巴菲特遭遇滑铁卢,比特币或将成为华尔街新宠? 铁卢的时候。而众所周知,巴菲特向来不喜欢比特币。但是今年以来,比特币依然是目前全球范围内表现最好的资产类别,累计上涨了32%。3月份,在全球金融市场遭遇流动性挤兑时,比特币也出现过单日暴跌50%的黑暗时刻。但是自那之后,比特币就开始强势反弹,最高涨幅一度超过了160%。不久前,华尔街知名投资人保罗·琼斯创办的大型对冲基金都铎基金发布了一份投资报告《大通膨时代》,并宣布将以比特币作为应对通膨的对冲手段。作为华尔街的传奇人物,保罗·琼斯曾被CNBC评为在世交易员的第二位,第一位就是大名鼎鼎的乔治·索罗斯。保罗·琼斯之所以选择比特币最重要的原因有两点:非对称投资机会和风险对冲。保罗·琼斯之前一直在做的就是寻求非对称的投资机会。而比特币在当今世界,是少见的非对称投资机会。我们知道,投资就意味着有风险,比特币也同样有风险。但是非对称意味着,比特币在其收益风险比方面,收益的概率要高于风险。而根据媒体对保罗·琼斯的采访来看,加速其做出这个决策还有一个非常重要的背景,就是当前宏观经济的剧烈变化。世界经济在2019年本来已有向下的迹象,而2020的新冠肺炎疫情让宏观经济面临百年难遇的困难局面。保罗·琼斯一直都是宏观经济的投资者,它跟桥水基金创始人雷·达利奥一样,最关注宏观经济的变化。原因很简单,因为他们的投资收益跟宏观经济直接相关。而如今,从今年2月以来,有数万亿美元增发到市场上,这是前所未有的速度和变局。对于这些宏观投资者来说,面对这种未来的不确定性,很重要的一点就是对冲风险。他们想到了黄金、国债、一些股票、货币等,但与此同时,比特币也进入了这些宏观投资者的视野。琼斯认为,收益最大化的最好策略是拥有最快的马。在货币大幅增发时期,他押注了比特币。根据彭博社的报道,其旗下的TudorBVIFund可能会持有占其资本个位数的比特币期货。考虑到其基金的规模,这对于比特币市场来说已经是一个非常大的数额。更重要的是,这是第一个大型对冲基金开始拥抱比特币。当然,琼斯并不认为自己是加密货币的粉丝。他持有比特币更多的是因为货币数字化时代的到来,而且随着新冠肺炎疫情的大流行,使得疫情恢复后的全球经济将会跟历史上的那些金融危机的恢复有所不同,美联储允许银行进行更激进的放贷。在短期内,商品和服务价格不会上涨,但是长期来看,无法阻止通胀的趋势。同时,琼斯还表示,他依然是黄金的信徒。而同样是投资大佬的ChamathPalihapitiya对保罗·琼斯的做法进行如下评价,他在接受CNBC采访时提到,很难找到跟比特币一样跟其他资产不相关的资产类型,而保罗·琼斯之所以关注比特币是因为当前的经济情况下,必须找到保护自己的对冲资产。根据都铎投资公司的报告,美国广义货币供应量(M2)的增速已经是1981年来的最高峰。而由于新冠肺炎疫情的影响,2020年的增速甚至已经快要接近二战时期的水平。虽然货币供应量增速加快,但是由于疫情关系,消费者需求下降,在短期内通膨还有可能下降。但长期来看,M2和通膨处于稳定的正相关,所以高M2增速将导致全球进入前所未有的“超级通膨”时期。很显然,此次疫情引发的经济衰退深度和广度是如此之大,过去印钞救市是极具争议的决策,但现在大规模财政支出货币化变得不再有争议。仅仅是自今年二月以来,全球就一共印了3.9兆美元的钞票,占全球GDP的6.6%。在“超级通胀”时代里,许多资产价格都将大幅攀升。投资者不应被知识面所束缚,需要学会让市场价格走势指导决策,比特币。但是今年以来,比特币依然是目前全球范围内表现最好的资产类别,累计上涨了32%。3月份,在全球金融市场遭遇流动性挤兑时,比特币也出现过单日暴跌50%的黑暗时刻。但是自那之后,比特币就开始强势反弹,最高涨幅一度超过了160%。不久前,华尔街知名投资人保罗·琼斯创办的大型对冲基金都铎基金发布了一份投资报告《大通膨时代》,并宣布将以比特币作为应对通膨的对冲手段。作为华尔街的传奇人物,保罗·琼斯曾被CNBC评为在世交易员的第二位,第一位就是大名鼎鼎的乔治·索罗斯。保罗·琼斯之所以选择比特币最重要的原因有两点:非对称投资机会和风险对冲。保罗·琼斯之前一直在做的就是寻求非对
麦田财经 2020-05-21 19:43  巴菲特  比特币
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