量化宽松政策的一代:美联储如何凭空赚钱 而随着货币宽松政策的规范化,再也没有人对量化宽松提出真正的抗议了。扩张性货币政策,或者、凭空创造信贷美联储用来控制经济的另一种方法,就是利用所谓量化宽松手段实施扩展性的货币政策。当美联储利用公开市场操作从银行购买大规模资产时,其实就相当于在“印钞票”,因为这相当于凭空创造了资金,只不过是通过信贷手段并以电子方式进行的。普通人看不到有新的货币发行出来,而提供掠夺性贷款的人却非常欢迎美联储实施量化宽松政策。那么,美联储是怎么玩儿这个手段的呢?当美联储参与隔夜回购和公开市场操作时,会从一组精选的成员银行购买美国国债和其他证券。美联储实际上是凭空创造信贷,然后再将信贷转换为国债和其他资产。反过来,这又给规模较小的那些银行机构提供了更多的贷款资金,这些银行通常会降低其贷款利率。当银行向有意愿借贷的人出售带有利息的信用卡、汽车贷款、住房贷款、以及助学贷款时,这些新鲜的资本就被银行储备起来。自美联储1913年成立以来,他们就一直使用这种所谓的“涓滴经济学”(trickle-downeconomics)手段,但这一过程从未改善过中下阶层的经济地位。(星球君注:涓滴经济学通常用来形容里根经济学,因为里根政府执行的经济政策认为,政府救济不是救助穷人最好的方法,应该通过经济增长使总财富增加,最终使穷人受益。该术语起源于美国幽默作家威尔•罗杰斯(WillRogers),在经济大萧条时,他曾说:“把钱都给上层富人,希望它可以一滴一滴流到穷人手里。”(moneywasallappropriatedforthetopinhopesthatitwouldtrickledowntotheneedy)。涓滴经济学一词并非学术术语,具有讽刺意义。)上图:奥地利经济学家默里•罗斯巴德(MurrayRothbard)在他的《反对美联储案例》一书中解释了央行如何凭空赚钱并操纵全球经济。另一方面,美联储还会向旗下那些缺乏流动性的成员银行大规模购买美国国债和证券等资产,此时就会给市场造成一个假象,让人们以为美联储对濒临倒闭的金融机构和许多陷入困境的银行存有信心。在奥地利经济学家MurrayRothbard撰写的《反对美联储案例》(TheCaseAgainsttheFed)一书中解释了不存在的联邦储备金流失为何会越来越多,他写道:“假设中央银行从商业银行购买资产,举个例子,假如美联储以100万美元的价格购买了琼斯维尔银行(JonesvilleBank)拥有的一座房产,该房产的估价为1,000,000美元,那么这笔原本属于琼斯维尔银行资产列表里的资产就转移到了中央银行的资产列表里。那么美联储会如何付这笔钱呢?很简单,他们自己签发一张1,000,000美元的支票。”但问题是,这笔钱是从哪里来的呢?MurrayRothbard,这位奥地利经济学家紧接着补充解释说:“美联储凭空创造了这笔钱,他们创造了一个1,000,000美元的的库存收据,然后让琼斯维尔银行把支票存入到中央银行里,意味着他们在中央银行的存款账户里增加了1,000,000美元。琼斯维尔银行在美联储里的总储备金增加了1,000,000美元,在此基础上,该银行和其他银行将能在短时间内将自己的库存收入翻倍,这些不存在的储备金就是通过这种方式让美国货币供应量增加了。”反经济学“戳穿”美联储的虚假游戏MurrayRothbard在他的著作中指出,如果美国政府禁不住印钞票的诱惑,就会导致市场上出现大量新的货币,继而造成货币通货膨胀,社会也会因此不信任法定货币的购买力。虽然过去普通公民无法做任何事情来阻止货币操纵体系,但现在可能有所不同了,他们可以使用反经济学来避免让自己陷入法币通胀的危机,比如使用数字货币、贵金属和其他易货贸易方式。一些自由主义者认为,一旦美国民众未来意识到自己的量化宽松提出真正的抗议了。扩张性货币政策,或者、凭空创造信贷美联储用来控制经济的另一种方法,就是利用所谓量化宽松手段实施扩展性的货币政策。当美联储利用公开市场操作从银行购买大规模资产时,其实就相当于在“印钞票”,因为这相当于凭空创造了资金,只不过是通过信贷手段并以电子方式进行的。普通人看不到有新的货币发行出来,而提供掠夺性贷款的人却非常欢迎美联储实施量化宽松政策。那么,美联储是怎么玩儿这个手段的呢?当美联储参与隔夜回购和公开市场操作时,会从一组精选的成员银行购买美国国债和其他证券。美联储实际上是凭空创造信贷,然后再将信贷转换为国债和其他资产。反过来,这又给规模较小的那些银行机构提供了更多的贷款资金,这些银行通常会降低其贷款利率。当银行向有意愿借贷的人出售带有利息的信用卡、汽车贷款、住房贷款、以及助学贷款时,这些新鲜的资本就被
加载更多