比特币突破6.9万美元!解码加密市场,审视牛市的全面制胜之道 断。信息面不单单是指企业资讯、市场行情或行业动态,还包括对金融知识、加密货币本质等方面的认知。由于专业认知欠缺和加密项目普遍具备的复杂性,导致了很多投资者因此遭受重大财务损失。例如,很多投资加密货币的新人会将目光锁定在某一加密货币的价格上,以此来判断项目的增长潜力。但其实,市值更重要。往往许多初次进入加密货币市场的投资者并未充分意识到这一关键现象:那些单价较低的加密货币在市场表现上会远超单价较高的加密货币。而这种现象的背后逻辑在于,新入市的投资者们常常怀有一种心理预期,即认为价格低廉的加密货币具有更大的增值空间,他们期望这些低价货币能够逐步攀升,最终与比特币等主流货币平起平坐,从而让他们在这个过程中获得丰厚的投资回报。但是,这种预期忽略了两个重要因素:一是加密货币的价格标签(市场价格),它对于新手和经验不足的投资者具有很大的吸引力;二是市值,它直接影响了加密货币的潜在增长或跌幅。要衡量一种加密货币的增长潜力,可以将其与同一领域或类别中更为成熟的货币进行比较,观察其在历次市场波动中的涨幅。同时,设定合理的投资预期至关重要,尤其是要认识到,在可预见的未来,小盘资产很难撼动像比特币(BTC)或以太坊(ETH)这样的主流货币的市场地位。3.心态面素养加密货币不仅仅是一种投资,更是心态的博弈。尤其在加密货币市场,震荡是常态,甚者百倍币就在昨天。面对牛市,投资者更应该保持情绪冷静和价值投资视角,理性分析市场动态,遵循投资纪律,避免盲目跟风,以实现投资收益最大化。比特币短期内价格波动出现10%或以上是很常见的,而山寨币可能会有更大幅度的波动,在短短几分钟内,价格波动可能激增至20%甚至更高。这种剧烈的波动性不仅增加了市场参与者的压力,而且往往诱发基于情绪反应的决策,而非经过深思熟虑的投资策略。结果是,投资者常常在市场急剧上升时匆忙入市,而在价格突然下跌时又急于抛售,从而被市场的极端波动所驱动。在奔跑财经近期发布的「钱:赚在牛市,也赔在牛市!」视频中曾就这一现象进行过详细解读:“个体在群体压力下放弃自己的判断,而去跟随大多数人的行为。这是人类天生从众心理。尤其是在不确定性高的投资市场中,当市场普遍看好时,投资者往往会忽略自身的风险评估,而是选择相信大多数人的判断。身处牛市中,投资者最典型的表现就是追涨杀跌。这就是为什么市场上赚钱的只能是少部分人。”
奔跑财经 2024-03-07 14:21  比特币  加密市场
76.9亿美元!比特币ETF创下单日交易记录,以太坊ETF能否接棒? ,比特币现货ETF的上市还代表了加密货币行业迈向主流接受和合法性的主要一步。市场上对以太坊现货ETF的呼声一直很高。投资者和分析师普遍认为,作为第二大加密货币并支持着庞大的去中心化金融(DeFi)生态系统,以太坊理应拥有与其市值和影响力相匹配的金融产品。从市场和监管角度来看,以太坊现货ETF的批准将为投资者提供一个更加便捷和受监管的投资渠道,这将吸引更多的机构和个人投资者进入市场,增加流动性,从而对整个加密市场产生积极影响。因此,无论从金融监管还是行业发展来看,「以太坊现货ETF着实已是箭在弦上」。正如灰度首席执行官MichaelSonnenshein所说的,“ETHETFismatterofwhennotmatterofifcoming”(以太坊现货ETF是何时到来的问题,而不是是否会到来的问题)。ETF究竟有怎样的魔力?透过现象看本质,洞悉逻辑获先机。理解ETF,才能更容易从价值角度构筑加密世界的投资策略。下文将从ETF产品属性和其对金融市场的影响两方面展开探究。(1)行业迈向主流接受和合法性的主要一步。市场上对以太坊现货ETF的呼声一直很高。投资者和分析师普遍认为,作为第二大加密货币并支持着庞大的去中心化金融(DeFi)生态系统,以太坊理应拥有与其市值和影响力相匹配的金融产品。从市场和监管角度来看,以太坊现货ETF的批准将为投资者提供一个更加便捷和受监管的投资渠道,这将吸引更多的机构和个人投资者进入市场,增加流动性,从而对整个加密市场产生积极影响。因此,无论从金融监管还是行业发展来看,「以太坊现货ETF着实已是箭在弦上」。正如灰度首席执行官MichaelSonnenshein所说的,“ETHETFismatterofwhennotmatterofifcoming”(以太坊现货ETF是何时到来的问题,而不是是否会到来的问题)。ETF究竟有怎样的魔力?透过现象看本质,洞悉逻辑获先机。理解ETF,才能更容易从价值角度构筑加密世界的投资策略。下文将从ETF产品属性和其对金融市场的影响两方面展开探究。(1)Hello,ETF!ETF,ExchangeTradedFunds,交易型开放式指数基金,是一种高效的投资工具。简单说,就是按照某种方式把同类型的多个标的打包在一起,如沪深300ETF、创业板ETF等。常见的“打包方法有:行业、主题、策略等。可以把ETF看作是一个装有各种水果的果篮,篮子里水果的总价值会随着每种水果价格的变动而变动。当你看好某种水果的未来价值走向时,可以选择买入相应的水果篮子;反之则可以选择卖出。首先,投资者可以像买卖股票一样实时买卖ETF,流动性好,较传统开放式基金费率低,且可以获得与该指数基本相同的报酬率。其次,选择ETF只需看好行业或某一赛道即可,无需为个股选择烦恼,有助于降低整体投资组合的波动性。投资有风险,入市需谨慎。重要的是,投资ETF可以避免个股“黑天鹅”事件,风险相对较为分散。最后,ETF可以满足多种投资需求,帮助投资者降低了门槛。例如有资金门槛要求的科创板、创业板甚至海外的纳斯达克市场股票,ETF均可满足,为投资者提供了更为广泛的全球投资机会。(2)任凭风浪起,稳坐钓鱼船在如今的金融市场环境中,ETF已成为投资者和市场参与者日益重要的资产配置工具,并在金融稳定性、投资引导、市场深度增强等方面发挥显著作用。首先,ETF通过提供低成本、高流动性的投资手段,有效缓解了投资者情绪波动带来的市场冲击。以市场动荡期间为例,传统基金可能面临资金大量流出,而ETF则可以通过二级市场交易来减轻集中赎回的压力,从而降低股票市场供需关系的短期失衡。这种机制使得ETF在市场剧烈波动时,如金融危机或突发公共事件中,展现出抗风险的能力。进一步讲,ETF的持仓透明和风格一致性为投资者提供了明确的市场预期,这在震荡市场中尤为重要。例如,在近期的全球贸易紧张局势下,比特币现货ETF的表现出色,吸引了逆市资金流入,凸显了其作为市场稳定器和压舱石的双重功能。此外,随着各类主题ETF的兴起,涵盖了如科技、清洁能源及ESG(环境、社会与治理)等领域的产品,满足了投资者对细分市场和定制化策略的需求。这些产品的快速增长,证明了机构投资者和长期资本越来越倾向于利用ETF实现战略性布局,并推动了金融市场向价值投资的转型,增强了市场的整体健康度和韧性。市场环境充满了诸多不确定性和动荡,ETF成为投资者在动荡市场中的稳定之选。它仿佛一艘稳固的船只,让投资者得以在金融市场中稳定航行。即使在全球经济波动、政策变动或市场情绪起伏等外部因素的影响下,投资者也能够保持战略定力,专注于其长期的投资目标和资产配置计划。加密货币ETF产品,专注于加密货币领域,让更多资金可以通过ETF渠道实现对加密资产的投资。投资者无需进入加密货币交易所,使用股票交易账户即可进行买卖,一定程度上规避了加密世界缺乏信任、监管以及市场不稳定性等风险。对于加密市场而言,极大程度提高了加密货币的市场流动性。以太坊现货ETF真的会来?比特币现货ETF的获批是加密货币市场发展的一个里程碑事件。而以太坊是除比特币外,唯一一种在芝加哥商业交易所进行期货合约交易的加密货币。尽管在规模上存在一定的差距,但作为全球前二名的加密货币,二者之间的相关性还是为以太坊现货ETF的到来构筑了一些的铺垫。首先,从SEC允许比特币现货ETF用于公开交易的视角来看。2023年8月,联邦法院判决SEC拒绝Grayscale将其旗舰产品Grayscale比特币信托基金(GrayscaleBitcoinTrust)转换为ETF的申请是错误的,灰度胜诉,SEC的禁止令被撤销,为现货比特币ETF的通过铺平了道路。在比特币现货ETF获批后,SEC主席GaryGensler发表声明,强调“情况已经改变。最可持续的前进路径是批准比特币现货ETF的上市和交易。”声明中,明确指出:“这些批准绝不表明委员会愿意批准加密资产证券的上市标准。”这表明SEC对比特币现货ETF的认可并非出于对其内在价值的背书,而是出于对市场发展的回应。从2018年至2023年,比特币的总市值从680亿美元飙升至9130亿美元,其资产体量的不断扩大已经达到监管无法忽视的程度。这种市值的增长迫使SEC不得不将比特币纳入监管范畴。以太坊作为第二大加密货币,智能合约功能使其在去中心化金融(DeFi)领域具有广泛的应用潜力。随着DeFi市场的蓬勃发展,以太坊的需求不断增加,其市值也呈现增长态势。投资者对于能够方便、安全地投资以太坊的需求会促使SEC考虑批准相关金融产品。同时,SEC批准比特币现货ETF后,为了保持市场竞争的公平性,可能会倾向于批准以太坊现货ETF。这样可以确保市场中不同加密货币的投资机会得以平衡,避免某些产品或资产受到不公平的待遇。SEC允许比特币现货ETF,另一方面也体现了监管机构在金融市场规则完善上的尝试。随着加密货币市场的不断成熟,SEC可能会逐步完善其监管框架,去适应市场的发展。即使SEC不认可加密货币的内在价值,但为了更好地监管市场并保护投资者利益,SEC可能会批准以太坊现货ETF,以确保市场的透明度和公平性。其次,从比特币现货ETF多次被驳回的原因来看。以太坊生态近年来取得了显著的发展,包括升级到以太坊2.0、引入权益证明(PoS)共识机制、以及DeFi和NFT市场的蓬勃发展。这些进步不仅增强了以太坊网络的性能和安全性,也为其带来了更多的实际应用案例和用户群体。以太坊现货ETF获批的理由也日益凸显。SEC曾发布公开信,详细阐述了比特币ETF驳回的五大原因,分别是定价、流动性、托管、套利、市场操纵风险。针对这些问题,我们可以基于以太坊生态当下的发展情况来探讨以太坊现货ETF可能获批的理由:•定价:与比特币相比,以太坊的智能合约功能为去中心化金融(DeFi)提供了丰富的应用场景,在不考虑市场波动的前提下,其拥有足够丰富的内在价值可用于定价。•流动性:作为市值排名第二的加密货币,拥有庞大的交易量和广泛的市场接受度。随着以太坊2.0的推进和DeFi的发展,其流动性得到进一步加强。高流动性有助于减少投资者交易成本,提高市场效率。•托管:托管问题是SEC关注的重点之一。随着加密世界托管服务的不断改善,如采用冷存储、多签名钱包和分布式保管系统等措施,以太坊的安全存储问题得到了有效缓解,降低了潜在的盗窃和丢失风险。•套利:套利是金融市场的常见现象。监管机构和交易所已经采取措施来管理和减少数字货币市场中的套利行为。这些措施包括实时监控交易活动、实施严格的市场监察和提高交易透明度。•市场操作风险:以太坊生态的多元化和成熟度的提升,降低了市场操纵的可能性。随着更多的参与者进入市场,单一的市场参与者难以操纵整个市场。最后,从外部视角来看。在2月19日发布的研究报告中,美国投资银行伯恩斯坦(Bernstein)对以太坊在未来几个月的发展前景进行了深入探讨,重点关注了质押奖励机制、机构资本的潜在流入以及与现货ETF审批相关的动态。报告指出,得益于其质押收益的吸引力、转向更环保的共识机制,以及其在新兴金融领域内为机构提供的实用性,以太坊似乎已为被主流金融机构广泛采用做好了准备。伯恩斯坦的报告进一步预测,以太坊有望成为继比特币之后第二个获得现货ETF批准的加密货币。根据分析,今年5月,以太坊现货ETF获批的可能性高达50%,而到年底,这一概率将接近100%。以太坊还有机会哪些值得关注?以太坊完成合并后,其通缩特性日益凸显。自2022年9月合并至今,ETH供应量已减少369,814枚,而质押者奖励超过106万枚,销毁机制却永久销毁了超过143万枚ETH。随着加密市场看涨,DEX交易量上升,NFT销售额增加,L2网络活动也明显活跃起来。即将于今年3月实施的EIP-4844更新,有望降低围绕以太坊建造的L2生态系统的成本10倍,大幅提升以太坊和L2的采用率。Dencun升级预示着以太坊路线图中“theSurge”时代的开始。此外,以太坊区块链上的Verkle树的整合也备受期待,有
奔跑财经 2024-03-01 14:35  比特币ETF  以太坊ETF  交易量
从比特币ETF通过预期看区块链行业合规监管之路 们正在等待加密市场的春暖花开,而这一次,行业人士将希望寄托于比特币ETF获批。区块链行业的自由之风还要劲吹?于洪流之中,观潮起潮落。起起伏伏,涨涨跌跌。十年币圈,有天降横财的机遇,更多的是哀鸿一片的悲惨,绝对的自由运行导致了行业的绝对贪婪、混乱与无序。传统市场对“区块链+”“加密货币”的信任透支殆尽,加密市场仍旧是不被主流认可的边缘产品,圈里人不堪出来,圈外的人不屑进去,区块链行业生态一度陷入泥潭,无法自救,亦无法洗白。一直游走在法外之地的加密货币市场,这一次终于真正由衷地开始期待市场的合规,实属不易。正如美国前财政部长兼世界银行首席经济学家拉里萨默斯所言,加密货币将以健全的方式得到更好的监管,而不是被视为自由主义者的天堂。世界上最大的自由是戴着镣铐的舞蹈。只有正视接管、接受监管、拥抱监管,行业才有望健康持续发展。加密货币市场是时候思考约束与底线的问题了,行业行业的底线,而每位圈中人心里也该有一杆秤,时刻衡量着自己的行为与欲望,正如冯骥才所言“底线是无形地存在于两个地方,一在社会,一在每个人心里。”心有所敬,行有所循;心有所畏,行有所止。去中心化的合规之路监管已经成为区块链行业发展的新趋势。越来越多的行业人士开始关注区块链技术的监管和合规问题,以及如何获得更多国家或政府的认可和接受。2024年1月初我们或将见证比特币的合规交易,然后逐渐会有更多加密资产ETF获批,这只是区块链生态合规之路的一部分,未来我们必将形成在不牺牲区块链项目去中心化原则的情况下实现相对合法化。首先,我们必须对区块链技术所独有的去中心化特性与中心化合规监管之间并不相悖这一观点形成一致看法。其次,在逐渐合规的道路上,政策有可能在保证创建和维护开源技术的自由,确保信息的公开可验证性,尊重个人主权的基础上,实现对公共区块链、智能合约应用、分布式代币持有者和去中心化自治组织等的创新监管。正如MarioLaul与Placeholder在《监管合规是区块链去中心化的最后一块拼图》一文中提到:逐步去中心化与逐步合规两条道路最终会相互交汇,挑战在于需要寻求适用于具体情况的法律建议;尽最大努力遵守所有适用法律;在有争议或不明确的领域,想方设法促成平衡的监管结果;一旦实现明确的法律/监管,尽最大努力遵守所有适用法律。世界皆是从无序到有序,区块链行业开始摒弃原有的反抗态度,逐渐转向合作共赢的发展模式,这也是向传统市场释放了强大的信号,加密货币市场将更好地融入主流金融体系,实现规范化和标准化,降低市场风险和损失,从而提升区块链行业的公信力和信任度。那么,如果走向合规和监管道路之后的区块链、智能合约应用以及加密货币,你觉得会带来哪些利和弊呢?
奔跑财经 2023-12-09 20:39  比特币ETF  合规  监管  区块链
币安2.0全新起航,加密行业终将星辰大海 亿美元的天价罚单公布后,无疑是地震级别的行业大事件,甚至还引发了圈外吃瓜群众的围观。但对比同样引发行业震荡的FTX崩盘事件,两者截然不同的结局,令人唏嘘。作为当时全球最大的加密货币交易所之一,肆意挪用用户资金偿债,利用做市商服务对上线项目进行控盘,最终导致FTX流动性短缺,引发市场恐慌情绪,大规模的挤兑潮导致FTX在事件发酵五天后崩塌。伴随着FTX崩盘,BTC跌破16000美元,一周内跌幅达23%,创当月最低点。加密市行业大事件,甚至还引发了圈外吃瓜群众的围观。但对比同样引发行业震荡的FTX崩盘事件,两者截然不同的结局,令人唏嘘。作为当时全球最大的加密货币交易所之一,肆意挪用用户资金偿债,利用做市商服务对上线项目进行控盘,最终导致FTX流动性短缺,引发市场恐慌情绪,大规模的挤兑潮导致FTX在事件发酵五天后崩塌。伴随着FTX崩盘,BTC跌破16000美元,一周内跌幅达23%,创当月最低点。加密市场整体市值蒸发数千亿,给加密市场整体带来了较大的伤害。而本次币安遭受指控事件发生后,市场并未产生过度消极情绪,市场行情呈现回暖态势。任何大事件对于被市场情绪效用包裹着的加密社区而言,都是一次颠簸。而币安给出的果决应对,如同拉完手刹紧接着挂挡一样流畅,然后油门一踩,继续前行了。让我们看到了币安之所以能够稳坐行业龙头的实力底蕴和自信。先说实力。币安起步初期便遭遇国内“九四”,于是顺势专攻国际市场。仅半年时间,币安就实现全球交易量前三、24小时交易量破21亿美金的成就。随后,2017年12月18日,币安单日交易量超30亿美金,成功登顶加密交易领域。根据0xScope团队最新CEX市场报告显示,2023年币安市场占有率为51.2%,远超第二名的13.4%。再说自信。根据数据显示,币安累积通过KYC认证的用户超1.2亿,且业务种类丰富。2023年,币安现货交易量占市场份额52.5%,衍生品交易量份额为50.9%,稳居第一。同时需要强调的是,币安的业务不仅是围绕加密货币产品的基础项,而是对全生态系统的延展,业务范围覆盖行业的上、中、下游,包括矿池、云服务、投资、慈善等领域在内也收获颇丰。对于币安来说,通过完善生态系统,帮助加密世界构筑有序发展,才是这艘船能够持续飞翔的不竭动力。加密布道回看CZ时代的币安六年,毫无疑问是加密世界中浓墨重彩的一笔。虽然此次受困于反洗钱和违反美国制裁的刑事指控。但过去六年内,币安没有任何挪用用户资金、操作市场的行为,而是一直致力于保护用户的投资安全,推动行业的持续发展。根据美国财务部官网信息显示,币安违规行为包括“未能实施预防和报告与恐怖分子的可疑交易的计划,以及美国用户与伊朗、朝鲜、叙利亚等受制裁司法管辖区的用户之间的撮合交易。币安最终与美国司法部、商品期货交易委员会、外国资产控制办公室以及金融犯罪之法网络达成解决方案。除43亿美元罚金外,美国财政部将在五年内保留对币安账簿、记录和系统的访问权限,用以监管币安的合规进度。同时,币安表示将通过持续努力开发业界领先的标准来解决这些挑战,包括在合规、安全、与执法机关合作和用户透明度等领域。内部信中,CZ赞扬了自己的团队,他说“我为你们今天、过去和未来的工作感到自豪。”不逃避困难,还敢于接受惩罚并承担行业责任,这是加密布道者该有的样子。从币安发布的官方公告以及新任CeoRichardTeng所阐述的未来工作重点中不难发现,加密行业的龙头企业,已然将重心放在开发行业标准来解决合规难题上来。此次监管风波,使加密货币行业迎来里程碑进程。而币安自己也拥有了前所未有的稳定基础,新任CEORichardTeng对进入新发展阶段的币安给出三个重点:1.让用户对公司的财务实力、安全和保障充满信心;2.与监管机构合作,在全球范围内坚持高标准,促进创新,同时提供重要的消费者保护;3.与合作伙伴合作,推动Web3的发展和应用。破局危机CZ对于危机的判断是值得思考的,“几年后回想起来,这也许并不是一件坏事。”回顾过去六年里,币安经历过清退,被黑客攻击过,被用户骂过监守自盗。在那个行业生态尚未成熟的阶段,CZ总能在每次危机中发现机遇。“九四”时以市价清退,转向国际市场;交易所乱战中顺势而为,高效突围;纵是来到熊市寒冬,币安也能凭借多业务线并进收获成效。2019年交易所迎来井喷式增长,面临竞争危机,币安借助海外优势,率先枪响于IEO模式。首个项目Bittorrent(BTT)上线13分钟内便被一抢而空,第二个项目Fetch.AI(FET)则更快,仅11分14秒便抢完。币安凭借这波浪潮中收获了大量用户,同时BNB大幅上涨。不久,市场情绪受IEO乱象影响转向消极。币安并没有驻足于IEO模式所带来的眼前收获,而是将重心转向产品与服务的布局,从公链、衍生品、投资孵化等多维度同步展开,谋求新的突破。当时间来到2020年,此时的币安已经成为加密世界交易量最大的平台。在危机中找寻机会,在发展中实现蜕变。币安从最初单一的币币交易CEX,用6年时间打造了完整的区块链生态系统。2023年,全球独角兽企业500强金融科技赛道企业中,币安以估值1380亿位列第8名。而正是因为经历了这数次的碰撞,币安在维护用户安全和安全性的核心价值观方面从未动摇。在行业产品、服务的逐渐完善,加密行业秩序的重要性恰如其分的来到了正确的成长节点。币安是全球首批在美国以外强制要求所有用户进行KYC程序的主要交易所之一。此外,币安还使用实时和交易后监控工具,以便发现并阻止可疑交易。除资产100%随时提取以及保持对资产储备情况透明度的承诺外,币安还建立了一些安全措施服务用户,切实从行业责任角度出发承担起推动加密世界发展的重任。星辰大海参与者认知提升,行业成熟度升级,加密市场交易需求的不断增多,交易所业务快速成长,而缺乏足够的合规管理手段制衡的弊端越发显现。资产安全和价值投资被反复提及,而能够保障这些的必要条件,终究演变为整个行业的合规秩序建设。过去,监管代表着发展的规避方向。如今,监管已然演变为发展的拥抱对象。加密行业中充斥着聆听监管,寻求发展的积极声音。在合规和政策中获得认可,已然成为加密行业持续加速的重要动力。现任币安新CEORichardTeng在此前有过三十余年的合规相关工作背景,在加入币安之前,Richard是阿布扎比全球市场(ADGM)金融服务监管局的首席执行官,还曾在新加坡交易所(SGX)担任首席监管官和在新加坡金融管理局担任企业财务主管等职务。有理由相信,整个行业的可持续发展新起点都将从这里全新起航。罗马城非一日而就。从年轻的初创企业成长为全球最大的加密货币交易平台,币安与飞速发展的加密行业一路并驾前行,并且正在承担起建立行业准则的重任。这一切的背后,究其根本,如Richard所言,是因为币安的核心价值观没有改变,始终专注于保护用户并构建人们喜欢使用的平台。人们之所以对未来保持期望,是因为其具备不确定性和惊喜,而身处加密世界拥有坚定信仰的你我尤其如此。不同的是,我们可以预见Richard领导下的币安2.0,那些有价值的一流产品将在新的合规计划和文化中,提供更大的机遇;那些被专注保护的资产将在不断改进的安全加持下,创造更多的竞争力;以及那些蓄势待发的愿景将在透明开放的生态孕育下,形成更具创新的新纪元。过去,我们有幸见证了一艘大船的诞生。如今,加密世界的海浪涛声依旧,币安2.0已然再度扬帆,并以更平稳姿态向着远方进发。CZ曾提到电影《星际迷航》中的一句台词:「我需要每一个人继续表现出色」。我们坚信加密世界会迎来,属于它自己的星辰大海。现如今,币安所构建的加密生态系统和社区,已经为探索加密世界的边界提供了充足条件,每个身处加密行业巨舰“乘客”的终极目标,它持续的追求,是去触及改变世界的新科技,是去重塑发展的新力量。接下来需要
奔跑财经 2023-11-28 23:25  币安  加密交易所
加载更多