比特币突破6.9万美元!解码加密市场,审视牛市的全面制胜之道 本质等方面的认知。由于专业认知欠缺和加密项目普遍具备的复杂性,导致了很多投资者因此遭受重大财务损失。例如,很多投资加密货币的新人会将目光锁定在某一加密货币的价格上,以此来判断项目的增长潜力。但其实,市值更重要。往往许多初次进入加密货币市场的投资者并未充分意识到这一关键现象:那些单价较低的加密货币在市场表现上会远超单价较高的加密货币。而这种现象的背后逻辑在于,新入市的投资者们常常怀有一种心理预期,即认为价格低廉的加密货币具有更大的增值空间,他们期望这些低价货币能够逐步攀升,最终与比特币等主流货币平起平坐,从而让他们在这个过程中获得丰厚的投资回报。但是,这种预期忽略了两个重要因素:一是加密货币的价格标签(市场价格),它对于新手和经验不足的投资者具有很大的吸引力;二是市值,它直接影响了加密货币的潜在增长或跌幅。要衡量一种加密货币的增长潜力,可以将其与同一领域或类别中更为成熟的货币进行比较,观察其在历次市场波动中的涨幅。同时,设定合理的投资预期至关重要,尤其是要认识到,在可预见的未来,小盘资产很难撼动像比特币(BTC)或以太坊(ETH)这样的主流货币的市场地位。3.心态面素养加密货币不仅仅是一种投资,更是心态的博弈。尤其在加密货币市场,震荡是常态,甚者百倍币就在昨天。面对牛市,投资者更应该保持情绪冷静和价值投资视角,理性分析市场动态,遵循投资纪律,避免盲目跟风,以实现投资收益最大化。比特币短期内价格波动出现10%或以上是很常见的,而山寨币可能会有更大幅度的波动,在短短几分钟内,价格波动可能激增至20%甚至更高。这种剧烈的波动性不仅增加了市场参与者的压力,而且往往诱发基于情绪反应的决策,而非经过深思熟虑的投资策略。结果是,投资者常常在市场急剧上升时匆忙入市,而在价格突然下跌时又急于抛售,从而被市场的极端波动所驱动。在奔跑财经近期发布的「钱:赚在牛市,也赔在牛市!」视频中曾就这一现象进行过详细解读:“个体在群体压力下放弃自己的判断,而去跟随大多数人的行为。这是人类天生从众心理。尤其是在不确定性高的投资市场中,当市场普遍看好时,投资者往往会忽略自身的风险评估,而是选择相信大多数人的判断。身处牛市中,投资者最典型的表现就是追涨杀跌。这就是为什么市场上赚钱的只能是少部分人。”
奔跑财经 2024-03-07 14:21  比特币  加密市场
解读Uniswap V4:引领去中心化交易所的新未来 ,开发者可以在此基础上开发出更加合适自有项目发展的各种新功能,推动项目的流动性的同时,更是繁荣生态内项目的发展和创造。具体而言,例如ETH-USDT这样的资金池都有包括创建池子、添加流动性、移除流动性、swap交易前/后等环节在内的完整生命周期,在以往版本中,每个操作之间具有耦合性,必须严格按顺序执行,但是在V4中,用户在一个生活周期内的操作空间更大,可以自定义组合出更多功能。例如,用户可以通过Hooks创建出根据市场行情变动的动态费用的资金池,而不是预先设置和静态的交换费用。同时,交易者通过Hooks还可以实现更加丰富的订单形成。去中心化交易所(DEX)都是兑换自动完成交易,并不支持链上限价单功能,但是UniswapV4,交易者可以根据自己对市场的判断设定一个理想价位进行买卖,项目发展的各种新功能,推动项目的流动性的同时,更是繁荣生态内项目的发展和创造。具体而言,例如ETH-USDT这样的资金池都有包括创建池子、添加流动性、移除流动性、swap交易前/后等环节在内的完整生命周期,在以往版本中,每个操作之间具有耦合性,必须严格按顺序执行,但是在V4中,用户在一个生活周期内的操作空间更大,可以自定义组合出更多功能。例如,用户可以通过Hooks创建出根据市场行情变动的动态费用的资金池,而不是预先设置和静态的交换费用。同时,交易者通过Hooks还可以实现更加丰富的订单形成。去中心化交易所(DEX)都是兑换自动完成交易,并不支持链上限价单功能,但是UniswapV4,交易者可以根据自己对市场的判断设定一个理想价位进行买卖,交易者可以更低价格购买加密货币,或者设定更高价格卖出加密货币。并且,通过Hooks实现了TWAMM(加权平均做市商)功能,能帮助交易者更高效地执行大额订单。TWAMM逐渐分散大额订单,最大限度地减少价格影响。这种无限制的自定义操作,有利于闲置流动性存入借贷协议,亦或推动跨链流动性。总之,开发者可以基于UniswapV4的核心功能,创建出更加复杂和定制化的交易策略和应用。单例模式:V4交易更高效在UniswapV3中,每个流动性资金池都部署新的合约,例如,USDT-ETH池的资产放在合约A中、USDT-UN放在合约B,如果想要用ETH兑换UNI,则需要在A合约完成一次兑换,然后再在B合约做一次兑换,多步交易需要经过多个合约,需要消耗多次gas。在UniswapV4的设计中引用了Singleton模式,实现了所有资金池都在一个合约中,因此在不同资产池兑换交易时,只需要收取一次gas费用,此举节省了大量的燃料成本。据Uniswap估计,UniswapV4可以将创建资金池的燃料成本降低99%。与此同时,通过单例模式,UniswapV4能够更有效地管理其内部的资源和状态,提高了系统的整体性能和稳定性。闪电记账系统:V4交易更节能UniswapV4引入了flashaccounting(闪电记账系统),这一系统通过链下预处理和链上确认的方式,可以理解成为交易者提供了临时内存空间。例如,在V3版本中,如果一个交易需要3步操作,那么每一步都需要消耗一定数量gas费用,不仅造成了链上交易拥堵,也极大增加了交易者的额外费用。但是在V4版本中,中间操作可以借助闪电记账系统暂时存储,不需要消耗gas费用。由此可见,闪电记账系统降低了交易延迟和成本,使得交易能够更快地完成链上确认。这一优化为用户提供了更流畅的交易体验,降低了交易成本,提高了交易效率,增强了用户的交易体验。DEX生态的扩展众所周知,为了方便交易,UniswapV2/V3版本中,移除原生ETH交易对,绝大多数的交易需要在交易前将ETH封装为WETH,并支付额外的gas费用。UniswapV4恢复了原生ETH交换功能,这一举措对于去中心化交易所生态的发展具有重要意义。除了显而易见地降低交易成本之外,重点是促进了ETH与其他代币之间的流动性。同时,UniswapV4引入了捐赠功能,允许流动性提供者在提供流动性的同时,为特定的项目或社区进行捐赠,这一创新功能增强了社区参与度和项目支持度,推动了去中心化项目的筹款和发展。据悉,随着Uniswap不断迭代以及稳定于DEX生态领军行列,V4增加了治理民主性与透明度的机制。新的投票机制和社区参与度的提高使得Uniswap的治理更加符合社区的利益和期望,这一改进有助于提高去中心化交易所生态的稳定性和可持续性。总之,UniswapV4通过引入Hook等更多系统,延展出加权平均做市商、动态手续费、链上限价、范围外借贷协议等具有可组合性和扩展性的新功能,从而改善用户体验、降低交易费用、提高成本效率以及改善平台流动性,这无异于大幅提高Uniswap竞争力的同时,推动整个DEX以及DeFi市场的发展,并且逐步拥有与CEX中心化交易所一较高下的技术资本和生态资本。V4生态圈的利与弊基于UniswapV4的升级,开发者能够在Uniswap的流动性和安全性基础上进行创新,自定义更丰富的特色流动性池子。如此便有行业人士认为V4主要是对项目方更有利,他们能够更自由地开发出各类项目和玩法。但实则不然,多元生态的构建和竞争,无异于对项目方开发项目提出更高的要求,项目方需要更加注重项目的质量和创新性,以吸引用户的关注和投资。DeFi是加密货币流动性的基石,UniswapV4即将为DeFi赛道提供前所未有的开放性,实现自由撮合的去中心化交易流程,对于当前低迷市场来说,意味着更多机会与可能。盘活市场,投资才有意义。UniswapV4市场效率的提高和交易成本的降低为投资者提供了更多的投资机会和利润空间,在提升存量用户积极性的同时,吸引更多增量用户才是市场持续发展的王牌。UniswapV4功能体验更趋近于CEX,并拥有去中心化的正统性,为交易者提供成本更低以及体验更优化的服务,从而有望获得CEX的部分市场份额。然而,不可否认的是包括UniswapV4在内的DEX在速度和效率方面仍存在不足,对于绝大多数交易者而言,是否为了享有去中心化的自由度而承担一定合约安全性等问题。行业人士表示:目前,UniswapV4版本尚无法有效解决这些问题,只有真正解决效率与用户体验两大问题,DEX才有可能替代中心化交易所。结语Uniswap自2018年诞生以来,不断升级迭代,从V1证明了自动做市商(AMM)的可能性,V2实现支持人物ERC-20Token之间的交易,V3引入聚合流动性概念,极大地提高了资本效率。V4采用Hooks与Singleton模式,以解决V3分叉许可和管理集中化流动性头寸的挑战,成为可组合性的协议,让LP更好地享受去中心化金融时代更大的红利。目前来看UniswapV4提高了交易的效率和安全性,降低了交易成本,提高了交易的自由度和效率,它的上线必将缩短DEX和CEX交易平台之间的差距,吸引更多CEX用户进入DEX平台,这对去中心化交易所生态和加密货币市场
奔跑财经 2023-12-17 13:54  UniswapV4  去中心化交易所  DeFi
从比特币ETF通过预期看区块链行业合规监管之路 历劫大相径庭。遥想当年,以区块链为噱头的项目方、提供加密交易的平台、期待一夜暴富的韭菜,谁不是在法外之地风生水起,主动接受监管是不存在的。毕竟,区块链自诞生便挟去中心化的“令牌”。2008年11月1日,一个自称中本聪(SatoshiNakamoto)的人在P2Pfoundation网站上发布了比特币白皮书《比特币:一种点对点的电子现金系统》。2009年1月3日,比特币创世区块诞生。众所周知,比特币都是一种点对点、无国界、全世界自由流通的超主权货币,拥有不受监管、不被约束的自由流通方式。正因这些独特性质,比特币被早期开发者们视为能够颠覆现有金融体系和监管机构的革命性技术。当时开发者、投资人和观察者普遍对任何形式的监管都持有反对态度,认为这将会破坏比特币的自由度和去中心化特性。让自由之风劲吹,所有怀着“我的资金我做主”想法的韭菜一旦入局,便会遭受不同方式的疯狂收割。2014年2月,当时世界上最大的比特币交易所MT.GOX门头沟因遭黑客攻击丢失近85万枚比特币,币价暴跌80%,去中心化的安全风险成为致命的刀。2017年9月4日,七部门联合下发“禁令”,一夜间加密货币市值蒸发80%。毫无疑问,政策旨在将野蛮生长的区块链与加密货币纳入金融强监管框架,可是市场的反应只有逃、窜、跑。逃离监管,转战海外,加密货币市场如脱缰的野马般在法外之地随心驰骋,2018年前五个月代币发行规模已超过2017年全年的两倍,数据显示有近九成新的加密货币在短短几个月破发归零。2020年3月12日,比特币暴跌30%,以太坊价格跌至80美元,24小时合约市场爆仓38.78亿美元,爆仓人数144527人。这背后最大的利益收割者是远渡重洋坐标海外的交易所,它们使出宕机、插针、停止场外交易、链上拥堵等武器,兵不见血地收割了合约市场多军与空军。所有爆仓用户只能无奈承担狂欢脱离监管之地的任何后果。随着区块链技术的发展,去中心化金融(DeFi)开始逐渐兴起。投资人可以自由参与借贷、交易和存款等金融活项目方、提供加密交易的平台、期待一夜暴富的韭菜,谁不是在法外之地风生水起,主动接受监管是不存在的。毕竟,区块链自诞生便挟去中心化的“令牌”。2008年11月1日,一个自称中本聪(SatoshiNakamoto)的人在P2Pfoundation网站上发布了比特币白皮书《比特币:一种点对点的电子现金系统》。2009年1月3日,比特币创世区块诞生。众所周知,比特币都是一种点对点、无国界、全世界自由流通的超主权货币,拥有不受监管、不被约束的自由流通方式。正因这些独特性质,比特币被早期开发者们视为能够颠覆现有金融体系和监管机构的革命性技术。当时开发者、投资人和观察者普遍对任何形式的监管都持有反对态度,认为这将会破坏比特币的自由度和去中心化特性。让自由之风劲吹,所有怀着“我的资金我做主”想法的韭菜一旦入局,便会遭受不同方式的疯狂收割。2014年2月,当时世界上最大的比特币交易所MT.GOX门头沟因遭黑客攻击丢失近85万枚比特币,币价暴跌80%,去中心化的安全风险成为致命的刀。2017年9月4日,七部门联合下发“禁令”,一夜间加密货币市值蒸发80%。毫无疑问,政策旨在将野蛮生长的区块链与加密货币纳入金融强监管框架,可是市场的反应只有逃、窜、跑。逃离监管,转战海外,加密货币市场如脱缰的野马般在法外之地随心驰骋,2018年前五个月代币发行规模已超过2017年全年的两倍,数据显示有近九成新的加密货币在短短几个月破发归零。2020年3月12日,比特币暴跌30%,以太坊价格跌至80美元,24小时合约市场爆仓38.78亿美元,爆仓人数144527人。这背后最大的利益收割者是远渡重洋坐标海外的交易所,它们使出宕机、插针、停止场外交易、链上拥堵等武器,兵不见血地收割了合约市场多军与空军。所有爆仓用户只能无奈承担狂欢脱离监管之地的任何后果。随着区块链技术的发展,去中心化金融(DeFi)开始逐渐兴起。投资人可以自由参与借贷、交易和存款等金融活动,而无需传统金融机构的参与。虽然监管机构和传统金融体系一直表示DeFi存在较高的风险和不稳定性,但具有极客精神的DeFi倡导者认为算法为王,去中心化金融无须繁杂的监管机构介入,则能够安全高效自由地完成个人金融活动,他们反对可能破幻加密货币自由性和去中心化特性的监管手段。可是在2021年5月黑天鹅再次降临,比特币暴跌,合约爆仓,链上抵押借贷类DeFi清算,绝对自由最终带来的是置之死地。2022年至今加密货币市场深陷熊市极寒,市值严重缩水,Terra、FTX、三箭资本接连破产倒闭。人们正在等待加密市场的春暖花开,而这一次,行业人士将希望寄托于比特币ETF获批。区块链行业的自由之风还要劲吹?于洪流之中,观潮起潮落。起起伏伏,涨涨跌跌。十年币圈,有天降横财的机遇,更多的是哀鸿一片的悲惨,绝对的自由运行导致了行业的绝对贪婪、混乱与无序。传统市场对“区块链+”“加密货币”的信任透支殆尽,加密市场仍旧是不被主流认可的边缘产品,圈里人不堪出来,圈外的人不屑进去,区块链行业生态一度陷入泥潭,无法自救,亦无法洗白。一直游走在法外之地的加密货币市场,这一次终于真正由衷地开始期待市场的合规,实属不易。正如美国前财政部长兼世界银行首席经济学家拉里萨默斯所言,加密货币将以健全的方式得到更好的监管,而不是被视为自由主义者的天堂。世界上最大的自由是戴着镣铐的舞蹈。只有正视接管、接受监管、拥抱监管,行业才有望健康持续发展。加密货币市场是时候思考约束与底线的问题了,行业有行业的底线,而每位圈中人心里也该有一杆秤,时刻衡量着自己的行为与欲望,正如冯骥才所言“底线是无形地存在于两个地方,一在社会,一在每个人心
奔跑财经 2023-12-09 20:39  比特币ETF  合规  监管  区块链
币安2.0全新起航,加密行业终将星辰大海 意挪用用户资金偿债,利用做市商服务对上线项目进行控盘,最终导致FTX流动性短缺,引发市场恐慌情绪,大规模的挤兑潮导致FTX在事件发酵五天后崩塌。伴随着FTX崩盘,BTC跌破16000美元,一周内跌幅达23%,创当月最低点。加密市场整体市值蒸发数千亿,给加密市场整体带来了较大的伤害。而本次币安遭受指控事件发生后,市场并未产生过度消极情绪,市场行情呈现回暖态势。任何大事件对于被市场情绪效用包裹着的加密社区而言,都是一次颠簸。而币安给出的果决应对,如同拉完手刹紧接着挂挡一样流畅,然后油门一踩,继续前行了。让我们看到了币安之所以能够稳坐行业龙头的实力底蕴和自信。先说实力。币安起步初期便遭遇国内“九四”,于是顺势专攻国项目进行控盘,最终导致FTX流动性短缺,引发市场恐慌情绪,大规模的挤兑潮导致FTX在事件发酵五天后崩塌。伴随着FTX崩盘,BTC跌破16000美元,一周内跌幅达23%,创当月最低点。加密市场整体市值蒸发数千亿,给加密市场整体带来了较大的伤害。而本次币安遭受指控事件发生后,市场并未产生过度消极情绪,市场行情呈现回暖态势。任何大事件对于被市场情绪效用包裹着的加密社区而言,都是一次颠簸。而币安给出的果决应对,如同拉完手刹紧接着挂挡一样流畅,然后油门一踩,继续前行了。让我们看到了币安之所以能够稳坐行业龙头的实力底蕴和自信。先说实力。币安起步初期便遭遇国内“九四”,于是顺势专攻国际市场。仅半年时间,币安就实现全球交易量前三、24小时交易量破21亿美金的成就。随后,2017年12月18日,币安单日交易量超30亿美金,成功登顶加密交易领域。根据0xScope团队最新CEX市场报告显示,2023年币安市场占有率为51.2%,远超第二名的13.4%。再说自信。根据数据显示,币安累积通过KYC认证的用户超1.2亿,且业务种类丰富。2023年,币安现货交易量占市场份额52.5%,衍生品交易量份额为50.9%,稳居第一。同时需要强调的是,币安的业务不仅是围绕加密货币产品的基础项,而是对全生态系统的延展,业务范围覆盖行业的上、中、下游,包括矿池、云服务、投资、慈善等领域在内也收获颇丰。对于币安来说,通过完善生态系统,帮助加密世界构筑有序发展,才是这艘船能够持续飞翔的不竭动力。加密布道回看CZ时代的币安六年,毫无疑问是加密世界中浓墨重彩的一笔。虽然此次受困于反洗钱和违反美国制裁的刑事指控。但过去六年内,币安没有任何挪用用户资金、操作市场的行为,而是一直致力于保护用户的投资安全,推动行业的持续发展。根据美国财务部官网信息显示,币安违规行为包括“未能实施预防和报告与恐怖分子的可疑交易的计划,以及美国用户与伊朗、朝鲜、叙利亚等受制裁司法管辖区的用户之间的撮合交易。币安最终与美国司法部、商品期货交易委员会、外国资产控制办公室以及金融犯罪之法网络达成解决方案。除43亿美元罚金外,美国财政部将在五年内保留对币安账簿、记录和系统的访问权限,用以监管币安的合规进度。同时,币安表示将通过持续努力开发业界领先的标准来解决这些挑战,包括在合规、安全、与执法机关合作和用户透明度等领域。内部信中,CZ赞扬了自己的团队,他说“我为你们今天、过去和未来的工作感到自豪。”不逃避困难,还敢于接受惩罚并承担行业责任,这是加密布道者该有的样子。从币安发布的官方公告以及新任CeoRichardTeng所阐述的未来工作重点中不难发现,加密行业的龙头企业,已然将重心放在开发行业标准来解决合规难题上来。此次监管风波,使加密货币行业迎来里程碑进程。而币安自己也拥有了前所未有的稳定基础,新任CEORichardTeng对进入新发展阶段的币安给出三个重点:1.让用户对公司的财务实力、安全和保障充满信心;2.与监管机构合作,在全球范围内坚持高标准,促进创新,同时提供重要的消费者保护;3.与合作伙伴合作,推动Web3的发展和应用。破局危机CZ对于危机的判断是值得思考的,“几年后回想起来,这也许并不是一件坏事。”回顾过去六年里,币安经历过清退,被黑客攻击过,被用户骂过监守自盗。在那个行业生态尚未成熟的阶段,CZ总能在每次危机中发现机遇。“九四”时以市价清退,转向国际市场;交易所乱战中顺势而为,高效突围;纵是来到熊市寒冬,币安也能凭借多业务线并进收获成效。2019年交易所迎来井喷式增长,面临竞争危机,币安借助海外优势,率先枪响于IEO模式。首个项目Bittorrent(BTT)上线13分钟内便被一抢而空,第二个项目Fetch.AI(FET)则更快,仅11分14秒便抢完。币安凭借这波浪潮中收获了大量用户,同时BNB大幅上涨。不久,市场情绪受IEO乱象影响转向消极。币安并没有驻足于IEO模式所带来的眼前收获,而是将重心转向产品与服务的布局,从公链、衍生品、投资孵化等多维度同步展开,谋求新的突破。当时间来到2020年,此时的币安已经成为加密世界交易量最大的平台。在危机中找寻机会,在发展中实现蜕变。币安从最初单一的币币交易CEX,用6年时间打造了完整的区块链生态系统。2023年,全球独角兽企业500强金融科技赛道企业中,币安以估值1380亿位列第8名。而正是因为经历了这数次的碰撞,币安在维护用户安全和安全性的核心价值观方面从未动摇。在行业产品、服务的逐渐完善,加密行业秩序的重要性恰如其分的来到了正确的成长节点。币安是全球首批在美国以外强制要求所有用户进行KYC程序的主要交易所之一。此外,币安还使用实时和交易后监控工具,以便发现并阻止可疑交易。除资产100%随时提取以及保持对资产储备情况透明度的承诺外,币安还建立了一些安全措施服务用户,切实从行业责任角度出发承担起推动加密世界发展的重任。星辰大海参与者认知提升,行业成熟度升级,加密市场交易需求的不断增多,交易所业务快速成长,而缺乏足够的合规管理手段制衡的弊端越发显现。资产安全和价值投资被反复提及,而能够保障这些的必要条件,终究演变为整个行业的合规秩序建设。过去,监管代表着发展的规避方向。如今,监管已然演变为发展的拥抱对象。加密行业中充斥着聆听监管,寻求发展的积极声音。在合规和政策中获得认可,已然成为加密行业持续加速的重要动力。现任币安新CEORichardTeng在此前有过三十余年的合规相关工作背景,在加入币安之前,Richard是阿布扎比全球市场(ADGM)金融服务监管局的首席执行官,还曾在新加坡交易所(SGX)担任首席监管官和在新加坡金融管理局担任企业财务主管等职务。有理由相信,整个行业的可持续发展新起点都将从这里全新起航。罗马城非一日而就。从年轻的初创企业成长为全球最大的加密货币交易平台,币安与飞速发展的加密行业一路并驾前行,并且正在承担起建立行业准则的重任。这一切的背后,究其根本,如Richard所言,是因为币安的核心价值观没有改变,始终专注于保护用户并构建人们喜欢使用的平台。人们之所以对未来保持期望,是因为其具备不确定性和惊喜,而身处加密世界拥有坚定信仰的你我尤其如此。不同的是,我们可以预见Richard领导下的币安2.0,那些有价值的一流产品将在新的合规计划和文化中,提供更大的机遇;那些被专注保护的资产将在不断改进的安全加持下,创造更多的竞争力;以及那些蓄势待发的愿景将在透明开放的生态孕育下,形成更具创新的新纪元。过去,我们有幸见证了一艘大船的诞生。如今,加密世界的海浪涛声依旧,币安2.0已然再度扬帆,并以更平稳姿态向着远方进发。CZ曾提到电影《星际迷航》中的一句台词:「我需要每一个人继续表现出色」。我们坚信加密世界会迎来,属于它自己的星辰大海
奔跑财经 2023-11-28 23:25  币安  加密交易所
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