今年比特币挖矿难度变化为何与以往不一样? ,今年比特币似乎根本没做过什么事情。根据BTC.com的数据显示,虽然迄今为止比特币挖矿难度指标已经下降了五次,但跌幅从未超过1.18%。这是前所未有的。去年没有哪一次跌幅如此之低,绝大多数年份我们会看到单次跌幅超过5%。当然,2019年还没有结束,但值得特别指出的是,在2018年的这个时候,比特币挖矿难度仅下降了一次(尽管跌幅达到了3.45%,比2019年任何一次挖矿难度下跌的幅度都要高)。但是,如果这种趋势继续下去,则表明比特币挖矿社区币以往任何时候对价格波动都不那么敏感了。那么问题来了,为什么今年比特币挖矿难度变化和以往不一样呢?如果你要了解原因,有必要先回顾一下挖矿难BTC.com的数据显示,虽然迄今为止比特币挖矿难度指标已经下降了五次,但跌幅从未超过1.18%。这是前所未有的。去年没有哪一次跌幅如此之低,绝大多数年份我们会看到单次跌幅超过5%。当然,2019年还没有结束,但值得特别指出的是,在2018年的这个时候,比特币挖矿难度仅下降了一次(尽管跌幅达到了3.45%,比2019年任何一次挖矿难度下跌的幅度都要高)。但是,如果这种趋势继续下去,则表明比特币挖矿社区币以往任何时候对价格波动都不那么敏感了。那么问题来了,为什么今年比特币挖矿难度变化和以往不一样呢?如果你要了解原因,有必要先回顾一下挖矿难度的基础知识。比特币网络设置了一个规则,即每两周生产2016个新区块,因为保持这个稳定速度对网络运行非常重要。区块是由矿工解决数学问题的“挖矿系统”生产的,但是对于矿工来说,他们更像是买彩票的玩家,而挖矿难度则像是为每个玩家提供的获胜机会(自然非常低)——每当有人的“彩票中奖”时,就会创建一个新区块。由于比特币网络需要按照可以预测的速度生产区块,因此这个“彩票”的难度必须根据所有覆盖到的“玩家”(也就是矿工)的数量变化而变化。举个例子,如果矿工突然大批量离开网络,那么就必须要降低挖矿难度,否则剩下的矿工就无法按照保持网络运行所需的速率来产生新区块了。尽管比特币挖矿系统的复杂性要比上面描述的复杂得多,但是按照这一基本
金色财经 2019-10-16 16:09  BTC  挖矿  比特币
囤币还不如挖矿? 价的先行指标,当算力超过90ET/s时,BTC的价格应在28000美元才合理。然鹅,我们现在已经到96了,咱们是不是又发现了什么不得了的事。今天想聊聊挖矿,一方面是这个算力指标一直向好,另一方面是最近听到一个说法,说囤币还不如挖矿,到底是不是这样呢?咱们一起来看下。首先一个问题,全网算力在不断增长,看来是挖矿大军在不断投入资源,那么挖矿真的很赚钱吗?毕竟一台矿机现在的卖价在1万-2万不等,而币价还有将近6万:不过,我希望这不是老板们想加入挖矿大军的唯一原因,就拿S17+73T这一款机器用网络工具来计算下,这是目前最新的算力也是预期收益最好的矿机了,刚上市发货还要两个月。上图来源网络,可以计算很多币种的挖矿收益。按当前币价和0.3的电BTC的价格应在28000美元才合理。然鹅,我们现在已经到96了,咱们是不是又发现了什么不得了的事。今天想聊聊挖矿,一方面是这个算力指标一直向好,另一方面是最近听到一个说法,说囤币还不如挖矿,到底是不是这样呢?咱们一起来看下。首先一个问题,全网算力在不断增长,看来是挖矿大军在不断投入资源,那么挖矿真的很赚钱吗?毕竟一台矿机现在的卖价在1万-2万不等,而币价还有将近6万:不过,我希望这不是老板们想加入挖矿大军的唯一原因,就拿S17+73T这一款机器用网络工具来计算下,这是目前最新的算力也是预期收益最好的矿机了,刚上市发货还要两个月。上图来源网络,可以计算很多币种的挖矿收益。按当前币价和0.3的电费来计算,73T的回本周期是11月26天。这里要注意,这是按照最理想的情况来计算,除了它页面上提示的忽略了难度变化,还没有考虑租用场地成本、人力成本,如果再细究,比如能不能保证场地一年365天都不断电,一旦断电,也就产生了额外的时间成本,还有矿机是不是都能保持正常运转,一旦有坏的就又产生了维修成本。可以说现实还是很骨感的,而如果我们加上挖矿难度的变化(难度增加意味着单位时间收益减少),按近一年平均1.9%的难度变化来算,假设当前币价不变来计算:无法回本!到明年的五月减半挖矿收益也减半,如果还是当前这样的币价,结局就是无法回本,而这还是没考虑上面那些人力场地成本的情况,是不是当个矿工太难了。不过,如果我们把币价定到10万rmb来计算:情况就好了一些,但也只是好了一些,因为没有计算其他成本,同时大半年后说不定又有更高算力的矿机出来,可能又快要考虑新旧替换了。从这里看,对于没啥资源没大资金的散户投资者们,显然,看好了直接买币是更划算的。虽说对于大部分特别是新朋友来说,直觉上有个实物不停产出更有安全感一些。但从数据上,也能感到,这个行业竞争还是很激烈,已经压到没啥超额利润,如果还加了杠杆搞不好仍是要赔本的,之前传闻的某圈外大佬就是18年底投入挖矿买了多少矿机,最后亏了多少多少的吗。而目前看挖矿赚钱主要来源两点:1.卖矿机的,淘金行业永远是卖铲子的最赚。2.和囤币的一样,靠币价上涨,也只有价格涨上去,才会有可观的盈利。挖矿也可以当做一种变相的囤币,在买矿机的那一刻你的资金就锁在这里了,它的一个好处是,不像买币,哪天想法一变可能想卖就卖了,还有每天挖一点,漫长的回本周期,相当于变相锁住了币,而那些喊着囤币的可能哪天暴涨或者暴跌刺激一下就清仓了。所以从这个角度来看,挖矿是要优于普通的囤币,因为
风火轮 2019-10-16 10:10  BTC  比特币  挖矿  矿池
比特币面临的威胁有哪些? 。3.未得到验证的安全模型,收费市场:按BTC来计算,每4年其安全预算减半。对这种论点持反对的主要论据如下:在2140年区块奖励为零之前,我们无需担心。不过,实际上,在短短的9年内,比特币的安全预算将下降88%,每个区块奖励从当前的12.5BTC降至1.5BTC,在17年内降至0.39BTC,跟我们当前相比,减少了97%的奖励。(由于这是BTC计价,如按法币计价可能又是另一回事,当然未来的事情没有什么100%,只是概率大小的问题,所以要注意自己的风险承受能力和风险偏好。)价格会在下次减半时增加2倍以上。这种想法的问题在于干预的奖金也随着价格增加。此外,按照这种逻辑,它还意味着在经历9次减半之后比特币的价值要比整个全球GDP还要高。我能看到的唯一可以摆脱这种情况的三种方法。PoS。这不会发生。违反2100万枚上限的规定,且停止减半,持续给予当前同样的挖矿奖励。这不会发生。拿走中本聪的部分代币,并用它来资助通胀。这可能会发生。(问题在于中本聪人在哪里,或私钥还在不在)让费用市场发展起来。这是最有可能的路径。它的问题在于,如果我们希望每个区块收取的交易费用达到12.5BTC(也就是假设没有区块奖励,交易费用能达到当前区块奖励的水平),那么每个交易的费用要达到0.0034BTC或340美元(如果比特币值10万美元)。然而,这不是最可怕的部分,最可怕的是会发展出不可知的行为。我们了解的是,我们不能同时拥有两种方法,矿工必须得到报酬,不管是费用方式还是补贴奖励。因此,我们会以高额费用结束,或者其他代币的哈希算力超越比特币...这将产生上面提及的攻击可能。同时,这将不得不支付费用,这会导致闪电网络对于世界上的大多数人来说过于昂贵,大多数人不会用几天的工资来锁定和解锁他们的比特币。可能的攻击BTC来计算,每4年其安全预算减半。对这种论点持反对的主要论据如下:在2140年区块奖励为零之前,我们无需担心。不过,实际上,在短短的9年内,比特币的安全预算将下降88%,每个区块奖励从当前的12.5BTC降至1.5BTC,在17年内降至0.39BTC,跟我们当前相比,减少了97%的奖励。(由于这是BTC计价,如按法币计价可能又是另一回事,当然未来的事情没有什么100%,只是概率大小的问题,所以要注意自己的风险承受能力和风险偏好。)价格会在下次减半时增加2倍以上。这种想法的问题在于干预的奖金也随着价格增加。此外,按照这种逻辑,它还意味着在经历9次减半之后比特币的价值要比整个全球GDP还要高。我能看到的唯一可以摆脱这种情况的三种方法。PoS。这不会发生。违反2100万枚上限的规定,且停止减半,持续给予当前同样的挖矿奖励。这不会发生。拿走中本聪的部分代币,并用它来资助通胀。这可能会发生。(问题在于中本聪人在哪里,或私钥还在不在)让费用市场发展起来。这是最有可能的路径。它的问题在于,如果我们希望每个区块收取的交易费用达到12.5BTC(也就是假设没有区块奖励,交易费用能达到当前区块奖励的水平),那么每个交易的费用要达到0.0034BTC或340美元(如果比特币值10万美元)。然而,这不是最可怕的部分,最可怕的是会发展出不可知的行为。我们了解的是,我们不能同时拥有两种方法,矿工必须得到报酬,不管是费用方式还是补贴奖励。因此,我们会以高额费用结束,或者其他代币的哈希算力超越比特币...这将产生上面提及的攻击可能。同时,这将不得不支付费用,这会导致闪电网络对于世界上的大多数人来说过于昂贵,大多数人不会用几天的工资来锁定和解锁他们的比特币。可能的攻击:其他较高通胀的代币具有更高的哈希率,可以进行上述第一点提及的攻击,同时,更高的费用让网络对于大众采用不可行,只能维持利基市场。4.比特币由于缺乏创新而缓慢老去:这有利有弊。比特币不会改变,这没关系。但我们不能否认创新已经枯竭。从我2013年购买比特币以来,从用户的角度,还没有看到有实质性的新应用或用例。是的,节点同步更快了;是的,签名更小了......但我们承诺的大创新基本没有实现过,甚至一些功能还完蛋了。ChangeTip关门并被Airbnb收购。染色币很酷,但他们就像是渡渡鸟一样,通过ERC20给我们ETH和山寨币的崛起。也结束了。Counterparty承诺智能合约,但Core方面单边决定将OP_RETURN大小从80字节改为40字节。Blockstream承诺以比特币为基础层的侧链,所有的实验将在侧链处理,它将是去信任的、非常赞的。现在他们已基本上放弃,正在做一个许可的联盟侧链,其中所有的节点是需要由Blockstream预批准,并且运行在专有硬件上。Rootstock,是一个联合侧链,信任一些精选的验证者。还站着的只有闪电网络了,看看它如何跟费用市场一起运作会很有趣。这里的最大风险是,比特币永远无法走向主流,且缓慢老去。5.缺乏隐私比特币至多算得上是假名。如果会面临大的压制,所有的卫星节点和去中心化都将无关紧要,只要当局能轻易识别
比特币是一种宏观对冲工具吗? 年12月由散户投资者推动的价格行情中,在BTC价格达到16800美元的那天,比特币占比也触及65%,或许认为比特币占市值主导地位是熊市的一个特征,这种说法本身就是错误的?尽管与此相反的是,在长时间的熊市中,比特币表现出主导地位是有道理的,因为许多在市场上涨期间被超买的其他加密货币正在被抛弃,而另一方面,在牛市周期中,新技术被炒作,资金流入了这些加密货币中,这也导致了比特币的统治地位被削弱。进一步观察上图得出,在17年之前,比特币在总市值占比这一指标上高于80%是很正常的。那么这个指标的高或低代表什么呢?我认为答案不能一概而论,虽然我认为比特币的主导地位并不是加密货币市场健康与否的一个宏观指标,尽管比特币目前货币方面的属性比较突出,但它更有可能是反映投资界对于其他加密项目是否可行的衡量指标。不管BTC价格达到16800美元的那天,比特币占比也触及65%,或许认为比特币占市值主导地位是熊市的一个特征,这种说法本身就是错误的?尽管与此相反的是,在长时间的熊市中,比特币表现出主导地位是有道理的,因为许多在市场上涨期间被超买的其他加密货币正在被抛弃,而另一方面,在牛市周期中,新技术被炒作,资金流入了这些加密货币中,这也导致了比特币的统治地位被削弱。进一步观察上图得出,在17年之前,比特币在总市值占比这一指标上高于80%是很正常的。那么这个指标的高或低代表什么呢?我认为答案不能一概而论,虽然我认为比特币的主导地位并不是加密货币市场健康与否的一个宏观指标,尽管比特币目前货币方面的属性比较突出,但它更有可能是反映投资界对于其他加密项目是否可行的衡量指标。不管怎样,尽管市值占比是一个有趣的指标,但加密市场对其有着不同的解释,而我也并不认为它是一个硬科学指标。那么,对比特币来说,什么才是一个好的宏观指标呢?正如我所提到的,比特币的一个特点,是它主要可以作为价值存储。马上能够想到可以用来比较的是黄金,或者可以是白银。从历史上看,当金融市场出现动荡时,这两种金属都表现良好,但当市场处于牛市情绪时期时,它们就会被抛售。因此,如果比特币是作为一种真正的价值存储而存在的,那么在理想情况下,它应该与这两种贵金属高度相关。上图显示了黄金与比特币的历史相关性,120天期的滚动相关性维持在了一个相当小幅波动的范围内。由于这种相关性在任何重要时期内都不会低于-0.2,因此比特币可能需要一段时间(如果有的话)才能完全取代作为市场下行的对冲资产的黄金。(蓝狐笔记:从目前看,相关性不高。当然现在不等于未来。)黄金和白银应该与比特币相关吗?如果更大比例的聪明资金开始使用比特币作为宏观对冲工具,流入黄金和白银的钱会不会更少呢?按照这种逻辑,比特币与金属之间不应该有很高的正相关性,因为将“价值存储”资产类别视为一个整体还是很重要的,而整体中的资金分配是一个零和关系。为了对冲主要货币抛售而向比特币注入的任何额外资金,都将蚕食为了达到同样目的的流入黄金或白银的资金。黄金自古以来就被当作“货币”使用,最常见的说法是在从公元前700年左右,当时位于土耳其西部的吕甸帝国(LydianEmpire)。相比之下,比特币还处于初级阶段,要取代金融市场上黄金所提供的功能,比特币可能需要花费很多时间。但比特币一个独特的有趣现象是,在恶性通货膨胀国家的公民,是如何能够将其财富转移到比特币上的,比特币能够抵御当地货币购买力被侵蚀,更重要的是,比特币并没有给当地政府一个防止其公民以这种方式转移财富的简单方法。最明显的例子是委内瑞拉和津巴布韦。话虽如此,让我们仔细看看市场正在经历的一个下跌周期的一些事件,以及比特币是否有任何重大反应。首先让我们来看看2016年第一季度的市场调整。2015年12月,美联储自08年金融危机期间将利率降至零以来,首次加息25个基点。美联储随后发布指导意见,预计在2016年全年将再加息3次25个基点,这一观点得到了绝大多数卖方研究人员和资产管理公司的认同。从2015年12月22日到2016年1月底,上证综指(SSE)已经跌去了约27%,引发了全球市场震荡,最明显的是,迫使美联储调整其货币政策紧缩的频率,预计在2016年发生的三次降息只进行一次,而且是在2016年12月才进行的,自第一次降息以来过去了整整一年。让我们关注一下上证综指(SSE)的下跌。在此期间,黄金价格上涨约4.1%,比特币下跌14.6%。可以说,由于上证综指此次下跌幅度特别大,而且是在一个月的时间内发生的,对于这样一个基础广泛的指数来说,一个月的时间是很短的,因此黄金或比特币的升值都将是一个滞后的指标。在这种情况下,黄金的表现如预期。如果我们看看黄金从2012年7月到2018年7月这6年价格历史,最大的120天价格上涨是从2016年1月13日到7月6日的278点。2016年大部分时间都维持着价格上涨的行情,但由于英国公投退出欧盟,全球市场在2018年晚些时候开始持续低迷,直到年底美国总统大选白热化才开始复苏。然而,比特币行情则是另外一个样子。2016年上半年价格走势为横盘,6月份上涨68%,年底强劲收尾,较6月份上涨峰值高出30%。上证综指在过去几个月再次下跌,自美国5月份宣布开始对中国商品征收关税以来,下跌了17%。比特币价格表现再次与上证综指没有呈现明显的负相关,因为比特币价格在同一时间段内从约8,000美元跌至目前的7,200美元水平。(蓝狐笔记:目前比特币价格在10000美元上下波动)这里的结论是,比特币还没有像黄金那样,对造成宏观市场波动的地缘政治事件起到对冲作用。尽管比特币与大多数法定货币、大宗商品和其他宏观指数的相关性并不高,如下面BitMEXresearch的图表所示,但在当前环境下,比特币价格主要受全球宏观以外的其他因素驱动。然而,比特币对货币波动性的反应,比对股票指数波动性反应更为明显。例如,导致欧元贬值并接近与美元平价的希腊债务危机对比特币价格的影响,比本文分析中使用的上证综指的例子以及标准普尔500指数等其他指数的变动对比特币价格的影响都更为明确。事实上,货币越强,其波动性对比特币的影响就越大。我原本以为,土耳其在2018年的局势以及里拉所承受的压力,可能会对分析比特币价格提供有趣的角度。但作为世界第18大经济体的土耳其,在全球范围内的影响力还不够大,它的波动无法产生有意义的影响,尤其是在当比特币与代表第二大经济体的上证综指SSE之间的不存在直接关系的时候(土耳其2018年的预计GDP仅为中国的6.45%)。最后,我相信,在我们能够真正判断比特币是否能作为
蓝狐笔记 2019-09-24 17:04  BTC  比特  对冲工具
为什么我相信以太坊和比特币是最重要的两个加密货币 储备货币,比如以太坊(ETH)、比特币(BTC);2、行类押注——这种资产能够获得开放式金融的银行业层级的增长潜力,包括加密银行和货币协议,比如MKR、BNB等;3、稳定币类押注——和法币价值锚定的稳定币,比如DAI、USDT,主要用于对冲风险并直接在加密生态系统中使用。加密货币投资组合这一思路的核心是,一个或多个加密货币将会变成某个平行的非主权金融系统(价值数万亿)的基础货币,而且这个货币系统既能催生一批全新的加密银行和货币协议,又能被后两者所赋能。加密货币投资组合能让你触及这个平行货币系统的货币层和银行业层,两个层级都有价值增值的最高潜力。加密货币是我在加密行业里最主要的投资主题。在加密货币投资组合里,三种资产类型应该各占多少百分比呢?实际上,这完全取决于你自己。首先,你需要确定自己目前的净资产中有多少投资于加密货币,以及未来收入会有多少会投入其中。之后,你可以决定在三种加密资产类型中如何分配。这两个问题并不在本文讨论范围内。如果不考虑具体的百分比,加密货币投资组合的大部分应该放在「货币类押注」里,小部分放到「银行类押注」中,而且只有当你期望在货币押注中获得阿尔法收益时才投「银行类押注」、「稳定币类押注」在生态系统中扮演着现金的角色,其目的更多地是对冲其他押注的风险。那么,在今天这个时点,好的加密货币投资组合是哪些呢?答案并不复杂。我们可以做一个简单的练习,看看市值排名前十五的加密资产中,哪些具有商品货币的特质:1、BTC–可以,具有储备资产潜力,目前被用作为货币;2、ETH–可以,具有储备资产潜力,目前被用作为货币;3、XRP–不行,中心化发行,不能作为货币使用;4、BCH–可能可以;5、LTC–不行,没必要的比特币分叉;6、USDT–不行,稳定币,不是商品货币;7、EOS–可能可以,但似乎过于中心化,无法维持其货币溢价;8、BNB–有些复杂,但肯定是一个银行类押注的选择;9、XLM-不行,中心化发行,极少用作货币;10、ALGO–不行,项目尚未启动,不能用作货币;11、ADA-不行,项目尚未启动,不能用作货币;12、XMR–可以,但很难看到它的流动性路径;13、LINK–不行,不是商品货币;14、LEO–不行,但肯定是一个银行类押注的选择;15、TRX–不行,过于中心化,无法维持货币溢价。作为唯二的去中心化商品货币,比特币和以太坊在上述列表中脱颖而出。只有这两个货币同时拥有流动性、去中心化和银行业层等特性,因而有可能成为加密金融领域里的储备货币。比特币当前正在通过加密银行业不断实现金融化,而以太坊的金融化进程则主要通过货币协议进行。所以,到目前为止,只有以太坊和比特币是加密领域里满足我所设定的好货币要求的资产。当然,未来情况也会发生改变,我将每季度进行评估。当然,你可能会有不同的观点。或者你希望投资组合中选择更具投机性的加密货币,甚至不认可以太坊或比特币具备货币溢价。没关系,你可以按照自己的想法相应地分配投资。但需要注意的是,加密资产的升值更多地来自商品货币以及与之相关的货币溢价。所以,BTC);2、行类押注——这种资产能够获得开放式金融的银行业层级的增长潜力,包括加密银行和货币协议,比如MKR、BNB等;3、稳定币类押注——和法币价值锚定的稳定币,比如DAI、USDT,主要用于对冲风险并直接在加密生态系统中使用。加密货币投资组合这一思路的核心是,一个或多个加密货币将会变成某个平行的非主权金融系统(价值数万亿)的基础货币,而且这个货币系统既能催生一批全新的加密银行和货币协议,又能被后两者所赋能。加密货币投资组合能让你触及这个平行货币系统的货币层和银行业层,两个层级都有价
Ryan Sean Adams 2019-09-19 16:18  BTC  LTC  ETH
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