一文解析蚂蚁链的底层商业逻辑 每一个落地案例中。例如蚂蚁链的国际贸易及金融服务平台TRUSPLE,凭借区块链技术的不可篡改性以及可追溯性,从根本上解决了企业跨境交易的信任难题。三、更好理解蚂蚁链,听“姐夫”如是说蒋国飞,蚂蚁集团副总裁、智能科技事业群总裁,在企业内部,他被亲切地称为“姐夫”,而对企业外部的人来说,他是蚂蚁链的灵魂人物。想要更好地理解蚂蚁链,不妨听听他如何向外界介绍蚂蚁链的价值观以及他对产业发展、创业、团队管理等的思考。蚂蚁链的价值实现路径是怎样的?蒋国飞:对蚂蚁链来说,目前最重要的问题,还是要在产业里面扎扎实实地把客户价值做厚,因为蚂蚁链的增长,一定是客户价值驱动的。只有整个产业生态的繁荣,才能让我们思考如何走好以后的每一步。不谦虚地讲,蚂蚁链这些年在产业区块链领域的努力,使得我们已经在领跑或者至少是领跑者之一。领跑者在无人区里一定要去找个灯塔,那指引我们的灯塔是什么?我跟我们所有的同学讲,就是要为我们的客户提供极致、美好的产品,这也体现了我们长期主义的价值观。我们从来都是市场与产品“双轮驱动”。只靠产品驱动,可能会闭门造车;只靠市场驱动,被市场绑架的产品只会越做越薄。而面向未来的增长,实质上应当是靠产品价值增长驱动的。这也是我们非常坚持的东西,核心就是要靠产品帮助客户实现价值,这样自然会更好的市场覆盖。产业区块链是伪命题吗?蒋国飞:很多人认为产业区块链是伪命题,但这是因为大家相关理念的不一致。在公链体系下,假设的是所有人不可信任,是从零信任机制开始的。所以这样的机制设计就注定了公链只能局限在纯数据处理,也局限于交易速度,信任的建立也一定会有一堆问题。从零信任基础开始建起来的东西,不确定因素太多,这样必然造成这个东西很重,很多情况下就会造成交易困难。但是产业区块链不是从零信任基础开始建起的,它实际上兼顾了多方实体,这些实体可能进入区块链网络的时候已经自带了70%的信任度了,因为这些实体都可以被找到并有法律保障。最后如果想要达到100%信任度的话,其实不是从零开始的,我们要做的就是判断要从哪个维度开始整个体系的建设。产业区块链刚好解释了今天商业社会的本质,即商业很少是以零信任基础开始的,商业本身就是一个信任逐渐建立的过程,最后通过合同把商业风险锁定,然后才开始做生意。区块链产业的发展节奏是怎样的?蒋国飞:大部分对产业发展的预测都是错的,以往国外商业模式和产品被搬到中国的过程是被模仿的过程,模仿其实更多强调执行力就好了。但是今天,创业路上的各产业具有空前的不确定性。这种不确定性的来源在于技术的不确定性、产品的不确定性及商业模式的不确定性。整个创新探索的过程就是要慢慢把不确定性变成确定性。今天区块链的发展阶段有点类似上世纪90年代初期互联网电子邮件时期,虽然在很局部的地方已经有看到一些价值,但是如果说要做到颠覆那还没有准备好,还是需要我们把产业价值链做得更厚。今天还没有达到一个网络通吃天下,不是这样的,他有需求可连接,没有需求就不可连接。有些网络就是自己孤立的,他不需要和别人链接,今天就是这样的状态。终极你可以看到这样一个产业协作网络,这是板上钉钉的事情,但是我们不需要知道他的节奏,因为节奏是根据他的价值驱动走到那里的。实际上很多事情,他的节奏不是你能设计出来的。不管你怎么干,你是需要庞大的各种各样的社会的力量,一块儿来推动往前发展。对创业和团队管理的心法?蒋国飞:我也跟很多创业者一样,有时候很兴奋,因为在一些地方我能见到很好的进展。但有时候我也很焦虑,因为我也会怀疑一些东西,我想这是所有创业者的心态。因为世界上有很多不确定性,没有笃定的东西,你是根据自己的经验、根据自己的判断,不断的在迷雾里面看的更远一点。那这个过程中,一定是有些东西看的很清楚,一定是有些东西看不清楚的,所以你会不断的反省、思考、质疑。我管理下面的团队,一般会讲求四个词。首先是方向和愿景(vision),没有方向我认为是最不可行的,特别是做我们这样的业务是不可行的,没有方向你做什么呢?第二是激情(passion),因为这世界上从来没有容易的事情,作为一个创业者和在前面领跑的人,在前面肯定是战战兢兢,以防掉到坑里。所以这里面一定需要有很强的激情,说白了就是需要有一定的信仰。第三是执行力(executive),我们不能空谈,我最怕空谈,要做到知行合一。有了愿景后重要的是回到非常扎实的执行力,只有每一步走得扎实拿才会有诗和远方。我每周会和团队讨论一些东西,更多的是一块儿来创造,创业团队的创造力一定是第一位的,这是很多公司和团队相对缺乏的一种东西。因为对创业团队来说,也没有太多可以参照和模仿,因此就必须得创造和想出新的东西,而且想出来的东西要卖得出去,就是能够解决客户的问题。第四是意志(determination),创业的人是需要意志的,不管是大公司还是小公司,所有的创业者,我们都应该对他们保持敬意,因为他们一定是焦虑的和困惑的,是在不确定性中寻找确定性,需要很强的意志。最想找机会表达的想法?蒋国飞:今天我非常想要感谢合作伙伴和那些愿意来试错的客户,他们才是真正在“无人区”与我们共同探索的同路人,我个人是心存感激的。在一个崭新的世界里面,很多东西是看不清的,总要有一批人来试。一些合作伙伴会让我们感到惊喜,他们会非常有激情地投入,并有意志跟我们一块儿来跑跑看。
孙宇林 2021-08-04 15:25  蚂蚁链  金融
Uniswap下架部分Token引发巨大争议,或意味“DeFi监管”开始 国银行行长李礼辉最新发言指出,在去中心化金融协议的应用中,开放的网络没有准入限制,透明的资金流便于交易方跟踪,非中央控制的交易拒绝监管者的管控和审查。所以可以说去中心化金融的交易可匿名、可跨境,又难管制,它可能会成为资金非法流动和投机交易的工具。在衍生品Defi平台dydx的用户条款里,第一句写的就是“我们的永续合约不向任何美国居民提供服务”,而这同样与Defi的去中心化精神相违背。与Uniswap同理,大多数Defi平台都有运营实体,而这些运营实体必须符合监管的规则。3.未来Defi监管将走向何方说到监管,就不得不提到一个组织,FATF,全称为FinancialActionTaskForce,即反洗钱金融行动工作组,这是个国际组织,可以视作反洗钱领域的国际刑警,一直以来,它都会制定反洗钱的指导性政策,并协调各国打击洗钱的相关部门。对于加密货币领域的反洗钱工作,FATF几年前就开始起草详尽的工作草案,但由于这一领域发展实在太快,因而这份草案一直在更新,在2019年的版本中,对于Defi尚未作明确的说明,但在今年发布的版本中,已经更新了关于Defi的内容。草案中写道:判断一个组织是否为虚拟资产服务提供商(VASP)需要从它产品的全生命周期去考虑,如果一项服务提供虚拟资产服务,那么即使此项服务未来可以脱离该组织独立运行,该组织仍然属于虚拟资产服务提供商,需要接受监管。意思是,哪怕一个组织仅仅创造了智能合约的代码,那么也应当作为虚拟资产服务提供商接受监管。具体到Defi而言,需要对每个参与Defi交易的用户进行KYC。可以想像,FATF的工作草案争议很大,目前仍在征集意见中,最终版本则将在今年十月发布。即使该草案正式发布,从技术层面来说,执行难度也很大,外加各国的步调难以协调,因此虽然Defi方面的监管在收紧,但真正执行起来大概需要很多年的时间。(头图来自cryptoslate)
支付巨头Square在金融领域的野望 可以轻松创建非托管、无需许可和去中心化的金融服务。Dorsey最后解释:TBD将和Square旗下Seller(开发工具服务商)、CashApp(支付应用)和Tidal(流媒体服务商)等业务线并驾齐驱。且像之前硬件钱包计划一样围绕比特币为重点,也将全面公开路线图、开发进程并开源。一石激起千层浪,网友议论纷纷,因为TBD即是“待确认(ToBeDetermined)”的缩写,也是“去中心化(ToBeDecentralized)”的缩写,对此,Dorsey本人也回应表示,新业务部门确实叫做“TBD”,却未解释“TBD”具体含义。颠覆式创新:造就支付巨头时间拨回2009年,移动支付概念初次被提及,移动支付市场开始升温,敏锐的Twitter的创始人JackDorsey嗅到了移动支付市场隐藏的潜在价值,Square由此诞生。创立之初,Square致力于为商家提供一种更便捷、高效的卡支付方式,解决用户没带现金、信用卡支付带来的各种不变。为此很多中国人将它视为“美版支金融服务。Dorsey最后解释:TBD将和Square旗下Seller(开发工具服务商)、CashApp(支付应用)和Tidal(流媒体服务商)等业务线并驾齐驱。且像之前硬件钱包计划一样围绕比特币为重点,也将全面公开路线图、开发进程并开源。一石激起千层浪,网友议论纷纷,因为TBD即是“待确认(ToBeDetermined)”的缩写,也是“去中心化(ToBeDecentralized)”的缩写,对此,Dorsey本人也回应表示,新业务部门确实叫做“TBD”,却未解释“TBD”具体含义。颠覆式创新:造就支付巨头时间拨回2009年,移动支付概念初次被提及,移动支付市场开始升温,敏锐的Twitter的创始人JackDorsey嗅到了移动支付市场隐藏的潜在价值,Square由此诞生。创立之初,Square致力于为商家提供一种更便捷、高效的卡支付方式,解决用户没带现金、信用卡支付带来的各种不变。为此很多中国人将它视为“美版支付宝。但与支付宝不同,Square的起家是帮助消费者和商家用Square发明的移动读卡器,配合智能手机,通过应用程序匹配刷卡消费,Square依靠这项颠覆式创新打破了北美固有的围绕银行的支付系统,并在12年的时间里发展为拥有3600万活跃用户的支付巨头。涉足加密:开启第二条增长曲线作为互联网巨头里极少数公开支持比特币的人,JackDorsey也是比特币在硅谷最大的推行者,他也深受加密社区的爱戴,曾经被Coindesk评为“2019年区块链/加密行业最具影响力人物。”正是在创始人的影响下,Square很早就涉足加密业务。2018年,Square的移动支付服务CashApp就推出了比特币交易,允许用户买卖比特币。并成为在比特币业务上冲击Coinbase、Gemini等加密货币交易所的“门外野蛮人”。2019年,该公司成立了一个独立团队SquareCrypto,专注于比特币开源工作。同年Square还成立了加密货币开放专利联盟(COPA),这是一个鼓励加密创新和开放访问加密专利发明的非营利性组织。2020年10月,Square宣布已经购买了大约4709个比特币,总购买价格为5000万美元。截至2020年第二季度末,这笔投资约占Square总资产的1%。进入2021年,Square又买入了价值1.7亿美元的比特币。在截止2020年底的公司总资产中,比特币资产占到了5%。据Square公布2021年度Q1最新财报显示,在Q1比特币需求激增的推动下,CashApp在2021年第一季度实现了35.1亿美元的比特币收入,相较于一年前的3.06亿美元增长了1000%以上。加快行动:让比特币更加主流根据bitcointreasuries.org最新的数据,Square目前持有8027枚比特币,价值约2.25亿美元。这使其成为继MicroStrategy,Tesla,GalaxyDigital,Voyager之后的第五大持有数字资产的上市公司。加注比特币后又增大业务线拓展,除了最新动作BTD,7月初Square还确认将制造比特币硬件钱包。Square硬件主管JesseDorogusker发推称“我们已决定建立一个硬件钱包和服务,让比特币托管变得更加主流。”作为美国支付巨头,相较于币安,Coinbase等的中心化交易所,Square开展的比特币买卖服务有更多的优势。PanteraCapital数据显示,在每日市场新增的比特币供应量之中,大部分都被在线支付巨头PayPal和美版支付宝Square的客户买入。在一个类似于支付宝的首页上通过点击一个应用程序,输入购买数量,直接支付购买,快捷而无须担心安全。不难看出,Square极大推动更广大的用户对比特币的需求,并打开了数百万人交易比特币的闸门。最近加快行动的背后,正是Square看到加密生态的增长潜力,结合Square支付赛道优势,增加“去中心
CoinVoice 2021-07-19 16:58  BTC  大公司  投资  金融
国际清算银行:是什么导致了本轮加密货币牛市? 设立,后演变为一家各国中央银行合作的国际金融机构,是世界上历史最悠久的国际金融组织。国际清算银行总部位于瑞士巴塞尔,在香港和墨西哥城分别设有代表处。下面将由笔者对这份报告进行解读。调查前提比特币和以太币等加密货币已作为政府发行货币和商业银行的替代品进行销售。加密货币支持者认为,资产类别的关键价值主张是他们对政府或金融机构对谁可以交易的贬值和审查的坚决抵制。国际清算银行评估对现有金融体系的不信任金融机构,是世界上历史最悠久的国际金融组织。国际清算银行总部位于瑞士巴塞尔,在香港和墨西哥城分别设有代表处。下面将由笔者对这份报告进行解读。调查前提比特币和以太币等加密货币已作为政府发行货币和商业银行的替代品进行销售。加密货币支持者认为,资产类别的关键价值主张是他们对政府或金融机构对谁可以交易的贬值和审查的坚决抵制。国际清算银行评估对现有金融体系的不信任是否确实是投资加密货币的动机,并且还研究了加密货币持有者的社会经济特征。贡献该论文使用美国调查数据来考虑加密货币作为主流金融体系的替代品是否对散户投资者具有吸引力,同时还提供投资者概况并讨论他们对该资产类别的了解程度。国际清算银行分析了随着时间的推移和不同加密货币的加密货币投资模式。发现他们没有发现任何证据支持加密货币被视为主流金融体系的替代品的假设。加密货币的投资者并不比其他人更关心现金或商业银行业务的安全性。加密货币投资者往往受过教育、年轻且男性。有使用数字金融经验的人更有可能投资加密货币。近年来,尽管有关加密货币的知识水平趋于一致,但性别之间的加密货币所有权差距已经出现。国际清算银行研究了投资者特征在不同加密货币之间的差异,发现加密货币的所有者倾向于坚持他们的投资。抽象调查使用来自美国消费者支付选择调查的代表性数据,我们反驳了加密货币投资者的动机是对法定货币或受监管金融的不信任的假设。与一般人群相比,投资者对现金或商业银行服务的安全担忧程度没有差异。我们发现加密货币投资者往往是受过教育的、年轻的和数字原住民。近年来,出现了跨性别加密货币所有权的差距。我们研究了不同加密货币的投资者特征如何变化,并表明加密货币的所有者越来越倾向于将其投资持有更长时间。关键词数字货币、加密货币、分布式账本技术、区块链、支付、数字化、银行、家庭金融、货币、比特币、以太币、xrp、比特币现金、莱特币、恒星币、eos是什么导致了2021年加密货币牛市?BIS研究中的第一个发现在引言中提到。根据国际清算银行的说法,今年早些时候我们看到牛市是由罗宾汉在1月下旬停止游戏股票交易造成的。白泽注:2021年1月11日,游戏驿站宣布与风投基金RCVentureLLC达成协议,3位来自RCVenture的成员加入游戏驿站董事,促其向数字化零售商转型。这一消息成为游戏驿站股价扭转的关键——大量美股散户被吸引购买其股票。随之而来的是股价暴涨。1月13日,散户大军初显威力,游戏驿站盘中飙升近94%。游戏驿站的涨势引起了美国做空机构“香橼”(CitronResearch)的注意。1月21日,香橼创始人安德鲁·莱夫特(AndrewLeft)公开表态:游戏驿站的估值已经太高,股价在升破40美元后将跌回至20美元。香橼是一家有近20年历史的做空机构,以激进做空闻名,曾做空20多家中概股公司,其中7家摘牌退市,还有部分公司重组。在社交论坛Reddit上的华尔街赌场(WallStreetBets,WSB)板块,安德鲁的言论引发轩然大波。WSB号称美股“散户大本营”,他们不满香橼表态,继续炒作游戏驿站,吸引散户购买股票。1月22日,每隔几分钟就有数百万股易手,成交量超过1.97亿股,成交额115亿美元。游戏驿站的疯狂走势意味着做空机构损失惨重。金融数据分析公司S3Partners调查发现,截至1月27日,做空游戏驿站股票的投资者今年已累计亏损236亿美元,其中仅27日单日亏损就达143亿美元。同日,美国百亿对冲基金梅尔文资本(MelvinCapital)宣布,已于周二下午平仓了在游戏驿站的空头头寸,机构开始向散户“投降”。国际清算银行认为,华尔街中所有心怀不满的交易员在被券商切断后,决定将他们的资金转移到加密货币中。这得到了随后几天出现的消息的支持,该消息指出RogueReddit社区已将注意力转向狗狗币。埃隆马斯克也在火上浇油,国际清算银行的报告称他是在5月中旬粉碎加密市场的罪魁祸首。国际清算银行继续声称,5、6月份加密货币价格的暴跌证明加密货币不具有抗审查性。有多少美国人持有加密货币?国际清算银行研究的第二个发现是,只有1.4%的美国人持有加密货币。而这一统计数据似乎与纽约数字投资集团5月份的一项研究完全不同,该研究表明近20%的美国人口持有比特币。据纳斯达克称,NYDIG研究使用与美国人口普查局相同的标准。但是即使我们假设NYDIG研究有偏见,这仍然无法解释两项研究之间在数量上存在如此巨大的差异。然而,能够解释这种差异的是国际清算银行使用了2019年美国消费者支付选择调查的数据。亚特兰大联邦储备银行进行的年度调查。早在2019年,我们并没有完全处于牛市中。这意味着没有太多媒体或投资者关注加密货币。而很显然在2020年和2021年种加密货币不缺少曝光度。图片展示了比特币的年度曝光度。图片来源:Coinmarketcap就此而言,亚特兰大联邦储备银行实际上已经发布了2020年版的消费者支付选择调查,4%的受访者表示持有某种加密货币。这是BIS研究中1.4%数字的两倍多,这引出了他们为什么不使用该数据的问题。是否信任当前的货币体系BIS研究中的第三个发现加密货币所有权与对当前金融体系的不信任无关。研究报告指出,拥有借记卡、使用移动应用程序进行支付和使用PayPal的用户对加密货币投资的概率分别增加了1.9%、3.5%和2%。调查结果还表明,鉴于现金和在线银行业务的感知安全性没有差异,对加密货币的需求并不是由对现金或金融业的不信任驱动的。换句话说,使用数字化支付的人和投资加密货币的人对当前金融体系的信任程度大致相同,这意味着加密货币投资者不会因此而购买。有趣的是,这两组人对金融体系的信任度都不是很高。正如研究早期的简要数据摘要所示,美国人认为当前的金融体系在现金和银行支付的安全性方面得分约为3分(满分5分)。也就是说,很明显,如今大多数人投资加密货币以获取利润,这并不意味着对金融体系的不信任。加密货币意识和所有权国际清算银行研究的第四个发现与加密货币意识和所有权有关。根据研究报告,最广为人知的加密货币是比特币,直到今天仍然如此,尽管狗狗币可能紧随其后。三种最广泛拥有的加密货币是比特币、以太坊和莱特币,这可以解释为什么每当一家公司启用加密货币支付时,这三者都会不断出现。加密货币持有者平均受教育程度高于一般人群,其中大多数人接受过三到四年的大专教育。相当于大多数大学和学院的学士学位。这又是有道理的,因为即使提升加密货币的基本概念,也需要相当多的金融知识和技术能力来完成一些操作,例如使用交易所、使用加密货币钱包、进行DeFi的操作等。正如我们在此处的图表中所看到的,XRP和以太坊持有者受教育程度最高,并且都拥有超过学士学位的高等教育年限。其中持有Litecoin的投资者的受教育程度最低,我认为这是因为Litecoin社区的最大的卖点是"比特黄金莱特银",这可能是理解加密货币最简单的想法。过去一年中,随着Grayscale(灰度)的莱特币信托的成功上市,这些统计数据可能会发生了一些变化,笔者认为所有投资Grayscale信托的人都具有不错的高等教育学历。还值得指出的是,可能还有其他加密货币吸引了更多受过高等教育的人,但它们不在调查列表中。国际清算银行的研究报告还按照收入划分了加密货币持有者,且结果与上述受高等教育的调查类似。考虑到教育在未来工作薪资方面发挥着重要作用,这并不奇怪。国际清算银行对这一部分研究的另一个有趣的发现来自2017年的参考调查,该调查表明80%的加密货币投资者认为BTC将在五年后成为主导加密货币。其中一些受访者为这一结果投入了资金,因为40%的受访者还表示他们打算使用期货合约交易比特币。这很重要,因为过度杠杆交易是加密市场如此动荡的主要原因之一。每当价格下跌时,来自过度杠杆交易者的数十亿美元的BTC被清算,这会导致可怕的闪电崩盘。或者也可以是机构为了故意制造这种情况而操纵了价格,这里可以用威科夫理论来解释。笔者注:100多年前,理查德·威科夫(RichardWyckoff)在与摩根大通和查尔斯·道(CharlesDow)的金融巨头一起在华尔街工作时注意到了一个问题:那时,普通的散户交易者经常受到机构和大型投资者的打击,他们会操纵价格以吓跑他们的股票和大宗商品。为了帮助人们发现这种市场操纵,威科夫建议引用市场和所有各种股票的所有波动,就好像它们是一个人操作的结果一样。让我们称他为理论上的坐庄,他坐在幕后操纵股票会对你的投资不利。如果你理解这一点,将会对你产生的巨大利润。加密货币的长期持有者基数国际清算银行研究中的第五个发现可能是最重要的,那就是大多数加密货币投资者成为长期持有者。具体而言,在2017、2018和2019年三年中拥有加密货币的用户再次投资的概率对于2016、2017和2018年这三年分别增加了61%、56%和55%。换句话说,那些过去投资于加密货币的人很可能会继续投资。值得一提的是,研究报告指出,长期持有加密货币有可能稳定整个加密货币市场,并将像BTC这样的加密货币变成像黄金这样的价值存储工具。加密货币投资者性别的差距国际清算银行研究中的第六个发现与加密货币投资中的性别差距有关。根据国际清算银行的数据,大约75%的加密货币投资者是男性,而其中只有大约25%是女性。在2017年之前,投资加密货币的男性和女性比例大致相同。然而,自2017年以来,这一差距一直在迅速扩大。我们可能会认为女性投资者对加密货币并不那么感兴趣,但显然,情况并非如此。了解加密货币的女性比例基本上与男性相当,准确地说是65%到75%。那么,是什么导致了男女加密货币投资的这种差异?根据国际清算银行的说法,答案是女性比男性更厌恶风险,就投资而言,加密货币处于风险范围的较高处。并且它是影响比特币和其他加密货币价格的关键因素之一。国际清算银行的政策建议在讨论了所有这些有趣的发现之后,BIS在其研究结束时提出了一套更有趣的政策建议。首先,它认为加密货币不被投资者和我们引用的利基数字投机对象视为货币。因此,它们应该受到严格监管。当然,这里的问题在于,BIS是基于美国数据的政策处方。如果你问居住在土耳其、尼日利亚或萨尔瓦多的人,你可能会得到截然不同的答案。BIS似乎还暗示,工作量证明加密货币尤其需要受到严格监管。这是因为BIS认为在开采最后一个BTC后,仅靠交易费用将无法维持比特币的生存。因此,唯一的解决方案是引用从长远来看可能需要监管或监督的机构。通过国际合作来达到有效监督,是这个行业的关键。加密资产固有的跨境性质,以及该领域国际标准的全球执行不均衡,使得国际合作成为有效监管的关键组成部分。考虑到这是一个全新的行业,这一点尤其必要。各国监督者拥有必要的法律权力和国际合作渠道,但实际使用这些权力和渠道是另一个需要改进的领域。总结每阅读有关加密货币市场的报告或研究时,我认为重要的是要注意谁将其整合在一起以及他们如何得出结论。就国际清算银行的这项研究而言,笔者认为他们对加密货币可能持有负面偏见,可能并没有使用它们来源的最新数据。毕竟他们是一家银行(换句话说BIS是中央银行的银行)。加密货币的大规模采用正在快速发生,加密货币创新的速度也与日俱增。加密货币不再是一些小众的投机资产类别。它们已经被市场上一些巨头上市公司和投资基金持有。加密借贷、借贷、储蓄和支付在西方世界可能是一种有利可图的消遣手段,但它是地球其他地方数百万人生存的先决条件。因此,如果这项研究向我们展示了什么,那就是中央
白泽研究院 2021-07-14 16:23  BTC  货币  金融
从铸造到流通,全方位梳理 NFT 产业价值链 能类似DEX和预言机,基于提供流动性基础金融服务。DeFi+NFT,主要是DeFi活动铸造的NFT,与其他铸造协议不同,主要通过铸造活动捕获价值。3.应用层,主要由基于协议层而产生的代币而衍生出来的应用为主,比如泛二级市场代表项目OpenSea中交易的NFT,主要由协议层的各铸造协议平台构成。这一层级的价值捕获主要基于流量和需求变现,比如社交和策展,如何聚集流量以及变现是核心的价值点。下面我们将逐一介绍我们重点关注的协议层以及应用层的项目。协议层-NFT铸造协议及一级市场–「综合」这一类代表可交易多种类实物的综合性交易市场。NFT走向主流与NFT铸造平台兼一级市场息息相关,因为平台直接连接撮合创作者与用户。一方面,平台需要进一步降低用户的接受门槛,提升用户使用感,增加用户粘性与参与度,可参考闲鱼类APP;另一方面,平台需要为创作者提供容易上手的NFT创建体验,将创作NFT的门槛降到足够低,吸引更多样的创作者进行展示。Mintable:为用户提供包括私信、推广、打分等功能的交易平台,并引入ERC-721作为投票治理代币,引入gaslessitem吸引用户铸造后留在平台交易。Mintbase:基于NEAR生态的交易市场,用户可以创造和销售音乐、艺术品、门票、摄影等NFT。VIV3:首个基于Flow的交易市场。Zora:由Coinbase前产品经理组建,主要产品是一个为创作者或艺术家提供发行作品的平台,产品形式以媒体为主包括视频,音频,文件等。Cargo:允许用户在平台上铸造、买卖NFT,支持Ethereum,xDai以及PolygonTerraVirtua:艺术、收藏品、游戏IP等铸造交易平台。操作环境具有高度兼容性,使用户能够以沉浸式的方式展示、交易和与NFT互动;同时,其基于3DFancave、Terradome和Galleries的虚拟界面以及移动AR应用程序,用户体验好,IP资源强。协议层-NFT铸造协议及一级市场–「艺术/收藏」这一类代表艺术/收藏类为主的铸造以及一级市场。艺术类项目看重强IP资源以及艺术品味,而收藏类项目看重未来的埋线与彩蛋。其中,艺术类项目大多有较高门槛,需要创造者带有一定的艺术背景或是在社交平台上有足够的粉丝,才可以获得准入入驻平台,而这反而与加密世界所倡导的无准入,平等观念相悖。SuperRare:2018年成立的,最早的NFT艺术品铸造平台,对艺术品以及艺术家有一定的门槛。CryptoKitties:2017年上线的收款区块链技术上的数字猫收集与繁殖游戏,曾占据以太坊网络16%以上的交易流量,导致以太坊网络不堪重负,出现严重拥堵,转账交易延迟、无法转账。Makersplace:稀有艺术品铸造交易平台。CryptoPunks:2017年成立的构建于Ethereum上的NFT,并最早启发了ERC721标准。它通过改造ERC20合约发行代币金融服务。DeFi+NFT,主要是DeFi活动铸造的NFT,与其他铸造协议不同,主要通过铸造活动捕获价值。3.应用层,主要由基于协议层而产生的代币而衍生出来的应用为主,比如泛二级市场代表项目OpenSea中交易的NFT,主要由协议层的各铸造协议平台构成。这一层级的价值捕获主要基于流量和需求变现,比如社交和策展,如何聚集流量以及变现是核心的价值点。下面我们将逐一介绍我们重点关注的协议层以及应用层的项目。协议层-NFT铸造协议及一级市场–「综合」这一类代表可交易多种类实物的综合性交易市场。NFT走向主流与NFT铸造平台兼一级市场息息相关,因为平台直接连接撮合创作者与用户。一方面,平台需要进一步降低用户的接受门槛,提升用户使用感,增加用户粘性与参与度,可参考闲鱼类APP;另一方面,平台需要为创作者提供容易上手的NFT创建体验,将创作NFT的门槛降到足够低,吸引更多样的创作者进行展示。Mintable:为用户提供包括私信、推广、打分等功能的交易平台,并引入ERC-721作为投票治理代币,引入gaslessitem吸引用户铸造后留在平台交易。Mintbase:基于NEAR生态的交易市场,用户可以创造和销售音乐、艺术品、门票、摄影等NFT。VIV3:首个基于Flow的交易市场。Zora:由Coinbase前产品经理组建,主要产品是一个为创作者或艺术家提供发行作品的平台,产品形式以媒体为主包括视频,音频,文件等。Cargo:允许用户在平台上铸造、买卖NFT,支持Ethereum,xDai以及PolygonTerraVirtua:艺术、收藏品、游戏IP等铸造交易平台。操作环境具有高度兼容性,使用户能够以沉浸式的方式展示、交易和与NFT互动;同时,其基于3DFancave、Terradome和Galleries的虚拟界面以及移动AR应用程序,用户体验好,IP资源强。协议层-NFT铸造协议及一级市场–「艺术/收藏」这一类代表艺术/收藏类为主的铸造以及一级市场。艺术类项目看重强IP资源以及艺术品味,而收藏类项目看重未来的埋线与彩蛋。其中,艺术类项目大多有较高门槛,需要创造者带有一定的艺术背景或是在社交平台上有足够的粉丝,才可以获得准入入驻平台,而这反而与加密世界所倡导的无准入,平等观念相悖。SuperRare:2018年成立的,最早的NFT艺术品铸造平台,对艺术品以及艺术家有一定的门槛。CryptoKitties:2017年上线的收款区块链技术上的数字猫收集与繁殖游戏,曾占据以太坊网络16%以上的交易流量,导致以太坊网络不堪重负,出现严重拥堵,转账交易延迟、无法转账。Makersplace:稀有艺术品铸造交易平台。CryptoPunks:2017年成立的构建于Ethereum上的NFT,并最早启发了ERC721标准。它通过改造ERC20合约发行代币,生成了10,000个完全不同的24x24、8位元风格像素的艺术图像。Rarible:2019年底成立,以趣味艺术作品为主,由俄罗斯裔连续创业者创立,是第一个推出治理代币的NFT交易平台。HashMasks:2021年由全球超过70位艺术家创作的16,384张独一无二的肖像画,盲盒形式且用户可为每张画命名,增强用户参与感并赋予其代币更多价值。NBATopShot:基于flow公链打造的收藏类游戏。NBATopShot通过和NBA达成官方IP授权合作,从而让收藏者通过游戏化的方式来获得正版NBA球星高光集锦,并可以在平台内的市场进行交易。NiftyGateway:一个受监管的NFT的货币市场,于2019年经「比特币亿万富翁」双胞胎Tyler和CameronWinklevoss收购,这也是该交易所的首次收购。该平台利用Gemini的后端基础设施建立了美元兑换平台,使用户可以用信用卡购买NFT,出售时可直接兑现到银行帐户中。BoredApeYachtClub:NFT潮玩+会员俱乐部。Autoglyphs:CryptoPunks开发团队LarvaLabs第二个NFT项目,生成艺术GenerativeArt平台。Meebits:CryptoPunks开发团队LarvaLabs第三个NFT项目,由2万个独特的3D体素字符组成,可被开发者使用。其所有者可以访问包含完整3D模型的资料包,自由渲染Meebit并为其设置动画,让它可以被运用在任何游戏引擎、3D工作室或用作Metaverse中的化身。同时,Meebits可以直接交换Meebit。Foundation:社区驱动型,高门槛铸造交易平台。AsyncArt:可编程艺术(主要),音乐铸造交易平台。KnownOrigin:高端艺术铸造交易(一级,二级)平台。Avastas:生成艺术作品交易平台。ArtBlocks:生成艺术GenerativeArt铸造交易平台。协议层–NFT铸造协议及一级市场–「游戏」这一类应用列举了目前链游开发者们使用NFT为游戏内玩家经济赋能的案例。以前NFT游戏项目吸引玩家的战略还处在于P2E(Play-to-earn)模式,主要利用NFT道具独特可交易的特性以期待创造贴合的游戏经济,但是在游戏本身的设计上缺少关注,并不能吸引到币圈长期玩家更别说要吸引币圈之外的玩家放弃中心化游戏加入链游。经过近几年的沉淀,开发者们也逐渐意识到成功的链游需要扎实的游玩体验做支撑,再加上P2E的加持才能完全打开链游的潜力。AxieInfinity:AxieInfinity是一款收集、饲养各式各样稀奇古怪小生物的链游。除了普通的收集属性,Axie还增加了独有的战斗属性,成为了最早能战斗的NFT宠物之一。Axie团队在2月份还为游戏推出了定制化以太坊侧链Ronin,通过POA共识来提高验证速度以缓解以太坊网络拥挤和玩家gasfee的压力。目前Axie已然成为了链游的代表,6月份销售额突破1.21亿美元,环比增长351%,是第二名NBATopShot(4543万美元)销售额的近3倍。GodsUnchained:基于以太坊的链上首个电竞类卡牌游戏,类似《炉石传说》,用户能够自由地交易和出售他们的卡片,并且拥有卡牌的所有权。Zed:基于以太坊Layer2的区块链上首个AR赛马类游戏,形成了养马、赛马、观看比赛等各类玩法充值的一站式NFT赛马体验。而其背后推手Atari已经向ZedRun授权《Asteroids》、《Centipede》、《MissileCommand》、《Pong》等多个游戏IP内容。未来,随着更多赛马游戏人士的不断加入,玩法和内容边界也将随之不断拓展。Skyweaver:类似GodsUnchained,是一款具有实际交易功能的数字交易卡游戏。玩家根据他们在不同游戏模式中锻造的卡牌数量、商店上对某些卡牌的需求以及在商店上提供卡牌销售的玩家数量来控制经济和NFT卡牌的价值。AlienWorlds:基于WAX公链的DeFi类游戏,玩家可以通过挖矿赚取Trilium(TLM),每次挖矿时还有一定的几率挖到NFT。Trilium可以用来质押到游戏内的六个星球中的一个或多个上面,在报名成为星球理事候选人后,玩家将有可能统治该星球。NFT游戏卡会随着时间的推移推出创新玩法,包括通过「闪耀」来升级卡牌以及在格斗游戏中作战Sorare:基于以太坊、由初创公司Sorare开发的梦幻足球游戏。玩家可以购买和交易经过俱乐部或联盟认证的NFT球员卡来组建自己的球队,且都有其稀缺性和唯一性等级,每张球员卡的评分都是根据他们现实比赛中的表现评定的。玩家搭配完整阵容后可以参加平台上的梦幻足球比赛并获得卡牌和代币奖励。MegaCryptoPolis:基于以太坊和TRON的城市经营管理游戏,玩家可以开始在分散式的城市地图上获得一块土地,建造一系列的建筑类型。每一块土地连同在建造的建筑物都是以NFT存在的,可以在市场被转让或交易。游戏中的每一个动作都需要为地区和联邦预算征收一些税收,然后根据他们在游戏周期内(24小时)产生的总影响力点中所占的份额,将其分配给所有玩家。协议层–NFT铸造协议及一级市场–「元宇宙」这一类应用代表目前元宇宙使用NFT作为数字资产的确权方式的案例。目前NFT内的元宇宙生态相比起艺术和收藏品等早期应用还有相当大的发展空间,当下需要解决的问题有以下几点:1.应用硬件门槛较高,优化不完善。用户的电脑需要达到一定的配置才能够流畅运行开放世界的渲染画面。未来项目方还是需要在画面表现和流畅游玩体验中做出取舍。2.相比起其他区块链领域,元宇宙目前缺乏贴合自身优势的玩法和造富效应。当下元宇宙生态内大多内容依旧是围绕着NFT收藏品所搭建的,收藏家们在元宇宙的各个角落展出自己的藏品,犹如一个3D化的Opensea,针对开放世界玩家的吸引点不多。3.玩家群体还是局限于圈内的用户,触及不到不关注区块链的大众群体。这一点需要强力IP+流畅使用体验+创新的NFT元宇宙玩法来结合出圈。Cryptovoxels:建立以太坊上的虚拟世界。在加密的像素街区上进行建造、开发和出售房产parcel,用户会以NFT的形式拥有自己的土地,并且可以在建筑物中挂出不同的NFT收藏品。Decentraland:建立在以太坊上的虚拟世界,于cryptovoxel类似,提供NFT形式的土地,avatar穿搭物、内容服务器。除此之外Decentraland利用其专属的加密货币MANA,可为元宇宙的各项运营和计划提供补贴,并且作为用户间交易的货币。TheSandbox:类似于Minecraft和Roblox的像素沙盒类搭建游戏,玩家可以在TheSandboxVoxEdit中创建NFT形式的数字资产并将其上传到商店、通过GameMaker简单的拖拉方式来在自己的地产上创建游戏吸引其他玩家参与。SomniumSpace:SomniumSpaceVR是基于以太坊的VR社交应用,用户可购买土地、构建或导入对象以创建共享的虚拟世界。提供本机NFT集成,并支持主流头戴式头显以完整VR形式进行探索,使用CUBE作为应用内的交互代币。协议层–NFT铸造协议及一级市场–「粉丝经济」传统粉丝经济下,无论是粉丝还是偶像,都不是这个生态中的最大受益方。反而是中心化社交平台作为创作者和粉丝建立联系的媒介,通过在创作者和用户之间插入广告和算法推荐,获取大部分收入。另外一方面,偶像和粉丝之间的互动往往是单调和单向的。NFT的优势在于更高效的连接粉丝和偶像,鼓励偶像与粉丝双向互动。而围绕NFT生态的粉丝经济平台则需要给粉丝和创作者双方设立贴合的经济激励与机制,方便「平民」成为偶像从而鼓励更多原创。BitClout:可以让用户使用加密货币来炒作CreatorCoin,是基于名人名气的NFT。其建立在自己的自定义区块链上,支持复杂的社交网络活动,如发帖、简介、关注、以及其他推测功能等。是专为运行社交媒体而设计的POW区块链,每个人可以拥有属于自己的CreatorCoin,并可以进行随意买卖。Rally:可以让创作者推出自己的社交代币。Rally由其本土代币RLY管理,粉丝可以购买创作者代币来支持他们喜爱的创作者,并获得由创作者决定的特殊利益。开发者能够基于自己的社交代币驱动的商业模型,并与粉丝共享经济。平台还可以将其原生治理代币RLY与创作者的社交代币相结合并铸造成一款新代币,同时设计了Layer2方案,允许即时交易、美元购买和使用粘合曲线的固有价值获取机制。Roll:代表用户创建ERC-20代币,同时提供存储和交易场所。发行模式是每个社交代币的供应量均为1000万枚,其中200万枚直接发放给内容创作者,120万枚归属于Roll平台,剩余部分会在三年内每个月线性解锁。社交代币发行后,创作者可以将其出售,也可以通过Roll应用将其分发给粉丝,也以将其挂牌出售或严格进行点对点交易,或者在Uniswap上交换其他代币。Mirror:Mirror的平台代币$WRITE(ERC-20)代表了作者们在平台上发布内容的权限,内容创作者需要销毁$WRITE才能开启自己的专栏,Mirror团队首选了一批创作者作为平台的首发作家并每周举行$WRITERace,向社区用户们投票选出的作者们投放代币让他们开启专栏,作者们在作品初期可以通过向粉丝发行作品代币进行众筹,作品完成后会以NFT的形式上链,文章转载、打赏、以及拍卖产生的收益会根据粉丝在众筹中的贡献分成。Chiliz:球迷网站Socios.com的使用代币,以投票的形式为体育和电竞粉丝提供了联合管理球队、赛事、联赛等活动的权利,参与到团队管理和战略决策中。体育和电竞领域的团队、联赛等各类组织也能通过赋予粉丝一定的决策权而实现粉丝经济化。应用层–金融–「流动性协议」这一类主要代表NFT作为底层资产,提供NFT定价的协议。目前三种解决方法:一是买方定价,比如TopBidder通过竞拍定价;二是卖方定价,比如NiftEx/NFT20/NFTX通过卖家质押NFT并产生ERC-20提供初始流动性产生定价;三是第三方定价,比如Upshot通过随机用户的预测行为产生定价。这些流动性协议是必要的金融底层设施,为上层复杂应用提供NFT价值发现。NiftEx:2020年5月上线,允许质押NFT并将其所有权分割为ERC-20,以促进流动性,截止7月7日,所有质押NFT的市值为$4.4M。Upshot:2021年5月上线OpenBeta,用预测市场来提供NFT的价格发现,不必输入精确价格,只用完成一系列简单选择题,随机两幅画中选择你认为价值更高的。NFT20:2020年11月上线,允许将NFT质押并产生其ERC-20代币衍生品,可去Uniswap等dex交易以促进流动性。截止7月7日,所有质押NFT的市值为$1.4M。NFTX:2021年1月上线,允许质押NFT并将其所有权分割为ERC-20,截止7月7日,所有质押NFT的市值为$3.2M。TopBidder:2021年4月上线,是一个加密艺术与收藏品竞拍协议,为NFT带来价格发现。应用层–金融–「DeFi+NFT」这一类主要代表利用NFT作为资产表示工具的协议。NFT可以看作是Token的进化,从只能表示无差别资产到可以定义更多独特价值。这一类会产生「DeFi」类NFT,比如UniswapLPtoken和yinsure保单,这些NFTs和艺术及收藏品铸造协议铸造出的NFTs相比,主要体现在铸造方式不同,是通过金融活动来铸造。UniswapV3:2021年5月上线,将LPToken以NFT表示,定义了不同做市策略下的流动性价值。截止7月7日,总锁仓量为$1.8B。Aavegotchi:2021年3月上线,通过抵押Aave借贷平台上的付息存款凭证aToken获得,向游戏场景拓展了NFT的用途。Dego:2020年9月上线,项目通过盲盒的方式空投拥有不同稀有度的NFTGEGO,质押后获得DEGO代币奖励,也可以通过持有NFT参与到社区治理。未来用户还可以通过DEGO代币铸造NFT。截止7月7日,所有质押NFT的市值为$9M。Yinsure.finance:将独特的保单以NFT代币化,可在二级市场流动,增加了保单的流动性。Meme:2020年9月上线,通过DeFi和NFT结合的玩法(StakeMeme到特定抵押池获得相应分数,用此分数可兑换NFT)。应用层–金融–「抵押借贷」这一类主要代表NFT作为底层资产实现抵押借贷的协议。目前由于NFT流动性缺乏和定价问题,导致抵押借贷只能以P2P的形式实现。但是参考DeFi迭代路径,从ETHLend到Aave,P2Pool可能是下一个升级路径。NFTfi:2020年2月上线,以P2P的形式,借款人将自己的NFT资产作为抵押品投放到市场上,然后由市场上的放贷人来报价。截止7月7日,放款量为$4.8m。Pawnhouse:2021年7月上线测试版,同样是P2P的形式,借款人将自己的NFT资产作为抵押品投放到市场上,然后由市场上的放贷人来报价。TakerProtocol:暂未上线。同样是P2P的形式,引入ERC-20代币Tai作为付息存款凭证,创造借贷池成为DeFi和NFT间的桥梁。应用层–金融–「资管工具」这一类主要是NFT产业链上层的资管工具,类似DeFi里的Zapper、DeBank等资管平台。目前项目较少。NFTBank:2020年6月上线,针对NFT的资产管理平台。应用层–泛二级市场这一类主要是NFT经过铸造后,形成的二级市场,不同于一级市场,这一类平台会承担二级市场的职责,大多包括了主要的铸造平台产出的NFTs。OpenSea:2017年12月上线,是目前最大的NFT交易平台。6月销售额近$150m。Auctionity:2018年1月上线测试版,是加密收藏品的链上拍卖行。TokenTrove:2019年10月上线。主要针对游戏特别是GodsUnchained的二级市场。应用层–垂直领域–「数据」NFT数据领域还未出现全面的数据提供商。现有的数据要么在NFT覆盖面上不够全面,要么在数据维度上不够完整。除此之外,也还缺乏一个功能全面的NFT搜索引擎,这是未来重要的流量入口。Cryptoart.io:专注于加密艺术领域的数据平台。提供有关加密艺术品,加密艺术家以及宏观加密艺术数据分析等信息。Nonfungible:覆盖以太坊NFT的数据平台,包括市场上主流NFT项目,历史及实时NFT行业数据以及NFT相关行业研究等。NFTGuru:使用OpenseaAPIs追踪数据,特点在于全面的搜索功能。CryptoSlam!:囊括NBATopShot等不同链上主流NFT收藏品的交易额等历史数据。但是艺术品领域较少数据。应用层–垂直领域–「策展与社区」社区是由内在价值(如社会地位)和外在价值(如未来发展)所驱动的。策展人的工作就是为这两种动机创造一个和谐生活的生态系统。对于一般NFT创作者来说,痛点之一是无法为自己的作品获得初始流量。我们现在看到策展人通过捆绑优质服务去与他们的超级粉丝建立更深层次的关系。因此策展类项目在帮助NFT创作者自我营销的同时,可以为用户发现更多潜在价值。WhaleDAO:策展社区,通过发行一种社区代币,基于质押「具有价值的」NFT发行FT代币Whale,截至7月7日,Whale资产池估值为$4.5m。Flamingo:Flamingo是一个专注于加密艺术投资的DAO组织,其成员有权利共同决定所要购买的NFT艺术品,并可以将DAO购买的NFT进行分拆,借贷,抵押,策展等活动。成为FlamingoDAO有一定的门槛要求,需捐赠一些ETH作为入会条件,其次成员人数上限为100人。MetaPurse:MetaPurse是一个专注于投资加密艺术,虚拟资产和资助早期项目的由MetaKoven资助的加密社区原生风投基金。区别于其他以ROI驱动的加密基金,MetaPurse以促进NFT生态为其主要目标。其近期通过策划NFTVR展览展示其购买的加密艺术品。Friendswithbenefits:FWB是一个基于的Discord私人服务器的私人社交平台,聚集了一批加密领域创作者与思想者。参与者需要持有一定量的原生代币$FWB才能加入这个社交圈
A&T Capital 2021-07-13 11:16  NFT  金融
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