比特币,下一个郁金香泡沫? 货币单位的功能已经失败了。凯恩斯经济学和通货膨胀持有比特币的人受到多种因素的激励,这些因素包括但不限于:①希望其作为一种资产,其价值将在将来因为供需不平衡而增加;②作为一种对冲通货膨胀的工具,法定货币会随着时间的推移而逐渐贬值。而比特币在设计之初就是一种通缩型的货币,创始人中本聪将比特币的总量设定在了2100万枚。这里就出现了问题,凯恩斯经济学理论表明,通货膨胀和法定货币有控制的贬值是一件好事。这就是为什么全世界的中央银行被要求将通胀率维持在目标水平上的原因(发达国家的通胀率大约为2%)。我们知道,强劲的经济增长来自资本的投资,换句话说,我们必须鼓励支出。经济增长的动力在于资产的流动,比如你从商店购买了商品,商店的所有者将这笔钱支付工资,并从其他企业购买商品,依此类推。这种金钱转移发生的频次越多,经济就越富有生机活力。假设你投资一家上市公司,随着该公司的成长和企业的盈利,你持有的权益资本价值也会相应地提高。但是比特币本身并不产生任何收入,也不产生任何产出。有投资者将比特币比作“数字黄金”,但是它甚至不存在像黄金那样的工业属性。那么投资比特币的人的收益来自何处?这本质上是一场零和游戏。张三的收益来自于李四,李四的收益来自于王五,依此类推,以至于比特币的价格在不断被推高,但在这整一个过程中并未产生任何经济价值。看到这里,你是否嗅出了一丝金字塔骗局的味道?这不过就是将一个人的财富转移至另一个人口袋中的机制,越早参与这个游戏的人将获得最大的回报,而越晚加入这场游戏的人的收益将会越来越小。这场零和游戏的根本问题在于,一个人的任何收益都必须由其他人遭受的损失来平衡,因为价值的创造并不能无中生有,就像前面所说的那样比特币并不会有经济产出。当音乐停止之时,就是价格崩塌的时候。这早在2018年就发生过,当时比特币的价格下跌幅度超过80%,让当时的比特币多头赔的血本无归。投机者的狂欢我们已经知道,比特币的价格并不受商业活动或者经济活动的驱使,那么到底是什么驱使着人们在市场中交易比特币?答案很可能是投机的快感。对于投机者和短线交易者而言,比特币的波动性和在线交易的方便程度简直就是上天给予的甘露,这感觉甚至比去拉斯维加斯赌场“梭哈”还要来的刺激!这一种说法的背后也有这一定的数据支撑,在2018年比特币价格下跌来80%以后,Google上对于比特币的搜索量也下降了相近的数量。一份来自SEMsush的研究报告中表示,比特币的搜索量与其汇率之间有着91%的相关性。正是因为强烈的波动性,才使投机者对于比特币充满兴趣。而一旦比特币的价格趋于稳定,投资者可能会倾向于投资外汇或者是其他的风险资产。比特币的保存和安全性最后来谈一谈比特币的保管和安全问题。首先,我们需要知道什么是加密货币钱包以及其运作方式。和人们传统意义上的钱包不同,加密货币钱包是一种存储公钥和私钥的硬件】者软件设备。因为比特币的本身永远存在于区块链之中,因此投资者并不会在加密货币钱包中拥有加密货币。很多人可能会有丢失储存在硬盘中的文件或者照片的经验,或是丢掉了自己拥有的u盘。比特币最致命的问题在于,如果连接比特币的数字密钥丢失,那么你将永远无法访问你的比特币。他们虽然依然存在于区块链之中,但是它们变得完全无法访问。由于比特币是去中心化的,意味着没有人拥有区块链,导致的结果就是你无法找到世界上的任何一个人帮你恢复这一部分比特币。这些年来已经发生了无数起因为人通货膨胀持有比特币的人受到多种因素的激励,这些因素包括但不限于:①希望其作为一种资产,其价值将在将来因为供需不平衡而增加;②作为一种对冲通货膨胀的工具,法定货币会随着时间的推移而逐渐贬值。而比特币在设计之初就是一种通缩型的货币,创始人中本聪将比特币的总量设定在了2100万枚。这里就出现了问题,凯恩斯经济学理论表明,通货膨胀和法定货币有控制的贬值是一件好事。这就是为什么全世界的中央银行被要求将通胀率维持在目标水平上的原因(发达国家的通胀率大约为2%)。我们知道,强劲的经济增长来自资本的投资,换句话说,我们必须鼓励支出。经济增长的动力在于资产的流动,比如你从商店购买了商品,商店的所有者将这笔钱支付工资,并从其他企业购买商品,依此类推。这种金钱转移发生的频次越多,经济就越富有生机活力。假设你投资一家上市公司,随着该公司的成长和企业的盈利,你持有的权益资本价值也会相应地提高。但是比特币本身并不产生任何收入,也不产生任何产出。有投资者将比特币比作“数字黄金”,但是它甚至不存在像黄金那样的工业属性。那么投资比特币的人的收益来自何处?这本质上是一场零和游戏。张三的收益来自于李四,李四的收益来自于王五,依此类推,以至于比特币的价格在不断被推高,但在这整一个过程中并未产生任何经济价值。看到这里,你是否嗅出了一丝金字塔骗局的味道?这不过就是将一个人的财富转移至另一个人口袋中的机制,越早参与这个游戏的人将获得最大的回报,而越晚加入这场游戏的人的收益将会越来越小。这场零和游戏的根本问题在于,一个人的任何收益都必须由其他人遭受的损失来平衡,因为价值的创造并不能无中生有,就像前面所说的那样比特币并不会有经济产出。当音乐停止之时,就是价格崩塌的时候。这早在2018年就发生过,当时比特币的价格下跌幅度超过80%,让当时的比特币多头赔的血本无归。投机者的狂欢我们已经知道,比特币的价格并不受商业活动或者经济活动的驱使,那么到底是什么驱使着人们在市场中交易比特币?答案很可能是投机的快感。对于投机者和短线交易者而言,比特币的波动性和在线交易的方便程度简直就是上天给予的甘露,这感觉甚至比去拉斯维加斯赌场“梭哈”还要来的刺激!这一种说法的背后也有这一定的数据支撑,在2018年比特币价格下跌来80%以后,Google上对于比特币的搜索量也下降了相近的数量。一份来自SEMsush的研究报告中表示,比特币的搜索量与其汇率之间有着91%的相关性。正是因为强烈的波动性,才使投机者对于比特币充满兴趣。而一旦比特币的价格趋于稳定,投资者可能会倾向于投资外汇或者是其他的风险资产。比特币的保存和安全性最后来谈一谈比特币的保管和安全问题。首先,我们需要知道什么是加密货币钱包以及其运作方式。和人们传统意义上的钱包不同,加密货币钱包是一种存储公钥和私钥的硬件】者软件设备。因为比特币的本身永远存在于区块链之中,因此投资者并不会在加密货币钱包中拥有加密货币。很多人可能会有丢失储存在硬盘中的文件或者照片的经验,或是丢掉了自己拥有的u盘。比特币最致命的问题在于,如果连接比特币的数字密钥丢失,那么你将永远无法访问你的比特币。他们虽然依然存在于区块链之中,但是它们变得完全无法访问。由于比特币是去中心化的,意味着没有
策金财经 2021-01-14 10:51  比特币  通货膨胀  加密货币钱包
通货紧缩冲击波看上去利好美元,但是别忘了还有比特币 。与黄金类似,比特币的设计初衷就是要抵御通货膨胀冲击,而不是抵御通货紧缩冲击。与其通过交易图表解释,不如让我们从直观上来分析,毕竟交易图表就像是基于罗夏墨迹测验(Rorschachtests)进行的一种粉饰,把交易者动态投射到图表上,就像患者会产生对墨迹的反射一样。链闻注:罗夏墨迹测验由瑞士精神科医生、精神病学家罗夏(HermannRorschach)创立,因利用墨渍图版而又被称为墨渍图测验,是非常著名的人格测验,也是最著名的投射法人格测验,现在已经被世界各国广泛使用在临床心理学中使用得非常广泛。通过向被试者呈现标准化的由墨渍偶然形成的模样通货膨胀冲击,而不是抵御通货紧缩冲击。与其通过交易图表解释,不如让我们从直观上来分析,毕竟交易图表就像是基于罗夏墨迹测验(Rorschachtests)进行的一种粉饰,把交易者动态投射到图表上,就像患者会产生对墨迹的反射一样。链闻注:罗夏墨迹测验由瑞士精神科医生、精神病学家罗夏(HermannRorschach)创立,因利用墨渍图版而又被称为墨渍图测验,是非常著名的人格测验,也是最著名的投射法人格测验,现在已经被世界各国广泛使用在临床心理学中使用得非常广泛。通过向被试者呈现标准化的由墨渍偶然形成的模样刺激图版,让被试自由地看并说出由此所联想到的东西,然后将这些反应用符号进行分类记录,加以分析,进而对被试人格的各种特征进行诊断。在通缩的环境下,美元价值不会立即受到威胁,因为此时通常是「现金为王」,因为随着一般商品价格普跌,美元购买力将会上升。西方世界习惯使用美元支付商品和服务,所以当美元价值「突然」增加,作为可靠价值存储的比特币就会突然变得不那么诱人了。然而,真正危害美元价值的是美国政府应对通缩的反应。当然,我们并不打算在本文中讨论增发货币究竟是好是坏,但稍微有点经济常识的人就应该知道,货币政策和财政政策应该是两个完全不同类的东西,货币刺激方案可能在短期内解决一些问题,但却会影响货币的长期价值。现阶段,我们应对通货紧缩的主要方式是拉动杠杆刺激需求——通常情况下,这种手段(比如货币量化宽松)看起来像是通货膨胀。在2008年金融危机之后,美国政府推出史无前例的金融救济政策,当时的理论依据就是货币公式MV=PQ,但到最后他们发现,现实经济根本无法用公式来解释。链闻注:在MV=PQ公式中,M为货币供应量,P为价格水平,Q为一定时期由货币媒介的商品交易量,V为同期货币的流通速度,PQ是总支出。上图来源:https://www.slideshare.net/potassium2012/money-money-11366777当然,量化宽松为我们赢得了时间,但这种手段并不能证明可以帮助我们彻底摆脱困境,最多只能算是一种缓兵之计而已。因为从长远来看,美国政府增加货币供应量肯定会侵蚀美元的价值——1970年的100美元在2020年只相当于15美元。今天,美国正面临许多棘手问题,比如:生产力下行阻力,全球供应链大规模中断,23万亿美元的的债务,这还不包括表外负债、以及美国人口老龄化等问题。另一方面,随着美元不断增发,大规模通货膨胀的威胁正变得越来越明显。对于那些笃信现代货币理论(MMT)的学院派学生来说,他们认为只要增发的美元仍是储备货币,通胀的结果就能让非西方国家和新兴市场「买单」。全世界都在增发货币使用公式来解决经济问题并不完美,因为相同的解决方案可能会在不同市场中产生不同结果,有时甚至会失控。不过,如果在一个市场尝试几种不同的解决方案,有时反而会「起作用」。为什么会这样呢?这是因为大多数市场因素(以及不同因素之间的关系)无法被计算、或是解释清楚——在很大程度上是这样的。在西方世界里,许多人(刻意)「不愿」讨论通缩危机影响,这因为他们知道那些以美元(或是非本国货币)计划的非西方国家会出现通货膨胀危机,主要原因有两个:1、随着经济增长放缓,发展中国家政府出于多种原因会增发更多发币,比如刺激市场需求、维持当前供应链等。2、随着美元兑当地货币疲软,导致美元走强,继而引发当地政府印制更多货币,人们此时会选择「逃往」美元,在极端情况下甚至可能导致恶性通货膨胀。当然,一些美元掉期额度可以缓解这些情况,并在某些领域提供流动性,但正如GlobalMacroInvestor创始人兼首席执行官RaoulPal所说,美元掉期额度、量化宽松、其他各种大刀阔斧的刺激政策其实都无济于事,没用。事实上,美元掉期额度无法为最弱的主权借款人(国)提供任何帮助,因为他们根本就没有储备金。美国政府甩出的13万亿救市资金大多数由企业持有,这让许多人无法享受到救济福祉……印钞无法解决这些问题,因为这根本就是一个结构性问题。每次经济动荡时期,西方国家最喜欢干的就是把印钞机打开,因为最后的最后,一切都会由发展中国家「买单」。但随着时间的推移,那些最弱的主权借款人(国)也许会寻找其他具有价
卢江飞 2020-05-03 22:10  通货紧缩  美元  通货膨胀
区块链倪老师:如果炒币赚了一个亿,你想做些啥? 么问题在作祟?我们每年都会保持一定比率的通货膨胀率。经济学上,通货膨胀率为:物价平均水平的上升幅度。举个例子,如果通货膨胀率为2%,那么假设你今年100块钱可以买一杯奶茶,那么明年买同样的一杯奶茶就需要花102块钱。也就是说,你的钱的购买力在不断下降。通货膨胀率计算公式:为了方便理解,我们将这个长公式转换的通俗一点:其中,C表示现有本金,X为通货膨胀率,n为年数,Z表示为本金C经过n年后与之相同的购买力需要的资金数。看过我的文章《巴菲特的复利思维》的同学应该明白,出现了上角标,就意味着这个公式已经具有复利的恐怖效果了,我们来看看几年后如果你想要有现在一个亿的购买力,你需要多少钱:5年后,你需要110808080才能买到现在价值一个亿的东西;35年后,你需要200000000才能买到现在价值一个亿的东西。所以我是在建议你现在就把钱花掉?不要留着贬值?这里要讲到非常有意思的穷人思维和富人思维通货膨胀率。经济学上,通货膨胀率为:物价平均水平的上升幅度。举个例子,如果通货膨胀率为2%,那么假设你今年100块钱可以买一杯奶茶,那么明年买同样的一杯奶茶就需要花102块钱。也就是说,你的钱的购买力在不断下降。通货膨胀率计算公式:为了方便理解,我们将这个长公式转换的通俗一点:其中,C表示现有本金,X为通货膨胀率,n为年数,Z表示为本金C经过n年后与之相同的购买力需要的资金数。看过我的文章《巴菲特的复利思维》的同学应该明白,出现了上角标,就意味着这个公式已经具有复利的恐怖效果了,我们来看看几年后如果你想要有现在一个亿的购买力,你需要多少钱:5年后,你需要110808080才能买到现在价值一个亿的东西;35年后,你需要200000000才能买到现在价值一个亿的东西。所以我是在建议你现在就把钱花掉?不要留着贬值?这里要讲到非常有意思的穷人思维和富人思维,灵感来自于《富爸爸穷爸爸》一书,作者是罗伯特·清崎。书中的两位爸爸是作者现实生活中的两位“父亲”,一位是高学历且有稳定工作的生父,一位是初中学历却经商多年的邻居玩伴的父亲。需要注意的是,作者区分两位父亲“穷”与“富”的区别并不是因为他们的资产,而是思维。穷爸
区块链倪老师 2019-05-31 10:18  炒币  通货膨胀  投资
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