蔡维德: 数字法币或要等第10代区块链技术才能实现 数字货币的国家吗?蔡维德:英国是最先提出数字法币构想的国家,它的目的是要拿回监管权。英国现在许多交易都不经过银行,因此英国央行没办法进行管理,所以它想把监管权拿回来。但是,如果监管想要达到这种地步,整个金融系统的基础架构都要变,并且要使用非常强的区块链技术。我在2016年9月赴伦敦拜访英国央行和参加国际会议时,英国央行官员提到,不是英国梦想去做区块链和新经济新金融,而是当时英国已经在新金融之下,英国大部分的经济活动已经不在英国央行的监管之下。英国央行提出数字法币,央行直接对接公司和个人,影响利率。英国央行提出后,许多人大量讨论相关题目例如“大央行模型”,商业银行是否需要存在,利率调整政策等。但是英国政府出数字法币,真正目的是要把新金融的控制权、监管权收回到英国央行。所以英国央行要发展区块链技术而且用在央行核心业务里面。不过,英国刚刚宣布放弃数字法币,我猜测可能是技术方面的原因。2016年初,英国人提出的数字法币模型RSCoin是基于第一代区块链技术,可是当时第三代区块链技术就已经出现,只是英国央行不知道。我在2016年9月发表文章指出,英国央行根据第一代区块链技术做的数字法币模型不太可能修成正果。后来我也没看到英国数字法币有新的进展,可能遇到了技术瓶颈。如今英国放弃了数字法币,代表英国央行的理想——把新金融的控制权、监管权收回——必须要延后。这代表技术上的落后,造成国家治理上的落后。金融科技不只是对金融公司有影响,对国家也有影响。一般数字代币,例如比特币,根本达不到数字法币的要求。数字法币构想的国家,它的目的是要拿回监管权。英国现在许多交易都不经过银行,因此英国央行没办法进行管理,所以它想把监管权拿回来。但是,如果监管想要达到这种地步,整个金融系统的基础架构都要变,并且要使用非常强的区块链技术。我在2016年9月赴伦敦拜访英国央行和参加国际会议时,英国央行官员提到,不是英国梦想去做区块链和新经济新金融,而是当时英国已经在新金融之下,英国大部分的经济活动已经不在英国央行的监管之下。英国央行提出数字法币,央行直接对接公司和个人,影响利率。英国央行提出后,许多人大量讨论相关题目例如“大央行模型”,商业银行是否需要存在,利率调整政策等。但是英国政府出数字法币,真正目的是要把新金融的控制权、监管权收回到英国央行。所以英国央行要发展区块链技术而且用在央行核心业务里面。不过,英国刚刚宣布放弃数字法币,我猜测可能是技术方面的原因。2016年初,英国人提出的数字法币模型RSCoin是基于第一代区块链技术,可是当时第三代区块链技术就已经出现,只是英国央行不知道。我在2016年9月发表文章指出,英国央行根据第一代区块链技术做的数字法币模型不太可能修成正果。后来我也没看到英国数字法币有新的进展,可能遇到了技术瓶颈。如今英国放弃了数字法币,代表英国央行的理想——把新金融的控制权、监管权收回——必须要延后。这代表技术上的落后,造成国家治理上的落后。金融科技不只是对金融公司有影响,对国家也有影响。一般数字代币,例如比特币,根本达不到数字法币的要求。如果有人用第一代或是第二代数字代币的技术做数字法币,恐怕会遇到“不可能完成的任务”,因为技术距离实在太远。这距离就像用脚踏车上月球一样,是不可能的。数字法币可能要等第10代区块链技术出来才能实现。金融界:中国央行的法定数字货币有可能在短期内推出吗?蔡维德:可以小范围的尝试,但大规模使用不靠谱。法币牵涉到全中国的老百姓、银行、合作社、商店等等,如今连基础设施都看不见,短时间内推出谈何容易。具体多久能推出?如果五年后能出来,就非常快了,即使十年后出来,也是很正常的。02、区块链是一场长跑没有技术支撑将缺乏后劲金融界:现在大家都承认区块链技术的巨大想象空间,但同时也存在很多质疑,认为当前区块链技术仍处于研究探索阶段,投资者爆炒的“区块链”概念存在较大泡沫,您怎么看?蔡维德:2016年欧洲央行提出整个交易环节,包括许多传统的结算所、清算所、注册中心可能都将不再需要。彼时,我认为这种场景太理想化,根本不会实现,但现在来看,随着技术的飞速进步,这种构想在两三年之后可能就会实现,即使最后实践会和2016年的构想会不一样。不过,大家争论的第四次工业革命是否已经真的来临?区块链是否是下一次互联网革命?股票市场出现的“块来疯”是不是泡沫?对此,我认为,未来整个产业会有重大“结构性”变化,而不仅仅体现在局部,有些公司业务可能就不存在了,并且,第四次工业革命的影响力可能会大于前三次的总和。从资本市场的角度来看,虽然区块链公司的商业模型尚不清楚、技术也不够成熟,但股票却疯涨背后的原因在于,资本市场对于区块链技术的应用前景持乐观态度。当年,互联网相关的股票也是很早就开始涨,那时互联网公司不仅不赚钱,而且还很烧钱,大概是到2004、2005年的时候,它们才开始赚钱。可是市场预估的逻辑不一样,虽然可以三年以后再投资互联网公司,但是价位会完全不一样,整体环境也会不一样。从1994年开始,美国互联网公司就出现爆涨。但直到1999年,做互联网的共同基金(mutualfunds)才出现。1994到1999年,互联网在严重的置疑声中高速成长。刚开始,几乎所有人都在批评,等到大家不再批评的时候,市场格局已经基本落定。所以,我认为那些不肯改革的公司才是泡沫。当然,不懂区块链的也不建议参与。金融界:2017年,区块链项目融资火爆,对于投资人来说,如何甄别真正有价值的区块链公司?蔡维德:目前一些自称做区块链的团队仅仅是在运用他人研发的成果,例如用开源软件改编这种底层技术,这谈不上创新。等市场进入大规模应用阶段,这些“链”是做不下去的,因为它没有扩展性,业务打不开。这类问题会在2019或是2020年出现。对比过去互联网公司的发展历程,值得投资的公司都有很强的技术背景。谷歌的技术非常强,亚马逊的云计算特别厉害。很多人以为亚马逊是书商,其实它最大的利器是云计算,云计算技术排名第一的不是谷歌,而是亚马逊(虽然云计算是谷歌创的)。区块链的发展很难,注定是一场长跑,如果一个公司没有技术支撑,将在这场长跑中缺乏后劲。哪些公司是没有技术的?比如之前是卖鞋的,突然变成用互联网卖鞋;本来是卖书的,现在用互联网卖书。这样的公司没有技术。开始你可以这样做,但后期这样是不行的。亚马逊就是一个例子,从卖书到卖云计算。当时也有其他互联网卖书的公司,但他们后来因为没有技术就没有后劲。有价值的区块链公司是能自生创造技术的公司,当然商业模型和资本也很重要。03、区块链能降低监管成本尚处实验阶段金融界:当前中国监管层几番表态要利用科技提高监管水平,实现用“机器猫”抓“机器鼠”的目标,那么区块链技术在监管领域的应用状况如何?蔡维德:2016年1月,英国发表白皮书指出,区块链是监管利器。由此引发了一波Regtech(监管技术)浪潮。有了区块链之后,交易监管、资产监管的水平都会得到极大提高。举例来说,钞票上面一般都有号码,区块链技术可以根据号码追踪钱的去向。当然,只有在交易双方、政府监管都使用区块链技术的情况下,才能达到上述监管水平。在区块链监管领域,尚未出现真正的实践案例,目前大部分都处于实验阶段。金融界:虽然利用区块链技术可以实现穿透式监管,但这个成本谁来承担?蔡维德:区块链技术本身就可以降低成本,节省的成本就可以覆盖监管过程产生的费用。如果公司使用了区块链技术,就不需要监管层人工查账。因为
金融界 2019-04-17 14:12  区块链  数字法币
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