台的治理中,付诸于平台可持续发展和竞争力提升的过程中,以此提高整个平台的流动性和抗风险能力,加速推动Uniswap的发展。此外,提案中强调,治理机构仍然保持对核心参数的控制,例如决定哪些资金池需要支付费用以及费用的具体数额,这保证了Uniswap能够灵活适应市场的变化,并且保持其平台的竞争力。另外需要注意的是,投票要关注,行情需前瞻。该提案目前处于提议和社区讨论阶段。它的最终实施将取决于社区成员及UNI委托者的投票结果。根据Uniswap基金会发文内容显示,在没有出现重大阻碍的情况下,该提案的投票时间为2024年3月1日,链上投票将于2024年3月8日发布。结合此次「提案发布」所引发的行情表现,投资者需要考虑,是否应对投票期前后的市场表现有所预期。一次技术升级的利好消息,会创造新的市场空间,也可能会产生估值泡沫。梳理利弊正视影响Uniswap协议的可持续性在DEX生态发展中尤为重要。此次Uniswap基金会治理负责人提出通过将授权与协议费用挂钩来激发治理,一旦通过后,究竟会产生哪些具体影响呢?不妨带入UNI持有者、LP以及DEX三方不同视角,进一步梳理探究。我们首先弄清楚,协议费用是什么?UNI持有者所能享受的分配份额又是由什么决定的?根据Uniswap基金会博客内容显示,协议费用为LP费用的一部分,具体是根据池子设定来的。质押者通过在Uniswap协议中锁定他们的UNI代币,来换取按比例分配的费用作为奖励。这个过程由一系列参数控制,包括使用的代币类型、奖励金额、奖励周期以及质押者在总质押量中的份额等。机制还包含一个特点,每当有新的存款发生时,奖励期限的计时会重置。任何未分配的奖励金额都会加入新存入的奖励金额中,并在后续的奖励期限内分配。•UNI持有者:收益结构改变,通过质押UNI可额外获得一部分协议费用奖励,整体收益增加。据Dune数据显示,自2023年10月17日实施收费新政以来,Uniswap前端交易费用收入目前已达3,564,354美元。提案通过之后,高回报率势必将会吸引大量用户持有UNI。普通持有者在激励下的治理意愿会更积极、主观,UNI代币的赋能提升,会直接地影响Uniswap的未来发展方向,同时这种收入分配模式可能会吸引更多的用户购买和持有UNI代币,会推动Uniswap平台的整体价值增长,并最终体现到币价上去。•LP:UNI持有者通过治理权和分红获得价值,而LP则通过提供流动性来赚取交易手续费,同时也承担了一定的风险。净收益减少,提案通过后,LP费用的一部分将会分配给UNI持有者,其所获得的收益可能会相对减少。考虑到短期收益的减少,LP可能会寻找其他更具吸引力的DeFi平台,重新评估他们在Uniswap平台上的参与度,进而影响Uniswap的资金池深度和交易量。•DEX:提案强调了DEX治理的重要性,这可能会鼓励更多的UNI持有者参与到平台的治理中来,从而提高整个Uniswap生态系统的透明度和去中心化程度。如果费用分配提案导致LP收益显著降低,可能会使Uniswap对流动性提供者的吸引力下降,影响其在DEX市场中的竞争力。然而,如果UNI代币的价值增加吸引了更多的用户和资金,Uniswap的市场地位可能会得到巩固或提升。另外,这一提案可能会成为其他DEX和协议开发者的参考案例。如果提案成功并带来积极结果,其他平台可能会模仿Uniswap的做法,进一步推动整个去中心化金融生态系统的创新和发展。V4在即价值破局DEX想要破局与CEX的竞争局面,需要通过持续的创新去盘活市场,为投资者提
奔跑财经 2024-02-28 14:03  Uniswap  治理提案
币安2.0全新起航,加密行业终将星辰大海 的碰撞,币安在维护用户安全和安全性的核心价值观方面从未动摇。在行业产品、服务的逐渐完善,加密行业秩序的重要性恰如其分的来到了正确的成长节点。币安是全球首批在美国以外强制要求所有用户进行KYC程序的主要交易所之一。此外,币安还使用实时和交易后监控工具,以便发现并阻止可疑交易。除资产100%随时提取以及保持对资产储备情况透明度的承诺外,币安还建立了一些安全措施服务用户,切实从行业责任角度出发承担起推动加密世界发展的重任。星辰大海参与者认知提升,行业成熟度升级,加密市场交易需求的不断增多,交易所业务快速成长,而缺乏足够的合规管理手段制衡的弊端越发显现。资产安全和价值投资被反复提及,而能够保障这些的必要条件,终究演变为整个行业的合规秩序建设。过去,监管代表着发展的规避方向。如今,监管已然演变为发展的拥抱对象。加密行业中充斥着聆听监管,寻求发展的积极声音。在合规和政策中获得认可,已然成为加密行业持续加速的重要动力。现任币安新CEORichardTeng在此前有过三十余年的合规相关工作背景,在加入币安之前,Richard是阿布扎比全球市场(ADGM)金融服务监管局的首席执行官,还曾在新加坡交易所(SGX)担任首席监管官和在新加坡金融管理局担任企业财务主管等职务。有理由相信,整个行业的可持续发展新起点都将从这里全新起航。罗马城非一日而就。从年轻的初创企业成长为全球最大的加密货币交易平台,币安与飞速发展的加密行业一路并驾前行,并且正在承担起建立行业准则的重任。这一切的背后,究其根本,如Richard所言,是因为币安的核心价值观没有改变,始终专注于保护用户并构建人们喜欢使用的平台。人们之所以对未来保持期望,是因为其具备不确定性和惊喜,而身处加密世界拥有坚定信仰的你我尤其如此。不同的是,我们可以预见Richard领导下的币安2.0,那些有价值的一流产品将在新的合规计划和文化中,提供更大的机遇;那些被专注保护的资产将在不断改进的安全加持下,创造更多的竞争力;以及那些蓄势待发的愿景将在透明开放的生态孕育下,形成更具创新的新纪元。过去,我们有幸见证了一艘大船的诞生。如今,加密世界的海浪涛声依旧,币安2.0已然再度扬帆,并以更平稳姿态向着远方进发。CZ曾提到电影《星际迷航》中的一句台词:「我需要每一个人继续表现出色」。我们坚信加密世界会迎来,属于它自己的星辰大海。现如今,币安所构建的加密生态系统和社区,已经为探索加密世界的边界提供了充足条件,每个身处加密行业巨舰“乘客”的终极目标,它持续的追求,是去触及改变世界的新科技,是去重塑发展的新力量。接下来需要我们去做的是,与币安一起,共同推动加密行业发展,构建成熟的新秩序。
奔跑财经 2023-11-28 23:25  币安  加密交易所
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